Наши условия на Forex / Форекс - Спрэды - EUR/USD - 1,5 GBP/USD - 2 USD/JPY - 2; Плечо до 1/500; Лот от 5 000
   
ProFinance.Ru Pro Finance Service О компании Услуги Реклама Информеры Контакты
Личный кабинет
Demo Live
Котировки
Web Online
Графики
Web Online
Архив аналитики
Комментарии
Новости
Календарь
Форум





Актуальная тема. О долларе, юане и государственных фондах

Валютный рынок

По итогам торгов в среду доллар и иена в очередной раз стали лидерами роста против своих основных конкурентов. Валюты развивающихся стран ощущали на себе давление продаж. Среди наиболее потерявших в цене можно выделить турецкую лиру и бразильский реал. Развитие ситуации на валютном рынке в четверг подтверждает, что курс доллара продолжает отражать динамику и настроения на рынках акций. Вначале американской торговой сессии мы могли наблюдать взлет евро и фунта стерлингов в цене к доллару. В то время американский фондовый рынок подавал умеренные негативные сигналы. Мы задумались - неужели корреляция между поведением доллара и акциями нарушена? Однако затем все стало на свои места. Когда слабость американских акций стала выглядеть отчетливо, евро и фунт вернули свои достижения доллару, а затем стали откровенно слабеть. Первоначальный взлет европейских валют скорее имеет отношение к технической стороне валютной торговли, а именно к действиям хеджеров. К тому же реакция рынка на публикацию данных по инфляции в США за октябрь, оказалась весьма сдержанной, что говорит о том, что пока рынок не хочет видеть фундаментальные факторы в роли драйвера ценовых тенденций. Что касается краткосрочных перспектив курса евро/доллар, то он находится перед ключевым выбором, которым является техническая поддержка на 1.2490. Если она будет пробита, то курс откроет себе дорогу к 1.2350/30. Это хорошо соотносится с динамикой изменения индекса S&P 500, который по итогам четверга закрылся на минимумах дня ниже ключевой области поддержки 850 пунктов. Индекс волатильности CBOE (VIX), являющийся традиционным индикатором отношения рынка к риску, в четверг вырос на 10% до 74.26%. В соответствии с показаниями VIX в четверг облигации Казначейства США росли в цене. Доходность 10-летних облигаций снизилась на 19 базисных пунктов. Доходность двухлеток снизилась на 6 базисных пунктов.

Сегодня мы бы хотели коснуться двух тем, которые по тем или иным причинам обрели актуальность по результатам прошедшего дня. Причем это случилось без каких-либо новостей и других стимулирующих эти разговоры факторов.

Мудрый Китай, его юань и громадные резервы

Первой темой станет курс китайского юаня относительно доллара США. А точнее тот факт, что правительство Поднебесной перестало позволять своей национальной валюте укрепляться к доллару США. Если мы посмотрим на курс этих валют, то увидим, что начиная с июля, он развивает горизонтальную консолидацию и все попытки продолжить падение ниже уровня 6.80 откровенно пресекаются. Некоторые рыночные наблюдатели высказывали предположения по поводу того, что это правительственная стратегия, которая связана с желанием помочь национальному экспорту. Эта точка зрения имеет полное право на существование и ее глупо было бы оспаривать, но скорее всего, ситуация является более сложной. Ведь прекрасно понятно, что сейчас ключевой проблемой для экспорта Китая является вовсе не курс юаня. Снижение китайского экспорта - отражение падение международного спроса. Важным моментом является тот факт, что за стабильностью юаня к доллару скрывается укрепление к остальным валютам. Особенно к тем, с которыми Китай взаимодействует на региональном уровне. Так китайский юань вырос на 30% в южнокорейскому вону, на 23% к индонезийской рупии, на 11% к сингапурскому доллару, на 9% к филиппинскому песо. Из списка основных валют можно отметить 33-процентный рост к австралийскому доллару и рост на 20% к евро. Приоритетом китайской правительственной стратегии являются собственные граждане и национальная экономика, затем соседние государства, а уж потом весь остальной мир. Видимо, позволяя юаню расти к перечисленным валютам и, стабилизировав его курс к доллару США, правительство Китая нашло "золотую середину" для своей стратегии. Вместе с этим, Китай, как один из самых крупных держателей американских активов (прим. Profinance.ru : Китай обогнал Японию по объему владения облигациями Казначейства США. Объем ust Китая составляет 585 млрд. долларов, а объем ust Японии 573.2 млрд. долларов), не заинтересован в том, чтобы доллар утратил роль мировой валюты, но при этом заинтересован в более грамотной диверсификации собственных резервов. Долгое время на рынке блуждали слухи о том, что диверсификация будет подразумевать увеличение доли евро. Затем активизировались разговоры о том, что будет увеличена доля в золоте. Однако нам кажется, что Китай окажется мудрее. Естественно, ни золото, ни евро не останутся без внимания, но в рамках диверсификации резервов Китай может повышать долю в валютах ближайших торговых соседей, покупать которые выгоднее, при более высоком курсе юаня.

