Наши условия на Forex / Форекс - Спрэды - EUR/USD - 1,5 GBP/USD - 2 USD/JPY - 2; Плечо до 1/500; Лот от 5 000
   
18+
О компании Услуги Реклама Информеры Контакты
Личный кабинет
Demo Live
Котировки
Web Online
Графики
Web Online
Архив аналитики
Комментарии
Новости
Форум





Банкстеры

Валютный рынок

О последствиях скандала вокруг формирования фиксированной ставки и о том, что с этим делать.

"Мы способны предвидеть будущее ничуть не лучше остальных людей, поэтому мы наделали ошибок (да кто их не делал за последние пять лет?), но наши ошибки - результат неправильных суждений, но не искаженных принципов". Так размышлял Дж. П. Морган младший в 1933 году, в разгар финансового кризиса. Современным банкирам утешиться этой мыслью не удастся. Попытка манипуляций со ставкой LIBOR (Лондонской межбанковской ставкой предложения), основной процентной ставкой, не просто противоречит элементарным принципам честности; она ведет к массовым судебным искам и ужесточению регулирования по всему миру. Это своего рода "табачный скандал" в исполнении финансистов.

Не нужно быть семи пядей во лбу, чтобы понять, чем он грозит. Праведный гнев общественности и повсеместные судебные преследования - не лучшая стартовая позиция для новых регулирующих правил. И все же, несмотря на откровенные гонения на банкиров, к ним уже спешат на помощь: надежность банковской отрасли превратилась в миф, но ни банкам, ни клиентам, которых они обслуживают, не видать счастья, богатства и процветания, если они не научатся заново доверять друг другу.

Сейчас скандал бушует лишь в одной стране и с одним банком в качестве главного действующего лица. Американские и британские регулирующие органы оштрафовали Barclays за попытку манипуляций со ставкой LIBOR. Банк попытался выйти сухим из воды, но потерпел неудачу. На прошлой неделе ушел в отставку глава  Barclays, Боб Даймонд. Британское правительство потребовало парламентской проверки для своих банков. Непоправимо пострадала репутация лондонского Сити, где определяется ставка LIBOR путем объединения прогнозов ряда банков по их собственным затратам по займам.

Но эта история выходит далеко за пределы британских берегов. Barclays - это лишь первый банк, оказавшийся в водовороте скандала, и то, потому что он согласился добровольно сотрудничать с регулирующими органами. Его коллеги за ним подтянутся. В Америке, Канаде и Европе уже расследуют процедуры фиксации LIBOR и и других подобных ставок. Они затрагивают множество крупных игроков финансовой сферы: например, Citigroup, JPMorgan Chase, UBS, Deutsche Bank и  HSBC. Их сотрудники - от Нью-Йорка до Токио, оказались втянутыми в эту заваруху.

Банк и БАНК

Доказательства и факты, всплывшие в результате проверки деятельности Barclays, показали, что недобросовестное поведение бывает двух типов. Первое направлено на манипуляции ставкой LIBOR для повышения трейдерских прибылей. Трейдеры банка использовали свои терминалы для работы на денежных рынках, чтобы "подлечить" информацию, предоставляемую для LIBOR (и EURIBOR - процентной ставки в евро, устанавливаемой в Брюсселе). Кроме того, они вступали в тайный сговор с дилерами из других банков, получая и отправляя запросы на предоставление нужной им информации. Расследование, проведенное в Канаде, показало, что там тоже имеет место подобный сговор. В этом свете скандал с LIBOR уже не мошенничество дилеров, а скорее какая-то картель.

Банкам это будет дорого стоить. LIBOR используется для оценки стоимости финансовых инструментов на сумму более 800 трлн. долларов, эта ставка влияет на все, от простой ипотеки до производных по процентным ставкам. Если попытки манипуляции LIBOR увенчались успехом, а регулирующие органы полагают, что Barclays  таки периодически получал желаемый для себя результат, это станет крупнейшим случаем мошенничества на рынке ценных бумаг за всю историю. Таким образом, судебный иск может подать не только прямой клиент или банк, а практически любой человек, чей финансовый интерес как-то связан со ставкой LIBOR. И первые процессы уже начались.

