Наши условия на Forex / Форекс - Спрэды - EUR/USD - 1,5 GBP/USD - 2 USD/JPY - 2; Плечо до 1/500; Лот от 5 000
   
18+
О компании Услуги Реклама Информеры Контакты
Личный кабинет
Demo Live
Котировки
Web Online
Графики
Web Online
Архив аналитики
Комментарии
Новости
Календарь
Форум





Доллар. На распутье дорог не стой! Первый шаг, правда, не простой...

Валютный рынок

Заседание ЕЦБ по ставкам - 8 июня.

 

Заседание FOMC - 28/29 июня.

В четверг курс евро/доллар не смог ни пробить, ни протестировать ключевой уровень 1.2700


В четверг курс доллар/йена не смог закрепиться выше 113.00.


В наступившую пятницу публикуется отчет по рынку труда в США за май.


Мы целенаправленно вынесли вышеперечисленную информацию, поскольку именно от нее мы будем отталкиваться в своих последующих рассуждениях.


По итогам торгов в четверг доллар остался в ключевых диапазонах 1.27/1.29 против евро и 111/113 против йены. Днем ранее европейская валюта в рамках очередной попытки роста не смогла подняться выше 1.2900. В тот же день йена не смогла атаковать фигуру 111.00, найдя предел роста в области 111.40. В очередной раз можно убедиться, что мы прочно увязли в коридорной торговле. Для начала следует максимально детально изучить причину такого развития текущей ситуации, а затем предположить варианты ее развития и оценить факторы, которые могут тому способствовать.



Кратко о катализаторах ценовых движений в четверг. Покупки доллара до американской сессии были обусловлены разочарованием участников рынка неспособностью евро и йены в среду укрепиться выше 1.29 и ниже 111 соответственно. Также покупки доллара отражали реакцию игроков в Европе на протокол заседания FOMC от 10 мая. Затем публикация отчета о Финансовой стабильности ЕЦБ (выходит два раза в год), указала на то, что любое проявление глобальных дисбалансов, будь то американские дефициты, или же сверх высокие профициты в азиатских странах, особенно в Китае, будут оказывать негативное влияние на доллар США. Рынок расценил сообщение в виде фактора, который сигнализирует о том, что монетарные власти довольны ослаблением доллара, потому что это, отчасти, устраняет дисбалансы внешней торговли. Американская валюта попала в волну продаж, которая была усилена слабыми экономическими данными из США. Производственный индекс ISM в мае показал минимальное с августа 2005 года значение.


В среду доллар начал рост от ключевых поддержек, используя в качестве катализатора сообщение о назначении Генри Полсона, управляющего Goldman Sachs, на пост Министра Финансов США. Мы можем пояснить мотивы рынка, который отреагировал на новость покупками американской валюты. Участники рынка предположили, что Генри Полсон мог бы стать прототипом Роберта Рубина, который в свое время также был управляющим Goldman Sachs, а потом с 1995 по 1999 год был Министром Финансов. Именно Рубину принадлежит рождение фразы "сильный доллар находится в сфере интересов США". По большому счету, в текущей диапазонной торговле это ровным счетом ничего не значит. Мы имеем в виду и Полсона и Financial Stability от ЕЦБ. Недавние краткосрочные перспективы кристально чисто отражают техническую торговлю, в которой самое активное участие принимают игроки опционного рынка. Крупная техническая битва за большие деньги. В качестве показательного примера можно привести существенный по объему OTC double no touch опцион 111/113, который истекал сегодня в Нью-Йорке. Первый взлет доллара выше 113.00 до 113.07 был обусловлен исключительным желанием сорвать верхний барьер этой DNT конструкции. В тот момент игрокам было все равно, что в отчете написал или напишет ЕЦБ и будет ли Полсон похож на Рубина.


Что в настоящий момент может сдвинуть рынок с мертвой точки (сломать установленные диапазоны)? Среди всех вариантов ответов на этот вопрос безусловный приоритет у дифференциала процентных ставок. Что рынок ждет от ЕЦБ в июне? Естественно повышения ставки, поскольку этот шаг продиктован экономической ситуацией в регионе. Однако будет ли ставка повышена на 50 базисных пунктов? Это вызывает определенные сомнения, поскольку в совете Центробанка велика сила лоббистов интересов Германии. В свете обсуждаемого вопроса интересны комментарии главы германского исследовательского института IFO, которые были сделаны в четверг. Обсуждая неопределенность в отношении повышения ставки на 25 или 50 базисных пункта Ганс-Вернер Син сказал: "Мы верим в то, что ЕЦБ должен повысить ставку в июне. Это предполагает имеющийся экономический рост, и не важно, будет ли ставка увеличена на 0.25% или на 0.5%, главное, что она должна быть повышена". На вопрос о том, окажет ли повышение ставки на 50 базисных пункта существенное влияние на экономику Германии. Глава IFO ответил утвердительно.


