Наши условия на Forex / Форекс - Спрэды - EUR/USD - 1,5 GBP/USD - 2 USD/JPY - 2; Плечо до 1/500; Лот от 5 000
   
18+
О компании Услуги Реклама Информеры Контакты
Личный кабинет
Demo Live
Котировки
Web Online
Графики
Web Online
Архив аналитики
Комментарии
Новости
Форум





12 причин для беспокойства

Валютный рынок

Чего нам ждать от фондовых рынков и экономики в 2007 году? Если не брать в расчет такие непредсказуемые события, как террористические акты и природные катастрофы, то, на наш взгляд, инвестиционный климат в этом году будут определять шесть основных событий. Мировая экономика перенасыщена ликвидными активами, появившимися в результате роста цен на недвижимость, отрицательного корпоративного финансирования и дефицита торгового баланса в США. Несмотря на рост цен на энергоносители, инфляция остается низкой. Как следствие, низкой остается и рентабельность инвестиций. Несмотря на уроки медвежьего рынка 2000-2002 годов, спекуляции на рынке цветут махровым цветом. Ради получения ожидаемой прибыли инвесторы готовы на любые риски. Кроме того, нельзя забывать про ненасытного американского потребителя, который, пользуясь бурным ростом рынка недвижимости, продолжает активно тратить деньги, ни в чем себе не отказывая. В этой обстановке можно выделить 12 инвестиционных тенденций, 7 из которых с высокой долей вероятности раскроются в 2007 году, а остальные 4 останутся в тени вплоть до следующего года. Среди них:

EM>-- резкое снижение цен на недвижимость.

Мыльный пузырь рынка недвижимости постепенно сдувается, спрос на новое и вторичное жилье уменьшается, цены падают, новое строительство прекращается. Однако главное потрясение для рынка жилья еще впереди, когда многие спекулянты распрощаются со своей мечтой о легкой наживе и начнут избавляться от уже имеющейся на руках недвижимости. Не останутся в стороне и среднестатистические потребители ипотечного кредита с регулируемой процентной ставкой. Стоимость кредита существенно увеличится, что приведет к массовым невыплатам долгов и распродаже жилья. Следует также учесть, что данный кризис не имеет ничего общего с предыдущими взлетами и падениями на рынке жилья в США. Если раньше подобное случалось под влиянием действий определенных бизнес кругов (как например, кризис 1970 -1980 - х годов, спровоцированный спекуляциями на рынке нефти), то теперь ситуация вышла из-под контроля бизнеса и приобрела национальный, если не сказать, глобальный характер.


-- снижение ставок ФРС на фоне кризиса на рынке недвижимости; сохранение инвертированной кривой доходности.

Как известно, если уж ФРС заняла позицию повышения ставок, она с нее не сойдет, пока не случится что-нибудь по настоящему серьезное. Таким серьезным событием обычно оказывается экономический спад. В данном случае, мы полагаем, сыграет свою роль лопнувший пузырь рынка недвижимости. Произойдет ли это само по себе или под влиянием соответствующих действий со стороны Центробанка, ФРС все равно не сможет остаться равнодушной и обязательно примется за политику ослабления. Перевернутая кривая доходности (все, чего, на наш взгляд, смогла добиться ФРС в результате своей текущей политики) по праву волнует многих, т.к. вот уже более 50 лет служит предвестником экономического спада. С 1950 года она подавала ложные сигналы всего лишь дважды.


-- падение цен на фондовых рынках США вплоть до минимумов 2002 года.

Серьезное падение рынка жилья и деловой активности приведет к широкомасштабному ослаблению экономики США. Это, в свою очередь, спровоцирует снижение уровня доходов американских корпораций, который беспрерывно повышается последние 5 лет. Боимся, что без этой составляющей, их акции станут уязвимыми.


-- снижение темпов развития экономики Китая в результате внутренней политики и экономического спада в США.

Власти Китая предпринимают попытки сдерживания роста своей экономики, который по итогам прошлого года составил 10,5%. А дело все в том, что проблемы и их не обходят стороной. Кризис экономики США приведет к серьезному сокращению объемов экспорта из Китая, т.к. американцы станут меньше покупать всего, а особенно импортной продукции. Так что, где-то между собственными политическими маневрами и падением экономики США экономический корабль Китая в 2007 году потерпит крушение.


-- глобальное распространение кризиса по планете вслед за Америкой и Китаем.