Государственные фонды поворачиваются лицом ко внутренним рынкам

Второй темой, активизировавшей определенные беспокойства в стане участников рынка, стали государственные инвестиционные фонды (SWF), которые могли бы использовать свои колоссальные ресурсы для преследования политических, а не экономических целей. Эта тема не является новой. Еще в апреле текущего года в своем докладе Организация экономического сотрудничества и развития поднимала этот вопрос, призывая в целях национальной безопасности блокировать инвестиции со стороны суверенных фондов. В обычной практике, SWF, приобретающие миноритарные пакеты в странах получателях инвестиций, обещают сохранять роль пассивных инвесторов. Однако многие государства опасаются, что все же эти инвестиции не обойдутся без ряда дополнительных условий. Мексика, например, ограничивает прямые инвестиции со стороны правительственных фондов других государств в ряде сфер своей национальной экономической деятельности. Похожие ограничения действуют в Исландии. Испания оставляет за собой право ограничивать инвестиции со стороны суверенных фондов тех государств, которые не входят в состав Европейского союза. То есть позиция многих государств к деятельности SWF остается двойственной. В тоже время финансовые центы, такие как Wall Street, естественно, откровенно приветствуют их деятельность.

Также определенные беспокойства касаются того факта, что государственные фонды становятся крупнее резервов центробанков. Хотя текущий кризис несколько снизил температуру этих опасений. Существенное снижение цен на нефть, которое произошло за последние месяцы, уменьшило приток капитала ближневосточные государственные фонды (наиболее крупные). Это же относится и к российским суверенным фондам, поскольку падение мировых цен на нефть уменьшило приток нефтедолларов в страну, который является основным источником наполнения стабилизационного фонда. К Китаю, которому также не чуждо перекачивать некоторую часть своего профицита торгового баланса в SWF, вышесказанное тоже имеет непосредственное отношение на фоне замедления мировой экономики. В ходе своей деятельности, многие SWF покупали не только государственные облигации, но и долговые обязательства крупнейших банков, некоторых из которых уже нет в связи с банкротством, а также акции на развивающихся рынках и пр. Поэтому падение, произошедшее на фондовых рынках за последние месяцы, должно было тоже нанести серьезный удар по капиталам SWF. Государственные фонды теперь могут перестроить стратегию своей деятельности. Вместо того, чтобы искать эффективные инвестиции за границей, они могут более внимательным взглядом посмотреть на внутренние рынки.

Уже есть примеры. Так правительство Южной Кореи уже планирует пересмотреть свое законодательство, чтобы нацелить свой государственный фонд Корейская инвестиционная корпорация (приблизительно 25 млрд. долларов) на размещение капитала внутри государства. Также фонду предполагается разрешить заимствование средств и выпуск собственных облигаций. С 2005 года Корейская инвестиционная корпорация имела право на размещение капитала исключительно за границей. В России с 1 февраля 2008 года Стабилизационный фонд был поделен на две части: Резервный фонд и Фонд национального благосостояния. Федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период установлена нормативная величина Резервного фонда в абсолютном размере, определенном исходя из 10% прогнозируемого на соответствующий финансовый год объема валового внутреннего продукта, указанного в этом федеральном законе на очередной финансовый год и плановый период. Если величина Резервного фонда превысит 10% ВВП, то излишние средства перечисляются в Фонд национального благосостояния. В настоящий момент порядка 61 млрд. долларов из Фонда национального благосостояния уже поступило на внутренний рынок (облигации, акции). Учитывая текущее положение фондового рынка России, было бы не удивительно услышать об ускорении планов инвестировать капитал фонда внутри государства. Михаил Шульгин ProFinance.Ru - Forex News / Новости Форекс

19.11.08 22:44  |  Падение Wall Street определяет укрепление иены 20.11.08 09:21  |  Евро/доллар. Технический взгляд
Комментарии (всего 43)
 