Теперь перейдем на другую сторону Атлантики. Что рынок ждет от ФРС в июне? Повышения ставки на 25 базисных пункта. Здесь есть ряд вопросов в отношении таких ожиданий. Намеки на паузу поступали достаточно давно. Протокол FOMC в принципе не исключил возможность паузы в июне, однако вдохновил участников рынка тем, что на майском заседании обсуждалось повышение на 50 базисных пункта. Также протокол отразил беспокойства членов комитета FOMC в отношении замедления экономического роста. Но надежды на повышение ставки сохраняются. Они обусловлены фразой о том, что главную роль в этом вопросе сыграют экономические данные, предшествующие заседанию 28/29 июня. Майские данные по продажам домов и инфляции оказались очень сильными.


Рынок в своих ожиданиях продолжения ужесточения монетарной политики опирается в настоящий момент именно на них. Но стоит на уровне аксиомы понимать, что монетарные власти всегда опираются только на тенденции. Единожды выскакивающие значения ключевых показателей не являются основанием, для принятия решения. Следовательно, майских показателей недостаточно для того, чтобы повысить ставку в июне. Отсюда вытекает понимание исключительной важности июньских данных. Они либо подтвердят силу майских показателей, либо же покажут, что инфляционный рост в мае был выскакивающим из тенденции. Мы можем выделить 4 показателя, в руках которых лежит судьба процентной ставки: платежные ведомости в несельскохозяйственном секторе, розничные продажи, данные по рынку недвижимости, индекс потребительских цен.


В настоящем обзоре мы в качестве основной цели выбрали ответ на тему судьбы установленных диапазонов, поэтому в более широких масштабах мы не будем распространяться. Оценить прорыв столь жесткого диапазона американской валюты довольно затруднительно. Проще дождаться пробития верхней или нижней границы, что само по себе станет ответом на вопрос. Однако мы в рамках вероятности рискнем пойти на этот шаг. Наши убеждения основаны на следующих рассуждениях. Июньское заседание FOMC несет в себе большую неопределенность, чем решение по ставкам ЕЦБ. Заседание ЕЦБ произойдет раньше. Осталась всего неделя. Для участников рынка логично иметь позитивный настрой в отношении единой валюты перед заседанием ЕЦБ, в то время как позиционирование по доллару перед заседанием FOMC будет зависеть от перечисленных выше экономических данных.


Теперь рассмотрим техническую картину. Шестого тестирования уровня 1.2700 в паре евро/доллар не произошло, хотя оно напрашивалось после неудачного пробития 1.2900 в среду. Это позитивный фактор для верхней стороны диапазона. Курс доллар/йена не смог закрепиться выше 113.00. Мы также обращаем внимание на прошедший аукцион по размещению 10-летнех облигаций правительства Японии. Результаты оказались явно неутешительны, однако на удивление вслед за аукционом доходность 10-летних облигаций выросла до 1.93 процента. Мы подчеркнуто обращаем внимание на политику Банка Японии, направленную на устранение избыточной ликвидности, что не позволяет доходности падать. Мы полагаем, что этот фактор будет оказывать препятствие снижению курса йены.



Текущая торговля носит технический характер, сопряженный с большим спекулятивным интересом. Сегодня будут опубликованы данные NFP, которые среди всех макроэкономических показателей наиболее популярны у спекулятивных участников рынка. Ключевой интерес спекулянтов, что может показаться странным, находится в паре евро/йена, где выше 144.50 расположены крупные защитные приказы на покупку. Пробитие этой отметки будет зависеть от комбинации в курсах евро/доллар и доллар/йена. Мы предполагаем активный спекулятивный интерес в кроссе евро/йена в рамках охоты за стопами. Это найдет отражение в основных парах. Поскольку укрепление доллара против йены, как отражение слабости йены против евро - является затруднительным в свете вышеописанных факторов, мы рассчитываем, что отражение восходящего движения в евро/йене будет найдено в паре евро/доллар. Таким образом, в рамках вероятности мы склонны полагать, что доллар теперь имеет больше шансов на тестирование 1.30 и 110.00, нежели на возвращение к 1.25 и 115.00. Наши представления сопряжены с существенными рисками, однако, поскольку торговля находится в диапазоне, эти риски легко отражаются уровнями 1.27 и 111.00. Если эти уровни будут пробиты, то наши представления, очевидно, неверны. Михаил Шульгин ProFinance.Ru - Forex News / Новости Форекс

Последние новости:

02.06.06 03:41  |  Okasan Securities. Комментарии по доллару против евро и йены 02.06.06 06:35  |  Доллар на торгах в Азии. Комментарии по текущей ситуации
Комментарии (всего 52)
 
04:05  kvv: "Если эти уровни будут пробиты, то наши представления, очевидно, неверны." - Грамотный аналитик всегда оставит для себя лазейку :))
Я, почему-то считаю, что именно эти уровни (1,27 по евро и 113 по йене) будут пробиты. Не позднее середины июня. Соответственно, держу короткую позицию по евро/доллару.
04:06  Krom: 1
04:07  Krom: Мля опоздал.А я как встал неделю назад от 27 так до 30 стоять буду.уже разец долился
04:10  Соболь: Доброго утра всем . что вы все так рано встали?
04:12  kvv: Krom 04:07 Молодец! Я уже один раз закрылся по 1,271 и теперь снова продался по 1,286. Сегодня (у большинства уже вчера), к сожалению, до ТП не дотянули. Но ничего, мы люди терпеливые........
04:12  kvv: Соболь 04:10 Я еще не ложился :)
04:16  Krom: 2 Соболь У нас ужо 7 утра
2 kvv Тож молодец!Сегодня наверное к верхней границе сходит
04:18  kvv: Krom 04:16 Все может быть :)
04:19  Соболь: я тоже ещё не ложился. всю ночь просидел состовлял прогноз на июнь глянулся посмотреть в окно а там уже светло..
04:21  kvv: Соболь 04:19 Какой прогноз на июнь получился? И стоило ради него всю ночь не спать?
04:24  Krom: Всё - фунта прикупил, поеду на дачу, вроде жара намечается.Всем профитов.Пока
04:31  mas: Михаил Шульгин спасибо за анализ........поживем увидим......
04:31  Кандолиза Райс: \\\\\Кандолиза Райс 00:19 Кому не хватает адреналина на ночь - можно купить евро пунктов на 30. ///////==========Снова оказалась права..................))))Даже скучно становится................)))))))))))))))))))))
04:31  Соболь: kvv 04:21 да я вот просто на месячных графиках играю и всегда в начале месяца закладываю все ордера по датам и отробатываю модели и получаю от этого большое удовольствие кода всё что хотел срабатывает.
04:33  Соболь: kvv я и там и там читаю
04:33  Кандолиза Райс: Михаилу Шульгину - респект! ))
04:33  kvv: Соболь 04:31 Часто срабатывает?
04:36  kvv: Кандолиза Райс 04:31 Пока еще нет, но, наверное, будешь права :)
04:38  Соболь: практически все но промашки иногда бывают
но не большие 20проц от депо
04:39  kvv: Соболь 04:38 Хорошо! Молодец. Правда 20% депо - это, я считаю, многовато....
04:44  Соболь: 20проц окупаються. смотря какой депо. ну и всех денег не заработаешь . так в этом деле главное не жаднячить и наче хана придёт и съест твой депо и ты ничего не заметишь. поверь я это знаю :-)
04:45  kvv: Соболь 04:44 :)) Я тоже :))
04:49  zayamaya: А я ещё нет Думает сожрёт депо рынок ненасытный? Кандолиза Райс отдельный привет Очччень уважаю Мона услышать прогноз на завтра весёлый Как видите ? куда и на сколько? Я чёт Ваших ошибок не помню
04:51  Кандолиза Райс: zayamaya 04:49------------А их и не было... ))) .... Сигналов пока нет, но склоняюсь к сливу доллара....
04:54  zayamaya: А если будут произнесёте во всеуслышание? Всегда с удовольствием Вас читаю
04:55  Кандолиза Райс: Обязательно! )) ..........Ушла............
04:56  zayamaya: dnl чего прячешься Не здоровкаешься ни с кем ? Ты хто?
04:57  zayamaya: Кандолиза Райс Спокойной ночи и удачи во всём!
05:02  zayamaya: Ладно Раз никого нет, и я спать пойду Удачи всем, кто это найдёт!!! ПОКА----------
05:03  kvv: Кандолиза Райс 04:55 Почитаем :) Тоже ушел.
05:06  Соболь: Всё всм удачной охоты ...Профитных выходных:-)!!! Лосей долой .... !!!! Надо подремать надо завтро иду подовать в суд на участкового милиционера... очень неблагодарное дело совершил !!!! пожелайте мне удачи в схватке ....
05:10  Романтик блин!: Доброе всем утро, ну а кому-то день:-)
Профитного дня!!
05:24  Д-офф: Утро добрым не бывает...Ну почему вискарь так хорош вечером и так гадок утром...
05:25  mas: Индекс промышленных заказов ( Factory Orders ) за апрель.
Количество новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственных отраслях ( Nonfarm Payrolls ) за май.