Мошенничество второго типа зародилось в 2007 году, на заре кредитного кризиса, и оно тоже может вылиться в судебные дела. Однако с этической точки зрения не все так просто, поскольку здесь замешаны различные "общественные блага". В период кризиса высокие значения, подаваемые для расчета LIBOR, были признаком финансовой слабости. Barclays преднамеренно занижал их, чтобы остаться в числе избранных банков, определяющих размет ставки; при этом руководство банка обнародовало доказательства, которые можно рассматривать как молчаливое согласие Банка Англии (и мандаринов из Уайт-холла) на подобные действия. Центральный банк, конечно же, все отрицает, но в то время правительство отчаянно пыталось сохранить остатки доверия к банкам и поддержать процесс кредитования. Есть подозрение, что не только Barclays подавал заниженные сведения, получив тактическое, но негласное разрешение регуляторов.

Когда доверия больше нет

История, вероятно, продолжится в гражданских судах по всему миру. Быстро дело не кончится. С точки зрения общественных интересов, нужно решить две задачи. Во-первых, выяснить, что конкретно произошло, и наказать виновных. Если единственным мотивом таких действий была жадность и корысть, люди, напрямую замешанные в мошенничестве, должны отправиться в тюрьму. Если же ставка снижалась, чтобы удержать банк на плаву, при этом регуляторы были в курсе, то и банкиры, и стоящие над ними инстанции должны объяснить, что заставило их поставить под угрозу репутацию Сити. В Великобритании, вероятно, имеет смысл провести независимое расследование - и чем быстрее, тем лучше. 

Вторая задача - изменить механизмы работы финансового сектора - и культуру банковского дела. В конце концов, это уже не первый скандал вокруг фиксированного ценообразования: на Уолл-стрит их было несколько. Охота на ведьм не принесет ничего, кроме новых бед, но банковская культура не взялась из ниоткуда, она выросла на благодатной почве, удобренной регуляторами. Конечно, "моральный" мотив для разделения инвестиционного и розничного направления банковской деятельности слабоват, но отдельные банки могут пойди дальше: например, выплачивать штрафы из премиального фонда. Нужно изменить некоторые правила. LIBOR находится в ведомстве Британской банковской ассоциации, а не регулирующих органов. Во эпоху джентльменов, когда "приподнятой брови председателя Центробанка" было достаточно, чтобы держать банкиров в узде, эта система работала, но не теперь. Сегодня Сити превратился в крупнейший мировой финансовый центр.

В будущем LIBOR и аналогичные ставки, например, EURIBOR, должны определяться на основе фактических, а не оценочных затрат по займам. Проблематично в определенных обстоятельствах: на неликвидном или тонком рынке, вероятно, нужны гипотетические цифры, чтобы определить эталонную ставку. Таким образом, нужно чтобы больше банков участвовало в ценообразовании, тогда сфабриковать что-то будет сложнее. Все данные нужно проверять и перепроверять, по возможности, запрашивать у банков, какую ставку они будут взимать по кредитам, а не только интересоваться их затратами по займам. Да и сам процесс должны контролировать регулирующие органы.

"Банкирам нужно оправдывать доверие, которое им оказывают клиенты", - считал Дж.П. Морган младший. Это доверие было утрачено: его нужно вернуть.

Подготовлено Forexpf.ru по материалам The Economist Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex

Последние новости:

12.07.12 18:45  |  Allianz продает евро/доллар 12.07.12 20:07  |  Доллар/луни корректируется после достижения 2-недельного максимума
Комментарии (всего 106)
 
18:47  Jannbel: 18:44 7safron7: я о том же...
18:48  BIS: Скальпер (18:43), Это я раньше почему злой был? Потому что велосипеда не было ))
18:48  alruza: Сорок процентов объёма депозита в продажах принесли на сей момент 72% прироста депозита только за сегодняшнюю торговую сессию. Все уровни продаж просто не досягаемы для любого отскока.
18:49  Скальпер: 18:43 alruza: Скальпер (18:39),
Жаль брат.
Надеюсь, что любовь к падающим ножам будем удалена из твоего сознания лёгкими движениями шайтан-базара..
------------------------
Не-е, ну чего, когда я брал евру 1 июня. То "словил нож" там где надо, как раз)) Другое дело, что не захотел на 1.27+ закрывать. Уперся как баран в 1.28-9) Мог перезайти еще раз. Решил короче не выделываться и ждать. Конечно, мог больше получить(( Но зато тренирую свои яй ки))