Господство экономики США вызвано не только ее размерами, но также и тем, что Америка является крупнейшим импортером в мире. Многие страны производят больше, чем потребляют, и Америка для них - это страна, куда они направляют излишки своей продукции. Так, например, наблюдается тесная связь между экономикой США и экономикой Китая. Экономический спад в Америке вкупе с внутренней политикой сдерживания экономического роста в Китае приведут к распространению кризиса по всему миру. Дадут слабину и такие мощные экономики, как экономика Японии и некоторых развитых стран Европы.


-- падение рынка казначейских облигаций.

Доходность казначейских облигаций подросла за прошедший год, однако, что-то уж совсем незначительно, если учесть непрерывный экономический рост и повышение ставок ФРС. Давление на ценные бумаги только усилится, когда ФРС сменит свой политический курс на противоположный и снизит ставки, ввиду обвала цен на недвижимость и грядущего экономического спада. Мы предвидим снижение доходности 30-летних облигаций в 2007 году до 3%.


-- рост доллара на фоне глобального кризиса.

На протяжении прошлого года доллар сохранял свою силу по отношению к иене. По отношению к евро, напротив, ослабевал. В начале года, тенденция к снижению, вероятно продолжится. Однако позже, когда сокращение объемов потребления и снижение доли импорта в США приведут к ослаблению зарубежных экономик, доллар вновь упрочит свое положение. Он станет сильнее во всех парах, поскольку глобальный кризис приведет к снижению спроса и падению цен на сырье в странах, чьи валюты составляют пары с долларом.


-- резкое падение цен на сырье.

В последнее время цены на сырье остаются высокими, и это касается не только сектора энергетики. Стремительно взмыли вверх цены на промышленные металлы, зерно и крупный рогатый скот. Даже драгметаллы достигли уровня, невиданного со времен галопирующей инфляции 1970-х. Однако нам кажется, все пойдет по обычному сценарию: высокие цены приведут к росту предложения на рынке сырья, и цены поползут вниз. Некоторые думают, что в ближайшие годы запасы нефти себя исчерпают, и цены на энергоносители взмоют вверх. Тем не менее, мы не сомневаемся, что человеческая изобретательность отведет от нас эту беду, как это уже было раньше. Грядущий кризис на рынке недвижимости в США и возможное падение цен очень негативно отразятся на рынке строительных материалов. Впрочем, цены на медь и лесоматериалы уже внизу.


-- глобальная дефляция приобретет хронический характер

В 2007 году всеобщий экономический спад, объединившись с уже вступившей в силу дефляцией, скорее всего, приведет к снижению ценовых индексов в США и далее повсюду. Но только это еще не гарантирует наступление хронической дефляции. Инфляция обычно снижается в период экономического спада, так что подождем подтверждения в 2008 году.


-- смена американцами 25-тилетней привычки тратить на привычку сберегать.

Обвал на фондовых биржах и рынке жилья с большой долей вероятности станет причиной изменения норм сбережения в США. Американцы наверняка призадумаются и прекратят бездумно брать деньги в кредит и тут же их тратить (чем они занимаются вот уже 25 лет). Скорее всего, они станут более бережливыми, если не найдут другого способа покрыть разницу между поступлением и расходованием денежных средств, что маловероятно, т.к. никакие другие источники, как например, получение наследства или сбережения в пенсионном фонде, не способны восполнить эту недостачу.


-- повсеместное распространение дефляционных ожиданий.

Дефляционные ожидания превалировали на протяжении всего 2006 года, когда потребители предвкушали снижения цен на автомобили, авиаперелеты и телекоммуникационные услуги. Большое влияние на рождественские распродажи оказали низкие цены на электронику. Дефляционные ожидания могут распространиться повсеместно, когда дефляция приобретет хронический характер, и потребители будут ждать снижения цен, прежде чем совершить покупку. Свою лепту в этот процесс внесет и проснувшееся стремление сберегать.


-- конец финансовых спекуляций

В настоящий момент не только рынок жилья представляет собой зону риска. С конца 90-х годов существует огромное несоответствие между реальной экономикой и миром финансовых спекуляций. Последний постоянно подпитывался потоками ликвидных активов, спросом на несоразмерную прибыльность инвестиций и низкой волатильностью. Все это способствовало тому, что игроки на бирже все чаще отдавались на волю случая. Предполагаемая волатильность акций остается на нижнем пределе. На фоне избыточности финансирования и бесконтрольного кредитования растет число корпоративных банкротств, поэтому дифференциал доходности бросовых казначейских облигаций крайне мал. Пропасть между экономической реальностью и рынком финансовых спекуляций существует вот уже 10 лет. Скорее всего, она исчезнет благодаря грядущему кризису. Ее исчезновение принесет много разочарований и потерь и приведет к усугублению кризисных тенденций.