Уровень безработицы ( Unemployment Rate ) за май.

Почасовая оплата труда ( Hourly Earnings ) за май.
05:26  SU PRIM: евро-йена селл 144.32 тп 140.35 сл 145.61. Жду здоровой критики.
05:32  Yipes!: SU PRIM 05:26 критика наверху страницы...смайл!
05:47  SU PRIM: Ну охота за стопами меня мало волнует, стоп мой высоко.
05:48  Poligraf: По евро-йене на 142-60 крутая поддержка... Думаю не пробьет. Разве что япошки устроят распродажу.
06:02  RSROMA: Ребят, доброе утро!
Такое дело, открылся большой суммой, могу депозит весь спустить, как думаете,даже если евро продолжит рост, то перед этим до 1.2791 спустится? Чтоб обнулиться смог......?
06:08  tria: RSROMA Подумаешь, жалкие 20 пунктов. Почему же не опустится?
06:12  RSROMA: tria 06:08 - Ну не знаю ,сейчас для меня эти "жалкие" несколько пипсов, очень важны, у меня с самого низа открыта продажа, так решил на максимуме(я думал что максимум) открыть позу побольше, чтоб на откате обнулиться, но опять же после открытия продолжили движение вверх. Вот и думаю , смогу обнулиться или нет...
06:12  Poligraf: RSROMA 06:02 Лично я жду сегодняшних донных по Америке. А до 8 - го возможно все.
06:19  RSROMA: Poligraf 06:12 - Так они будут только к вечеру...
06:19  Studer: Доброго и профитов всем! RSROMA 06:02 Легко,и наверное даже сегодня.
06:25  RSROMA: Studer 06:19 - Утро доброе, хорошо бы, мне бы Вашу уверенность)
06:25  Studer: RSROMA Г**ное чтоб твой депо пережил 1.2820\30
06:27  Studer: RSROMA На 1.2820 стоят крупные оффера,полюбому вниз сработают
06:27  RSROMA: Studer 06:25 - До 1.2900 переживёт, больше - нет.
06:31  RSROMA: Это по-моемудвижение вверх подволны " b " 3-х волновой АВС = 5-й волне. Эта подволна "b" должна была закончить откат от волны А на уровне 1.2132 (61.8%). Она почти достигла этого и сейчас на 4-х час. графике мы видим её разворот к подволне "с" вниз (т.е. к завершению 5-й волны у нижней границы треугольника - 1,2700).

Надеюсь я правельно ТА сделал...
07:10  SSV: доброе утро)))))))
08:14  _Alex_: Михаил, у Вас мнение меняется практически через день)))

Новости рынка


 
  О компании -

О компании · Контакты

 
Графики и котировки Forex / Форекс -

Котировки · Котировки онлайн · Графики · Графики онлайн · Информеры - Курс валют ЦБ и Форекс

Быстрый переход

Котировки валют · Курс доллара к рублю · Курс евро к рублю · Курсы валют к рублю · Котировки акций · Нефть · Золото · Биткоин

Аналитика и прогнозы Forex / Форекс -    

Архив новостей валютного и фондового рынка · Архив экономических новостей и событий · Календарь экономических событий

Сообщество форекс - трейдеров -  

Форекс Форум

Сайт ProFinance.Ru не является площадкой для торговли на валютном рынке Forex (Форекс). Мы лишь информируем посетителей о текущем состоянии рынка Forex (Форекс), мировых товарных и фондовых рынках.
Предупреждение о риске: Учредитель СМИ ProFinance.ru (ПроФинанс.ру) ООО «Фин-Сервис 2000» не несёт никакой ответственности за утрату ваших денег в результате того, что вы положились на информацию, содержащуюся на этом сайте, включая данные, котировки и графики. Учитывайте высочайший уровень риска, связанный с инвестированием в финансовые рынки. Операции на международном валютном рынке Форекс содержат в себе высокий уровень риска и подходят не всем инвесторам. ООО «Фин-Сервис 2000» напоминает вам, что данные, предоставленные на данном сайте, не обязательно даны в режиме реального времени и могут не являться точными. Все цены на акции, индексы, фьючерсы и валюты носят ориентировочный характер и на них нельзя полагаться при торговле. Таким образом, ООО «Фин-Сервис 2000» не несет никакой ответственности за любые убытки, которые вы можете понести в результате использования этих данных.
Новости и аналитика рынка валют Forex / Форекс, фондовых и сырьевых рынков на ProFinance.Ru - Copyright © 1995 - 2018 ПроФинанс.ру.
Редакция · Реклама на сайте ·