18:48 BIS:))
18:50  Jannbel: Вот помятуя лекции по международному праву, я тоже самое разжевывал спикулям, либор то к реалу привязан напрямую... А вопрос доверия и прочего третичен...
18:50  alruza: Скальпер (18:49),
Да. Стальные буськи - это наше всё.
18:51  Скальпер: А теперь они мне еще больше должны)) 1.30+ и выше))
18:52  димок: Nekrus 12.07.12 17:39
А я вот согласен про оптимизм до обеда, а вот вечером опять задница будет
Извините, что встрял. Всем пока и до завтра.
18:53  alruza: Скальпер (18:51),
Не скоро.
18:54  ViDan: ...сегодняшнее движение в дневки не укладывается..., реально дожОн бысть плюс.
18:54  Jannbel: The Economist прав на все 100 думаю хотя может это и не правильно вся эта бодяга выльется в инфляционные ожидания в реальном секторе , кроме металургов конечно... особенно сельское хозяйство... но енто так мысли вслух...
18:55  fx84: 1dimma1 что на пересыпке???
18:56  Jannbel: оff
18:57  Скальпер: 18:43 BIS: Скальпер (18:42), Не, пусть ставит БУ и ТП на 1880 ))
----------------------
Бушка эт хорошо, канешна. Так съедят ее скоро(( Говорю, там уровень хороший на 1.2171. Разве что ненадолго опять ниже кольнут. Поэтому я бы фиксил, что успел бы...
18:58  ViDan: Саня...
...эх елы палы..., игде подевалися наши основныя..., вурди, лучик, димка рыбак, добрыня...
18:59  Morgan: превед спекулянты, alruza дароф). закрыл свои продажи на 2179, жду теперь 2150 и по ситуации
18:59  alruza: ViDan (18:58),
Рыбака на той неделе видел в просматривающих сайт.звал его на чай, но.:(
19:00  Садуля: только уйдешь....форум не догнать
19:00  alruza: Morgan (18:59),
Привет!
Боисси дальше держать?..........:):)
19:00  Mak: 18:50 alruza. кокосы, ближе к природе.. Саш - взгляни на кабель, куда он?
19:01  alruza: Morgan (18:59),
самые стОпы там!!
19:01  Mak: вс реднесрок, месяцы
19:01  Скальпер: 18:53 alruza: Скальпер (18:51),
Не скоро.
---------------
Думаю, быстро вверх пойдем. А когда начнем?? Скоро. Подумаешь, уже больше месяца ждал, еще денек-другой обожду)). Ведь, потом надо еще успеть уронить евру ниже прежнего))) Надеюсь, что у меня не "рационализация"))) Не хотелось бы на нее попасться((
19:01  alruza: Mak (19:00),
На 1,5225/1,5180-68
19:02  alruza: Скальпер (19:01),
Так пожалста, мне ж не жалко...
19:03  Mak: 19:01 alruza..1.4900\50
19:04  Mak: круто наверно.. Пикассо. собака
19:04  alruza: Mak (19:03),
Аплодисменты...:):)
обязательно будет там.
19:04  Morgan: похоже евра на сегодня все, выдохлась
19:04  ViDan: ...да Саша ..., измельчао писчницо..., ох измельчало...
Ньюбы с абмициями сореса ..., пожалуй и я уйду ...
19:05  cherandry: Интересно я один БЫК (правда сори 1.5 уже есть я и БЫКОБИР)
19:05  Скальпер: 19:02 alruza:)) Профита тебе, коллега)...И мне..)
19:06  alruza: Скальпер (19:05),
Взаимно. Жму руку и Удачи!
19:06  Morgan: alruza (19:00), дая как то расчитывал до 2150, думаю там застой будет, вообщем решил не рисковать)
19:06  alruza: ViDan (19:04),
А чё уходить?
выключил комп - и нет нас..
19:10  ViDan: 19:06 alruza:
...вы все одно есть.
Однако все ети заумныя измышления ньюбов..., притом на полном серьезе..., ето выше сил..
Ну наказывает рынок таких и жестко..., ну удачи ..., прощай друг...
19:12  Быкобир: cherandry (19:05),
Не-не-не, я замедведил :)
19:13  Скальпер: 19:06 alruza: Взаимно)

19:06 alruza: ..
выключил комп - и нет нас..
-------------
Ага-а, я в последнее время, например, я сильно подсел сюда(( Хоть, сайт в веб.блокировку. Привык я к людя-ям((( Не знаю, что с собой делать(( Слаб я... прав, тут кто-то был, наверно))

Ладно. Еще раз попробую)) "Бросил тут кувалду...и убрёлъ" (с) ))
Временно офф..
19:14  cherandry: и до,,, я уже по франику почти фигу держу
19:14  TTleopard: 19:05 cherandry: я с тобой...
19:14  Скальпер: Кста, фунт таки исполнил 1.53918 класс)))..