Гари Шиллинг,
Forbes
ProFinance.Ru - Forex News / Новости Форекс

Последние новости:

25.01.07 16:13  |  Фунт остается под давлением 25.01.07 17:30  |  Центробанки проявляют интерес к канадцу
Комментарии (всего 73)
 
16:26  musker: 11111
16:27  Andolini: NTFS 16:23 Вот-вот. Я не готов к этой теме оказался. Надо изучить и вооружиться вообще, как в порядке вещей чтоб было
16:27  Andolini: Я тут прочёл озвучивались цифры за обучение у аналитиков ПФ. Интересно, берется ли обучать Дмитрий Полин.
16:28  Viktor777: Такое впечатление, что статья была написана 3-4 месяца назад...
16:30  Pain: прист. ремни.
16:32  subaru: НИКОЛЬ!
16:32  Andolini: Какой серьёзный комент вверху
16:32  NTFS: Ничё статейка. Тока нада такие не перед новостями...
16:34  NTFS: Блин! Валим сегодня бакинского или нет?... Шота слабенько как-то...
16:34  Tic: 653,80- удвоился
16:39  Andolini: Ладно, обвала фунта я не вижу. Завтра вечером закрытие посмотрим.
ВСЕХ был рад видеть :))
16:39  almoni: привет всем - продам золото ... тик - здоров куда мне стоп торнуть ... то .....
16:39  Andolini: Ну и значицца тп - 2.05 :)) стратегически)
16:40  Andolini: Альмони Привет)) ушёл
16:40  NTFS: У фуя на часе бошка в заднице формируется.

Andolini 16:39 Пока Дон.

almoni 16:39 Приветуль.
16:41  subaru: 1ая причина енто боль а 2ая что ушла с тобой, 3я причина енто а а 4ая- все твои мячты)
16:43  Zidar: Продавайте золото.
16:43  Viktor777: NTFS25.01.07 16:40
А нисходящий канал сейчас пробивается вверх
16:43  NTFS: Таааак! 1-ый пошёл... (баксофранк)... Таперича баксёна кирдыкнуть надо...
16:43  subaru: 2 НТФС новая фигура ТА ="бошка в заднице формируется. "
16:44  N1k: Голда выше 653 вроде можно селлить (цель >10фиг)
16:45  Квадро: Всем приветики !!!что нового !!!
16:45  NTFS: subaru 16:43 Какая же она новая... Это очень даже старая фигура ТА. Читайте ПСС от Вурдалака...

Viktor777 16:43 Вить я о том же...
16:48  subaru: даешь 666 по золоту..а там уж Демоны продадут на 100 фигурок
16:49  Avancez: Viktor777 16:28
удачи и выдержки...
иногда последнее просто необходимо...
дамаю чисто технически необходимо закрывать день выше открытия, а еще лучше, хотя бы на 238,20...
но...
будем посмотреть...
16:50  NTFS: subaru 16:48 :)))
Квадро 16:45 Привет.
16:51  subaru: ПАш кинь мне на мыло график такой плиз
16:51  AlexGrig: я вернулся и что я вижу, из евройены вышел, еврофунт на месте.
16:51  Viktor777: Avancez25.01.07 16:49
Можно и ниже открытия. все равно на днях очень красивый молоток рисуется...