04:57  Forecast: Масяня 03:06 Цель 123,91
04:58  Forecast: Михаил Шульгин - спамер...
06:43  Хищный Котейка: Доброе Утро всем присутствующим !!!
07:05  imper: Доброго времени суток всем! Денёк обещает быть интересным. Вот только не понятно почему евро и фунт в азии никак не риагирует на глобальное снижение акций. Азиаты как всегда разочаровывают...
07:15  Бамбарбий: Евро покупаем, фунтик продаем, добрый день господа!
07:26  Учитель танцев: Всех с наступившим новым рабочем днем и удачи :))) Котейке, персональный :)
07:27  Учитель танцев: imper 07:05помоему они еще в шоке :)))
07:28  Девид Блейн: 118.98 купил е/й
07:31  Девид Блейн: тп 119.80
07:33  Хищный Котейка: Учитель танцев Приветствую тебя )))
07:41  Учитель танцев: Хищный Котейка 07:33...ты в рынке? Я в покупки фунта вляпался :(
07:44  Хищный Котейка: Учитель танцев ток не говори что вчера по 52 купил
07:46  imper: шорт по фунту 1,4885, цель - 1,47 до американской сессии, стоп 1,5025 Ждём данные на пособия по безработице в шатах.
07:49  Учитель танцев: Хищный Котейка 07:44 нееее...4970 - 5060 :)))
07:53  Учитель танцев: Хищный Котейка 07:44 как ты думаешь, далеко просядем, может открыться на селл?меня смущают инвестиционные фонды, кот. начали скупать приличную валюту :)
07:57  Хищный Котейка: Учитель танцев по моей разметке у фунта две фигуры продолжения в виде конуса (Н4 и D1) с целями примерно такими 4510, 4330, 4280 и 38.
наверху мы имеем 5250, 5440 и 5600
если залезем выше 56 то возможно продолжение до 71
07:59  vasart1: Новости пришедшие только что по Dow news: японские экспортеры наряду с другими участниками рынка продают доллар.
Заметно,доллар просто несется вниз...)
кстати,всем привет
08:01  Хищный Котейка: Учитель танцев я на пробое двойного дна много потерял (((
08:04  Учитель танцев: понятно...а ты с чем сидишь?
08:05  Учитель танцев: vasart1 07:59 good!!!!
08:06  vasart1: "Что касается краткосрочных перспектив курса евро/доллар, то он находится перед ключевым выбором, которым является техническая поддержка на 1.2490", - товарищ Шульгин из головы берет цифры?? Просто КЛЮЧЕВАЯ поддержка...Ну прошли,и что?Снова назад вернулись,потом снова ее прошли...
Это похоже на попытку забить информацтонное пространство хоть чем-то,лишь бы хоть какие-то статьи были на сайте,а содержание и детали это не важно...
08:07  Хищный Котейка: vasart1 привет доброе утро !!