все......ушел...
19:14  cherandry: и все равно добавляюсь
19:15  TTleopard: 19:14 Скальпер: в скайп выйдешь?:
19:16  cherandry: Ну или за хлебом на такси или на трамвае на роботу.(правда че смолол угде я щас живу трамваев нет)
19:16  juliana: TTleopard (19:14), Денис ты что по золоту думаешь...
19:18  cherandry: Так держать(но чую еще не конец,блин мало мальски хорошие новости то были ,а нету выхлопа)
19:18  TTleopard: 19:16 juliana : Взял я золото от 1555, евро от 1.218, все таки 1.215 не пробьют, ну ничего такого нет, одна спекуляция по евро... по золоту пока 1589 , а там как дадут, по евре жду возврата к 1.228, а там фикс
19:21  juliana: TTleopard (19:18), ну у меня профит там же стоит....и евро со вчера....но меня терзают смутные сомнения)))
19:24  Быкобир: Бл..., не удержался встал в селл с 2185, поскальплю сегодня
19:24  cherandry: Я вот по 1558 взял
19:24  Быкобир: juliana (19:21),
Юль, пиво взяла?
19:25  TTleopard: 19:21 juliana:ну я думаю что не пробьют однако 1.215 , ибо будем бабочек ловить ))) ну просто на ожиданиях падаем а не на реальных новостях
19:26  juliana: Быкобир (19:24), да нет..жарко...по такой жаре алкоголь как то не очень...
19:29  juliana: TTleopard (19:25), бабочки или ножи покажет сегодня завтра...))меня не сколько евро...сколько золото беспокоит....там у меня лот приличный....
19:29  Быкобир: juliana (19:26),
А я нормально, взял три бутылочки ледянного... Кайф !!!!!!!!!
19:29  Morgan: TTleopard (19:25), согласен. 2150 хорошая преграда, пока вверх зашел, в бу уже, может повезет и зацеплюсь и на север прокачусь)
19:31  cherandry: Народ,а вот в долгосрочке КУДА? сегодня закрыл до конца от 1.32
скоро еду отдыхать(побыть в шкафу) так какие прогнозы на 2-3 недели?
19:33  juliana: Быкобир (19:29), нет....у меня по жаре что-то итак целый день голова болит...если еще выпью то умру завтра...
19:34  cherandry: это меня не будет 3 фиги еще могу удержать но впрос куда(Имхо вверх но откуда)может поделитесь своим серым веществом
19:34  Быкобир: juliana (19:33),
50 грамм коньячка, народное средство от головной боли :)
19:36  cherandry: может ты ответишь?
19:37  juliana: Быкобир (19:34), ну это кому как....у меня кстати в холодильнике есть водка..))
19:38  Быкобир: juliana (19:37),
Ну дык... Тоже вариант
19:39  fx84: cherandry: это меня не будет 3 фиги еще могу удержать но впрос куда(Имхо вверх но откуда)может поделитесь своим серым веществом

Cкажи Ты что повидешся если Тебе кто скажет . Мол держи братуха все будет ОК
19:39  Быкобир: Юль, что по основной думаешь до сегодня?
У меня все подсказывает вниз до 2155-2162
19:40  cherandry: ну свое мнение конечно решающее
19:41  Morgan: что скажите? если запродать кабеля от 5470 , а т кроется такая мысля)))
19:42  Tup: гы
19:42  cherandry: Тут вчера даже мерсами расбрасывались,так что болтать-это одно,но у каждого в голове должен быть свой фильтр(имхо индюк)
19:42  fx84: cherandry: ну свое мнение конечно решающее

