Наши условия на Forex / Форекс - Спрэды - EUR/USD - 1,5 GBP/USD - 2 USD/JPY - 2; Плечо до 1/500; Лот от 5 000
   
Кабинет
Котировки
Web Online
Графики
Web Online
Архивы
Новости
Статистика
Форум
Telegram





Актуальная тема. Инвестирование может быть шире покупок доллара США

Валютный рынок

Торговлю в четверг американский доллар завершил ослаблением против европейских валют. Однако он смог укрепить свои позиции по отношению к японской йене. Представим, что американская валюта не ослабила, а укрепила свои позиции в ходе прошедшего дня. Безусловно, аналитики указали бы на то, что доллару поддержку оказали еженедельные данные по безработице, поскольку число требований уменьшилось на 11000, а не выросло на 12000 (прогноз). Расходы на оплату труда в 4 квартале прошлого года выросли на 3.5%, также оказавшись лучше ожиданий (+2.8%). Думаю, не забыли бы снижение цен на нефть. Конечно, эксперты также процитировали бы рост доходности казначейских облигаций. Однако мы имеем, то, что имеем и не более. Доллар в четверг ослаб.. Хотя в этот раз многие средства информации ссылаются на выступление в Сенате господина Негропонте (глава разведывательной службы США), пытаясь приписать слабости доллара страх перед очередными атаками Аль-Каиды. Но все вышеперечисленные факты, так фактом и остаются Следовательно, при любом раскладе сил, цены на нефть, макроэкономическая статистика и отчет Негропонте имели весьма посредственное отношение к ценовым изменениям американской валюты к ее основным конкурентам в четверг.

 
В рамках фундаментальной картины поведение доллара в четверг ничего не значит. Это перепозиционирование рынка перед публикацией отчета по рынку труда США за январь. Многие игроки в рамках сложившейся неопределенности не захотели быть слишком длинными или слишком короткими по доллару. Спекулянты также не пожелали быть зависимыми от удерживаемой маржинальной позиции в тот момент, когда в пятницу часы пробьют 16:30 (время, безусловно, московское). Мы никогда не были сторонниками торговых стратегий, построенных на реакции рынка на фактические цифры по платежным ведомостям в несельскохозяйственном секторе США, поэтому хотим предложить несколько иной подход, как к анализу прошедшего дня, так и к выработке поведения в дальнейшем. Итак, как всегда, обо всем основательно и по порядку. На наш взгляд, оценивая происходящее в четверг, стоит обратить на два ключевых фактора и только: восходящее движение кросс курса евро/йена и достижения золотом-спот новых 25-летних максимумов. В этих фактах, можно найти ответы на большое количество вопросов.

Начнем с евро/йены. Причины слабости йены по отношению к европейской валюте, наблюдаемые с середины января, ни для кого не являются секретом. Речь не об этом. В рамках конкретного дня (четверг) совершенное восходящее движение отражает полноценную реакцию рынка на пресс-конференцию главы ЕЦБ Жана-Клода Трише. Рынок оценил высокую степень вероятности в повышении ставки ЕЦБ до уровня 2.5% годовых на мартовском заседании. Возросли ожидания увеличения дифференциала ставок между Европой и Японии, что и оказало поддержку евро. Почему же тогда на это событие не могло быть реакции в евро/долларе, спросите вы… Ну во-первых, сегодня отчет NFP, а далее перечитываем второй абзац. Во-вторых, рынок также ожидает увеличения ставки ФРС на 25 базисных пункта на заседании 28 марта. Причем фьючерсные контракты на процентную ставку оценивают вероятность этого повышения ставки более уверенно. Поэтому реакция в евро/йене и никак иначе. Теперь мы видим не только большую вероятность повторного тестирования декабрьских максимумов на 143.60/65, но и возможность их преодоления.