Плюс быстрый стохастик на 52 уже опустился.
16:53  NTFS: subaru 16:51 Да чо кидать то? Это же перевёрнутая голова-плечи... А Вурди её назвал "бошка в шопе". :)
16:54  NTFS: Луня мордуют па полной. Пинают яго ногами.
16:56  NTFS: Канаду не смыло случайно? :))
16:58  AlexGrig: а золото Паш тем временем вверх упрямо и неумолимо.
16:59  Зной: Всем привеД и здрасте.
прочитал статью, дасишь вантастик, везде жопа, фондовый пузырь , недвижимость пузырь, товары пузырь, сырьё пузырь....... апокалипсис какойто. Экономики рухнут. А куда деньги то вкладывать ёптить.
17:00  Зной: Типа придут товарообменные времена.
17:00  subaru: Паш,а у фунта чЕ?
17:02  NTFS: AlexGrig 16:58 Вижу Сань. Сижу весь в продажах по самые буськи... :)))
17:04  AlexGrig: я пока нет еще, сам диву даюсь и как это я его не зашортил его???
17:05  NTFS: subaru 17:00 Пила какая-то... :)) Вообще то на дневках дабл топ похоже сформирован...
17:05  Tic: Так ну дайте денег наконец то?
17:05  Chu: Всем приветы!!)) В Москве пипец на дорогах(
матрас трофи) тока приехал
17:07  NTFS: Chu 17:05 Снегу навалило будь здоров. Я до метро еле дополз. Чуть не сдуло...
17:08  Pain: касса не опредилилась кому их выдать.
17:08  Tic: Ладно давайте немного припустимся и я хоть разгружусь с небольшим профитом, а то что то слтшком долго сегодня в позиции- где движения. Движение-Жизнь!
17:09  МЕДВЕД: так, пасаны, убирайте биды с 1,2970/60/50/40/30 и так до 1,2820!!!! :)))
17:10  NTFS: МЕДВЕД 17:09 Предлагаю наоборот. Убрать биды от 120, 119, 118, 117. :))
17:10  Chu: NTFS 17:07 На машине тож веселуха, автобусы, грузовики гуськом в горочку стоят, подо всем ентим снегом, который кстати чо то никто не убирает - чистый лед. У мне хоть и внедорожник, все равно непрятно.
17:12  NTFS: Chu 17:10 Угу! Что на дорогах, что на тротуарах (по питерски поребриках) снег подо льдом. Я ешё утром обратил внимание, что многие побросали тачки дома и поехали пешкарусом...
17:15  Chu: NTFS 17:12 Ты из Питера? или это-(по питерски поребриках) для субару?)))
17:17  NTFS: Chu 17:15 Это дли Миши. Нет я не из Питера. Из Мск.
17:17  Chu: А чо, на форуме уже все бакс сливают? А то я ешо в продажах сижу(
17:18  новичок: мда, просто купи золото
17:18  Chu: NTFS 17:17 А где из Мск? район? Я раньше на Самотеке( там предки), ща на Юго-Западе.
17:19  NTFS: Chu 17:17 Не! Не все сливают. Мне нада, поэтому и сливаю...
17:20  subaru: да Питер -13 градуцоф
17:20  AlexGrig: может выйти из еврофунта? хм... нет. пусть стоп находится где есть. 0.6568 и ТЧК. :)
17:20  NTFS: новичок 17:18 Привет.

Chu 17:18 ЮАО.
17:20  Tic: Новичок привет! Что все покупаешь?
17:21  Chu: NTFS 17:19 Накой тебе сливать?)) я вот с утра супротив бакса ешо луньку продал, но чо то не радует пока)
17:22  Chu: NTFS 17:20 Ну можно сказать соседи)
17:25  cbrberg: недодим иракцам разнушить нашу экономику в америке.
17:25  subaru: привет новичок! что по мажорам думаешь,товарисчь?
17:27  cbrberg: Самара дождь
17:27  Pendal`ff: Це разгон перед новостями по недвижимости. Карапузы ждут пока они выйдут и фигурки доформируются.
17:28  Tic: на 238,38- опять дбавим
17:30  Tic: Александр// Ну ка ты этой черепахой торгуешь, здохнешь от скуки от этого кроса.. Нахрен он тебе нужен- дорогой в обеспечении, а выхлоп с него тьфу
17:30  subaru: 2 Пендальф и что твои карапузики советуют по фунтобаку?
17:30  AlexGrig: похоже по евройене дадут зашортиться выше 157 с высокой вероятностью. Уехал домой, всем пока и успехов!
17:31  NTFS: Chu 17:21 Мне так надо. Chu 17:22 Ну да. Почти рядом.
17:32  Lado: Толковая статейка!

В этой обстановке можно выделить 12 инвестиционных тенденций, 7 из которых с высокой долей вероятности раскроются в 2007 году, а остальные 4 останутся в тени вплоть до следующего года

И 7 плюс 4 как раз 12.
17:39  haba: AlexGrig 17:20 Добрый вечер! Я из него выскочил сегодня по 6595 закрыл весь достало уже. Так что по закону Мерфи должен вверх пойти.
17:40  cbrberg: Ну так всей страной доить европу уметь надо.

Новости рынка


 
  О компании -

О компании · Контакты

 
Графики и котировки Forex / Форекс -

Котировки · Котировки онлайн · Графики · Графики онлайн · Информеры - Курс валют ЦБ и Форекс

Быстрый переход

Котировки валют · Курс доллара к рублю · Курс евро к рублю · Курсы валют к рублю · Котировки акций · Нефть · Золото · Биткоин

Аналитика и прогнозы Forex / Форекс -    

Архив новостей валютного и фондового рынка · Архив экономических новостей и событий

Сообщество форекс - трейдеров -  

Форекс Форум

Новости и аналитика рынка валют Forex / Форекс, фондовых и сырьевых рынков на ProFinance.Ru - Copyright © 1995 - 2020 ПроФинанс.ру.
Редакция · Реклама на сайте ·