Так вот свое ближе. А здесь только развлекаться
19:45  Быкобир: Че ломонулись то?
19:45  TTleopard: ВО отлично ребята поперли вверх))
19:45  juliana: Быкобир (19:39), так я же купила....меня такой сценарий не устраивает....))
19:46  cherandry: Вериш зарегился ради Пару человек(не люблю хамство,которое тут бывает),ну и как говорил великий Ленин всю жизнь учись(я вот например анализ китайцев никак не могу начать изучать)
19:47  cherandry: Во блин пока писал поперло все таки вверх
19:48  TTleopard: Закрыть бы день такс скажем на 1.2245 и получится славный хвостик))
19:48  juliana: а мне бы золото на 1580 и я все прощу........))
19:48  juliana: сама себе....))
19:48  Быкобир: TTleopard (19:48),
А че было, везде тихо вроде как
19:49  TTleopard: Заипца золото радует)))
19:50  fx84: juliana: Ты почему такая( ой) вредная ( ый) реальные вещи не воспринимаешь?? Еще и характер показываешь
19:51  juliana: Денис........золото.......))
19:51  alruza: Представитель ЕЦБ Кнот: Нет причин исключать дальнейшие понижения ставки ЕЦБ

Дальнейшие решения относительно ставок зависят от инфляции

Текущий уровень процентных ставок является "целесообразным"

Ставки могут опуститься ниже 0,75%, если ситуация ухудшится
19:52  Быкобир: alruza (19:51),
Так я чет не понял а че вверх, или курсообразования относительно % свопов поотменяли? Аль рынок пошатали?
19:52  Morgan: серебро чудит и все без меня )
19:53  juliana: alruza (19:51), привет...а зачем им это..итак по моему они сделали не очень хорошо..
19:53  TTleopard: 19:51 juliana: а я только на 1 счету золото добавил на 1555, а на остальных не ставил))
19:55  Быкобир: juliana (19:53),
Ага, крупная медвежатина сейчас воспользуется таким флипом ушами
19:57  juliana: TTleopard (19:53), но вроде пошло неплохо...я этого ожидала...а по евро надо смотреть по ситуации....
19:57  alruza: juliana (19:53), Быкобир (19:52),
Умом чинушу не понять. поздно начали они ставки резать - на пару лет раньше надо было.
Кто раньше в управляемый штопор войдёт, тот раньше и выйдет.
19:57  TTleopard: 19:57 juliana: если с такими темпами пойдем вверх , то быстро евру вернут обратно на 1.2245
20:00  TTleopard: 19:57 juliana: еще бы Сиплого подтащить вверх до 1341...
20:01  juliana: alruza (19:57), они ровно год назад добавляли помню хорошо этот момент....и что-то плохо у них закончилось....вообще что-то все они делают не в тему...либо все очень хитро не для средних умов...
20:01  juliana: Денис серебро надо посмотреть....вот что подскажет...))
20:02  Быкобир: juliana (20:01),
Юль вопрос в другом, почему вверх на "возможном снижении ставки"?
20:02  juliana: вот это пропустила по серебру((
20:03  juliana: Быкобир (20:02), я честно не очень в этом..лучше спросить тебе у кого другого....
20:04  Быкобир: Поменял ТП на 2163, подстава это рост, стопудово подстава,
20:04  1dimma1: начнесмс!!)))у кого там дивера вверх смотрят и буксуют!!)))колчак сказал на юга!!)))не рекомендую покупать еврочуто!!))мнение
20:05  Быкобир: 1dimma1 (20:04),
Как думаешь шо це було?
20:06  Быкобир: Долился в селл до 2163
20:06  juliana: рискну...купила еще раз фунт....
20:09  1dimma1: 20:05 Быкобир:ты о евро и золте!??ничего !!))и золото сливайте__рекомендация!!))у него у злато предменструальный цикл!!))ловите его 1265!!))))мнение))стохастикам диверам и прочей всякой куйне не доверяю!!))))это для слабоумных!!))гыгы
20:11  Быкобир: 1dimma1 (20:09),
Да нет я седня типа скальпы ловлю, мне 2160 основную и хорошо
20:16  domash86: 1dimma1 привет как твое мнение о eur-jpy куда двинем

Новости рынка


 
  О компании -

О компании · Контакты

 
Графики и котировки Forex / Форекс -

Котировки · Котировки онлайн · Графики · Графики онлайн · Информеры - Курс валют ЦБ и Форекс

Быстрый переход

Котировки валют · Курс доллара к рублю · Курс евро к рублю · Курсы валют к рублю · Котировки акций · Нефть · Золото · Биткоин

Аналитика и прогнозы Forex / Форекс -    

Архив новостей валютного и фондового рынка · Архив экономических новостей и событий

Сообщество форекс - трейдеров -  

Форекс Форум

Новости и аналитика рынка валют Forex / Форекс, фондовых и сырьевых рынков на ProFinance.Ru - Copyright © 1995 - 2019 ПроФинанс.ру.
Редакция · Реклама на сайте ·