Несмотря на обилие важных экономических новостей, валютный рынок стоит сегодня словно вкопанный. Особенно это заметно в сравнении со вчерашним днем, когда сбытый было немного, а волатильности превышала сегодняшнюю. Создается ощущение, что спекулянтов пока устраивает полугодовой диапазон по евро и они готовы покупать доллар после того, как евро оказался не способен пробить верхнюю границу рейнджа. Из сегодняшних новостей наибольшую ценность представляли данные по инфляции в США, однако у нас есть подозрение, что единственное что в ближайшее время будет интересовать валютный рынок - насколько сильно в США замедляется экономическая активность, тогда как американская инфляция и ситуация в экономике других стран может время от времени оставаться без внимания. Рынок убедился в том, что инфляционный тренд ослабевает, и риск стагфляции уменьшился. Теперь важно понять, насколько жесткой будет картина замедления экономики США, начнется ли сокращение занятости и какими темпами оно будет происходить.

Как сообщило министерство труда США, индекс потребительских цен снизился в октябре 2006 года на 0.5 процента к предыдущему месяцу, а без учета цен на продукты питания и энергоносители - вырос в на 0.1 процента. Экономисты ожидали снижение общего показателя на 0.3 процента и рост базовой инфляции на 0.2 процента. В годовом исчислении потребительские цены выросли в октябре на 1.3 процента, а без учета цен на энергоносители и продукты питания - на 2.7 процента. А в сентябре 2006 года общий показатель инфляции также снижался на 0.5 процента в месячном исчислении, тогда как базовый индекс увеличился на 0.2 процента. В годовом исчислении инфляция в сентябре составила 2.1 процента и 2.9 процента соответственно. Вильям Салливан, ведущий экономист JVB Financial Group отметил в интервью Reuters: "Без сомнения, для рынка облигаций и ФРС новости хорошие. Ключевым фактором стали данные о базовой инфляции, которые выросли наполовину того, что ожидалось. Это означает дальнейшее снижение инфляционного давления к концу года. С точки зрения ФРС, замедление экономической активности ограничит инфляционное давление, что оказалось верным. Я не думаю, что эти данные приведут к сокращению ставки в ближайшем будущем, но ФРС может продолжить паузу в периоде ужесточения денежно-кредитной политики." Девид Коард из Williams Capital Group считает, что "данные подтвердили снижение инфляции, в том числе, вследствие проявления эффекта от ужесточения монетарной политики ФРС. У нас есть показатели того, что экономика несколько замедляется, и на фоне этого мы наблюдаем снижение инфляции." Рик Клингман, трейдер ABN AMRO, считает, что "на первый взгляд, данные положительны для рынка облигаций. Естественно, годовая инфляция на уровне 2.7 процента снизит инфляционные опасения, и все выглядит так, как предполагала ФРС, которая прогнозировала снижение инфляции".

Если рассматривать данные о производственной активности в США, то сегодняшние цифры пока подтверждают идею о том, что ни о какой жесткой посадке в США речи пока быть не может. В октябре 2006 года промышленное производство в США выросло на 0.2 процента к предыдущему месяцу, хотя аналитики прогнозировали рост на 0.3 процента. В сентябре показатель резко снизился на 0.6 процента. Коэффициент использования производственных мощностей даже вырос до 82.2 процента с 82.1 процента в предыдущем месяце, а ранее сообщалось о 81.9 процента. Индекс деловой конъюнктуры в производственном секторе Среднеатлантического региона США, рассчитываемый Федеральным резервным банком Филадельфии, вырос в ноябре 2006 года до 5.1 пункта с минус 0.7 пункта в октябре, что отвечает ожиданиям экспертов. Индекс новых заказов, являющийся индикатором будущего роста, снизился в ноябре до минус 3.7 пункта с плюс 13.4 пункта в октябре. Индекс занятости сократился в ноябре до 0.2 пункта с 9.4 пункта. В США сегодня выходили и другие значимые новости. Так отчет министерства финансов даже вызвал краткосрочное снижение доллара, поскольку показал, что чистый приток капитала в США снизился в сентябре 2006 года до $53.7 миллиарда по сравнению с $97.1 миллиарда в августе. Аналитики ожидали притока в сентябре $75.0 миллиардов. Эти цифры показывают приблизительный объем финансирования иностранцами американского дефицита внешней торговли, который в том же месяце составлял $64.3 миллиарда. До тех пор пока не произойдет резкого сокращения иностранного аппетита к американским активам, структурные проблемы США могут оставаться незамеченными. Сегодняшние и вчерашние статданные позволили RBC Capital Markets подтвердить свой прогноз на процентные ставки в США. Они ожидают их снижения в третьем квартале 2007 года. Они считают протокол Федеральной резервной системы США "ястребиным". "Рынок ожидает снижения ставки во втором квартале 2007 года. В майских фьючерсах на процентную ставку ФРС учтена 50-процентная вероятность снижения ставки во втором квартале." В протоколе ФРС говорится о том, что она продолжает беспокоиться по поводу ожиданий роста инфляции. "Посыл ясен. ФРС не планирует вскоре снижать ставки", - говорится в сообщении RBC.

Более серьезное влияние на рынок оказали сегодня заявления президента Франции. Многие страны Еврозоны разделяют беспокойство Франции по поводу укрепления евро и должны иметь возможность критиковать ЕЦБ, заявил Жак Ширак. Напомним, ранее премьер-министр Франции Доминик де Вильпен сказал, что ЕЦБ не должен самостоятельно корректировать валютный курс евро, высокий курс которого отрицательно сказывается на экспортерах. "Мы все исключительно уважительно относимся к ЕЦБ", - процитировало агентство Reuters речь Ширака на пресс-конференции после встречи с премьер-министром Испании Хосе Луисом Родригесом Сапатеро. "Тем не менее вполне законно, что мы можем выносить наши суждения по поводу работы и решений ЕЦБ, которые оказывают значительное воздействие на жизнь наших соотечественников", - добавил президент французской республики. "Критика исходит не только от Франции, это совместные суждения стран, использующих евро", - добавил он. Ширак не уточнил, какие именно велись переговоры между странами Еврозоны по поводу политики ЕЦБ и роста евро.

Иена почти ничего сегодня не выиграла от заявлений высокопоставленного чиновника китайского центробанка о том, что Китай собирается приобрести японскую валюты для своих резервов, оцениваемых в $1 триллион. Слова Ву Сяолиня, заместителя управляющего Народным банком Китая, были процитированы агентством Bloomberg News. Чиновник заявил буквально следующее: "мы покупаем" иену для валютных резервов страны - самых больших в мире. Эти слова прозвучали после недавнего заявления главы центробанка Китая о том, что КНР собирается диверсифицировать свои валютные запасы, переведя их из долларов в другие национальные валюты. В последнее время центробанки России, Швейцарии и Объединенных арабских эмиратов проявили интерес к покупке иены или уже перевели часть своих резервов в японскую валюту. "Мы должны учитывать тот факт, что их валютные резервы разрастаются до огромных размеров", - сказал Кикуко Такеда, аналитик из Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ в интервью Reuters. - Это может оказать поддержку иене, однако, в то же время Китай не продает доллары из своих валютных запасов. Их долларовая позиция также растет". Дмитрий Полин ProFinance.Ru - Forex News / Новости Форекс