Товарные рынки на пике популярности или обязательно ли рисковать, чтобы пить шампанское
Фондовый рынок
Вот уже несколько месяцев все только и говорят, что о ценах на нефть. Медь дорожает, цинк дорожает, золото и серебро дорожает еще быстрее.
Недавно начали расти цены на сахар. Причиной тому послужили разговоры о том, что серьезное удорожание энергоносителей приведет к спросу на этанол, как на один из видов альтернативного топлива, получаемого из сахарного тростника.
Что будет следующим? Кофе? А что, только вдумайтесь - спрос на напитки, содержащие кофеин может возрасти, поскольку они помогают трейдерам проводить больше времени на торговых площадках.
Современная индустрия финансовых услуг предлагает дюжину различных способов очутиться на гребне волны захлестнувшей товарные рынки. Но, увы, большинство из них страдают одним и тем же недостатком - недостаточной диверсификацией и чрезмерной рискованностью.
Если же вы не хотите бросать вызов крайне рискованным рынкам товарных фьючерсов и рынкам опционов, можно купить акции горнодобывающих компаний, компаний-производителей добывающего оборудования, или металлопромышленных фондов взаимных инвестиций.
С середины 2005 года и в течение всего первого квартала 2006 года акции медного гиганта Phelps Dodge Corp выросли на 86%, выключая дивиденды. В течение последних трех лет среднегодовые выплаты по акциям Phelps Dodge составляли 75%.
Не хотите связываться с отдельными акциями? К вашим услугам сектор фондов взаимных инвестиций, таких как Fidelity Select Industrial Materials Fund, который на конец прошлого года держал одну четверть своих средств в акциях горнодобывающих компаний. Фонд также делает выбор в пользу химических компаний, железнодорожных, строительных материалов и прочих дымящих и пыхтящих предприятий. Кроме того, есть фонды, ориентированные на золото и другие драгметаллы. Например, фонд Oppenheimer Gold & Special Minerals Fund хвастается среднегодовым ростом 43% за тот же трехлетний период.
В рамках более традиционного подхода можно вложить деньги в фонды акций на развивающихся рынках, которые инвестируют в компании развивающихся экономик. Большинство из них являются крупнейшими производителями сырья, например, природного газа, или золота.
Биржевой фонд Ishares MSCI Emerging Markets Index, который стартовал в апреле три года назад, с середины 2003 года в среднем увеличивался на 40% в год.
В нашем списке инвестиций, каждая последующая более диверсифицирована, чем предыдущая. Например, фонд на развивающихся рынках Ishares покупает акции компаний банковского, телекоммуникационного секторов, и сектора полупроводников наряду с акциями нефте- газо- и горнодобывающих компаний.
Однако все они остаются весьма рискованными, как и всякие узкоспециализированные инвестиции. И особенно важно помнить об этом, когда спрос на такие инвестиции не угасает в течение нескольких лет,
Вспомните, что падение рынка золота после безумного роста в 70-х сделало его аутсайдером на 20 лет (с 1981 по 2001 гг). Развивающиеся рынки переживали тяжелые времена в 90-х, когда их с горькой иронией называли "разлагающимися рынками".
К счастью, есть и более безопасный путь. Он подразумевает участие в достаточно широко диверсифицированном международном, мировом, или даже внутреннем фонде акций. Да чего уж там, давайте включим сюда же и сбалансированные фонды акций и облигаций.
Эта идея может показаться надуманной. Как можно сыграть на товарно-сырьевом буме при помощи такого степенного и чинного фонда как, скажем, Capital Group Cos, который держит треть своих активов в облигациях и на рынках краткосрочного капитала, а большую часть из оставшихся средств в акциях голубых фишек, таких как Wal-Mart Stores Inc. and Citigroup Inc.?
Все очень просто. Предприятия типа Wal-Mart и Citigroup являются основными участниками мировой экономики, которая процветает по тем же причинам, то и рынок сырья.
И то и другое обусловлено удвоенной силой глобализации и производительности, подстегиваемой развитием Интернета и прочих технологических новинок. В нашей шумной "мировой деревне" всем светит одно и то же солнце.
Думайте о товарных рынках 2006 года, как об аналоге Интернет-бума 1999 года. Несмотря на то, что с ними связаны все основные события, вам не надо покупать их, чтобы поучаствовать в игре.
Вот что самое приятное в новом мировом буме. У вас есть выбор: действовать хладнокровно или решать сгоряча.
По материалам агентства Bloomberg
Последние новости:
| 11.04.06 20:59 | S&P 500. JP Morgan остается в шорте | 12.04.06 00:36 | МФВ должен оправдать свое гордое имя! |
 |
- Новости рынка
-
