Техническая ситуация на дневном графике доллар/йена дает аналогичные сигналы, подчеркивая широту спектра укрепления американской валюты. Пробив снизу вверх отметку 107.00, курс пары также проверил ее на прочность в роли уровня поддержки и оттолкнулся от нее, возобновляя восходящее движение. Линия тренда, построенная с максимумов 14 мая 2004 года, также была пробита и в последствии протестирована в качестве поддержки. Она аналогично вышеописанной ситуации устояла, и курс пары доллар/йена возобновил восходящее движение. В паре фунт/доллар ситуация не столь однозначна. Вопреки мнению широкого спектра аналитиков, мы видим важный уровень в паре на 1.8650, а не на 1.8600. Если отметка 1.8650 будет пробита в ближайшее время, и паре удастся закрепиться ниже, то среднесрочно дорога к 1.8200 будет свободна. Минимумы текущего года в области 1.8500 окажут поддержку стерлингу, но она не будет столь существенна, сколь на данный момент оценивают рыночные наблюдатели.

На товарных и сырьевых рынках также не мало подтверждений позитивного будущего американской валюты. Цены на золото, которые классически обратно-пропорциональны доллару, уже начали снижение. Цены на нефть также сдают позиции, но здесь ключевую роль сыграет пробитие отметки 50 долларов за баррель. Срочный рынок, согласно нашему мнению, также может дать движущую силу для роста доллара на споте. Выше мы упоминали объемы во фьючерсных контрактах, но это не полная картина. Текущее позиционирование опционного рынка в евро, совместно с волатильностью на уровне 28-месячных минимумов, подразумевает риски расширения нижней стороны для единой валюты, особенно в том случае, если корпорации именно сейчас начнут процесс рехеджирования. Согласно сообщениям источников, пожелавших остаться анонимными, вчера доллар агрессивно покупали швейцарские страховые компании, которые стремились нейтрализовать свои пессимистичные по американской валюте позиции. Как известно, страховщики относятся к разряду консервативных и долгосрочных инвесторов, посему совершенные действия мы расцениваем, как начало перепозиционирования долгосрочных игроков, и их изменение настроений в отношении валюты США. На этой неделе мы неоднократно наблюдали крупных долгосрочных инвесторов, сокращающих свои короткие позиции по доллару, но новых чистых покупок с их стороны не наблюдалось. При этом на рынке опционов сейчас также мы не увидим каскада ордеров в пользу доллара. Здесь нет ничего удивительного. Текущие уровни опасны, поэтому они подстегивают крупных игроков к сокращению риска, но они не являются удобными для входа в длинные по доллару позиции. Это говорит о том, что в течение года рынок все еще подразумевает более низкие долларовые уровни, и только в том случае, если по достижению этих уровней долгосрочные инвесторы начнут открывать чистые лонги в американской валюте, стоит рассуждать о серьезных сигналах разворота долгосрочного тренда.
Михаил Шульгин www.profinance.ru