Теперь уделим внимание поведению золота. Многие из тех, кто фиксировал длинные позиции по золоту в среду, наверное, кусали локти, когда в четверг драгоценный металл тестировал 574.60 долларов за унцию. Ну что ж, то ли еще будет! Если выделить именно четверг из всего безумного тренда, то рост котировок золота явно отражает перепозиционирование рынка не только в фундаментальном масштабе, но и применительно к отчету по рынку труда. Уже давно стало ясно, что глобальный восходящий тренд золота имеет, скорее спекулятивный, нежели фундаментальный характер. Для тех, кто мало знаком с тем, что бывает, когда спекулянты начинают править ситуацией на сырьевом рынке, стоит посмотреть график западно-техасской нефти за прошлый год. Собственно говоря, в качестве примера ни чем не хуже будет график котировок нефти смеси Brent. Пока вы смотрите, я сразу сделаю вывод: спекулянты способны перегревать рынок просто в немыслимых масштабах. А впереди еще индийский свадебный сезон… Для себя в том мы видим, по крайней мере, один позитивный фактор: пока спекулянты правят золотом, этот металл хорошо поддается техническому анализу, а посему мы будем искренне сожалеть тех, кто стоит и собирается вставать в шорты.



Фундаментально, спрос на золото значительно вырос со стороны азиатских игроков. Учитывая темпы развития экономик стран этого региона, пока нет причин ожидать снижение этого спроса. Более того, в общих оценках спрос на золото является отражением инфляционной неопределенности в мировом финансовом сообществе, а также отражением неопределенности в отношении завершения цикла повышения процентных ставок в США. Помимо прочего, он отражает и недоверие к единой европейской валюте, как альтернативе инвестиций в долларовые активы. Посему в тот период, когда цикл повышения ставок в США подходит к своему пику, золото является отличным инструментом для инвестирования. В корзину перечисленных факторов стоит добавить и геополитическую напряженность на Ближнем Востоке. Причем есть факты, указывающие на продолжающееся обострение ситуации.


Подводя итоги всему вышесказанному, мы хотим указать на то, что настал удобный момент для реализации портфельного инвестирования. Летом 2005 года мы впервые предложили читателям наш взгляд по среднесрочным портфельным инвестициям, и этот опыт оказался удачным. Посему видим возможность продолжить высказывание своих взглядов в подобном ракурсе. Выделим три фактора: неопределенность в отношении дифференциала ставок в общем и между США и Европой в частности; инфляционная неопределенность; геополитическая неопределенность. В свете данных факторов мы видим эффективной следующую компоновку портфеля: доллар - длинная позиция, золото - длинная позиция, швейцарский франк - длинная позиция. К последнему компоненту мы можем сделать следующие пояснения. Швейцарский франк является традиционным убежищем (валютой зоны безопасности) и пользуется спросом в моменты обострения геополитической ситуации, следовательно, отвечает за нивелирование риска по последнему из трех выделенных факторов. Михаил Шульгин ProFinance.Ru - Forex News / Новости Форекс


Последние новости:

03.02.06 01:26  |  Dow Jones. Технические уровни по евро и йене 03.02.06 03:53  |  Комментарии дилеров по текущей ситуации
Комментарии (всего 31)
 