Учитель танцев я вне рынка, буду ждать отскока скажем от 38 до 55, ну или чего нибудь более менее понятного
08:09  Учитель танцев: vasart1 07:59...тогда канадец должен подняться, надеюсь на 10 фиг на юг!????????????? ждемс, он заторможенный...ну ты не прав, шевеление заметно :)))
08:11  Учитель танцев: Хищный Котейка 08:01я на пробое двойного дна много потерял ((( по какой ты паре искал дно? Прими мои соболезнования :(
08:14  vasart1: Учитель танцев 08:09 насчет канадца не знаю,с ним вообще не работаю...Это не движ,а баловство)
08:18  krokodil52: Доброе утро , всем удачных торгов, хорошего настроения!!:)))
08:18  vasart1: Доу -5,07%,вот Никкей уже -6,11%)) Ну что,может вот он,второй этап крайзиса и новых лоу по еве?)
08:19  Учитель танцев: vasart1 07:59...а ты не перепутал, помоему они покупают $ :)))
08:20  Хищный Котейка: Учитель танцев фунтабякс,
счас евру тож посмотрел, есть у её реальная возможность обвалиться, если выше 2660 не уйдёт
08:23  vasart1: >20 ноября. /Dow Jones/. Японские экспортеры наряду с другими участниками рынка продают доллар.
>-Контакт в Сингапуре: 65 64154 140; MarketTalk @ dowjones. com; перевод ПРАЙМ-ТАСС; +7 495 974 7664; dowjonesteam @ prime-tass. com
Все недовольства высказывать по указанным выше реквизитам))
08:27  Хищный Котейка: Учитель танцев счас тусовка не для моего депо, даж при правильном входе у мню нет возмозможности стопы ставить на минус 50п, а так сносит по бу с небольшой прибылью, я не люблю многократных перезаходов.
мне поспокойней рынок надо и канал поуже, а плюс минус километр я не можу.
08:33  SSV: Доброе утро!!фуйку на 125 очень неплохо будет!!!
08:34  Учитель танцев: Хищный Котейка 08:20...я когда в очередной раз вляпываюсь, первое желание все позы закрыть...нет у меня терпения, нервный я :))), а потом как то выруливается :))), но разворотные ситуации панически боюсь :) может на кроссы переходить, а?а по фунтику, если проткнем сейчас линию поддержку, то 4 фиги отмотаем :(
08:41  Bond678: Доброе утро всем!!!Обращение к опытным .... Вот есть у меня возможность получать достоверые сведения о событиях в нашей родной ГосДуме РФ только как их правильно интерпретировать или использовать не знаю....что скажете ???
08:47  Хищный Котейка: Учитель танцев я лосёв принципиально не бью, пусть в локе стоят, он тут был и ещё раз сто будет.. даж если скажем упадёт ниже одного всё одно вернется, не счас так через год, всё одно развернется, ну по чуть доведу до работоспособного состояния и опять начну дно искать, а по мне пусть счас всё валится ещё фигур на 50 я буду не против.
08:53  uralt: Доброе утро.
Хищный Котейка 08:47 работаешь без свопов? За год сколько ж свопов набежит?
08:57  Учитель танцев: Хищный Котейка 08:47...ну ты даешь, они давят, я ничего не могу делать.... нееее...разная психология :)))
09:16  Viktor777: GBP/JPY
На мой взгляд, есть достаточно не плохие сигналы для краткосрочного движения в район 141 с возможным проколом до 140.
09:18  Viktor777: GBP/JPY
На мой взгляд, есть достаточно не плохие сигналы для краткосрочного движения в район 141 с возможным проколом до 140.
09:52  Boro: Доброе утро!
09:54  Boro: Учитель танцев как твоя канада, но хорошо вчера с ней получилось, как в принципе и со всеми, ждал отскока а оно наскоком, ладно хоть поз не было
09:54  Boro: Учитель танцев как твоя канада, не хорошо вчера с ней получилось, как в принципе и со всеми, ждал отскока а оно наскоком, ладно хоть поз не было

Новости рынка


 
  О компании -

О компании · Контакты

 
Графики и котировки Forex / Форекс -

Котировки · Котировки онлайн · Графики · Графики онлайн · Информеры - Курс валют ЦБ и Форекс

Быстрый переход

Котировки валют · Курс доллара к рублю · Курс евро к рублю · Курсы валют к рублю · Котировки акций · Нефть · Золото · Биткоин

Аналитика и прогнозы Forex / Форекс -    

Архив новостей валютного и фондового рынка · Архив экономических новостей и событий · Календарь экономических событий

Сообщество форекс - трейдеров -  

Форекс Форум

Сайт ProFinance.Ru не является площадкой для торговли на валютном рынке Forex (Форекс). Мы лишь информируем посетителей о текущем состоянии рынка Forex (Форекс), мировых товарных и фондовых рынках.
Предупреждение о риске: Учредитель СМИ ProFinance.ru (ПроФинанс.ру) ООО «Фин-Сервис 2000» не несёт никакой ответственности за утрату ваших денег в результате того, что вы положились на информацию, содержащуюся на этом сайте, включая данные, котировки и графики. Учитывайте высочайший уровень риска, связанный с инвестированием в финансовые рынки. Операции на международном валютном рынке Форекс содержат в себе высокий уровень риска и подходят не всем инвесторам. ООО «Фин-Сервис 2000» напоминает вам, что данные, предоставленные на данном сайте, не обязательно даны в режиме реального времени и могут не являться точными. Все цены на акции, индексы, фьючерсы и валюты носят ориентировочный характер и на них нельзя полагаться при торговле. Таким образом, ООО «Фин-Сервис 2000» не несет никакой ответственности за любые убытки, которые вы можете понести в результате использования этих данных.
Новости и аналитика рынка валют Forex / Форекс, фондовых и сырьевых рынков на ProFinance.Ru - Copyright © 1995 - 2018 ПроФинанс.ру.
Редакция · Реклама на сайте ·