03:00  mas: 1
03:06  Mantis: проснулся чего то
03:13  чертова дюжина: Мас привет:))) ты че не спишь? полуношник..))
03:20  mas: ЧД Привет земеля!!!! Я на ФХ тружусь по ночам - спокойнее ))))))
03:24  bay: МАС ) ЧД ) Приветы!!!!!!!
03:26  mas: bay а ты че не спишь???
03:27  чертова дюжина: Мас на Тихоокеанской и японской сессиях... я пробовал.. но бросил у меня невров не хватает.. на этой тягомотине работать..:(( хотя для четкокго взятия 10-15 пипсов... они конешно в самы раз... но у меня выдержки не хватает..((
03:27  чертова дюжина: Вау Андрей привет..))) начинай давай возобновлять ночную радиоволну:))))
03:28  neofree: ночной всем! вы вообще спите?
03:28  чертова дюжина: эх черт, хорошо с Вами , но пора... побег работу работать.. (((
03:29  mas: ЧД Я в реале с сентября и пока тока учусь,так-что 10-15 пипс у меня норма
03:30  чертова дюжина: неофри спим.. у мониторов с графиками..:) а пальцы сами по клаве отстукивают...))
03:31  чертова дюжина: Мас понял.. но у тебя же закалка фондового.)) конечно разные вещи.. но прынцип-то один..)) купить дешевле продать дороже..)) все убег теперь буду знать, что ты ночами тут..буду забегать своим утром пообщаемся..))
03:32  kvv: Михаил Шульгин // А что же тогда в короткой позиции? Ведь мы не можем быть в длинной позиции по всем валютам и товарам.
03:35  neofree: тогда я за вас спокоен! пошел спать!
03:35  miha: Как оценили статью Шульгина? Думаю неплохо пишет, красиво и главное грамотно.
03:35  bay: Артур, я сам набегами, пока всё не "устаканится"........
03:39  bay: Шульгин молодца) Я так говорить не умею....... Ладно всем удачи, пошёл и я отдыхать.......
03:39  kvv: miha 03:35 Можете тогда вы ответить на мой вопрос от 3:32? Ведь если мы покупаем золото за доллары, то становимся длинными по золоту и короткими по доллару.
03:40  miha: Если повезет то пока в коридоре 1.7775-1.7810, не хотите пипсануть. Ну если повезет.
03:46  Ахинея: а вот мой муж прогнозирует золото аж до выще 800 баксоф , патом падумал и добавил до 1200 баксафф... он ювелир
03:47  miha: Просто взгляните на графики. Далеко не всегда колебания доллара в целом относительно всего набора валют соответствуют колебаниям золота относительно доллара. Можно, конечно если заморочиться даже составить некую зависимость.
03:48  bay: kvv 03:39 miha 03:35 Можете тогда вы ответить на мой вопрос от 3:32? Ведь если мы покупаем золото за доллары, то становимся длинными по золоту и короткими по доллару. ///// Извини, приобретение золота, это хедж от неопределённости на валютном рынке, а длинный доллар, это имеется против евро, австрала, фунта и прочее... Которые будут ещё пока слабее бакса.............
03:52  kvv: bay 03:47 Извини, Михаил Шульгин предлагает следующую компоновку портфеля: доллар - длинная позиция, золото - длинная позиция, швейцарский франк - длинная позиция. Где здесь хедж? И почему вы считаете, что длинный доллар - это против евро, а не против, скажем, нефти?
03:54  kvv: kvv 03:52 bay 03:47 или не против недвижимости? Хотя такую позицию сложно себе представить :)
03:57  mas: kvv У меня вопрос простой.Почему все банки и ДЦ пишут,что их услуги по FX не распространяются на граждан США ????????
03:58  kvv: mas 03:57 не знаю.
04:01  bay: kvv 03:52 Золото, нефть, любой товар это хедж от валют. А длинный доллар это на работе с валютами.. Мне проще это объяснить невозможно, я не так красноречив как они.....
04:09  miha: kvv 03:39 Согласитесь ,что оценивать стоимость любого товара удобней в одном эквиваленте. На форексе был выбран именно доллар, Со всеми вытекающими отсюда последствиями.В том числе зависимостью от колебаний курса данной валюты. Может быть когданибудь люди смогут объединится настолько, что создадут оналог евро в мировом масштабе. Тогда наверное станет чуть проще.
04:14  miha: Канал отменяется или по крайней мере значительно расширяется вверх...А может это совсем другой канал!?

Новости рынка


 
  О компании -

Редакция · Реклама · Контакты

 
Графики и котировки Forex / Форекс -

Котировки · Котировки онлайн · Графики · Графики онлайн · Информеры - Курс валют ЦБ и Форекс

Быстрый переход

Котировки валют · Курс доллара к рублю · Курс евро к рублю · Курсы валют к рублю · Котировки акций · Нефть · Золото · Биткоин · Нефть Urals

Аналитика и прогнозы Forex / Форекс -    

Архив новостей валютного и фондового рынка · Архив экономических новостей и событий

Сообщество форекс - трейдеров -  

Форекс Форум

Новости и аналитика рынка валют Forex / Форекс, фондовых и сырьевых рынков на ProFinance.Ru - Copyright © 1995 - 2021 ПроФинанс.ру.
Редакция · Реклама на сайте ·