Наши условия на Forex / Форекс - Спрэды - EUR/USD - 1,5 GBP/USD - 2 USD/JPY - 2; Плечо до 1/500; Лот от 5 000
   
ProFinance.Ru Pro Finance Service О компании Услуги Реклама Информеры Контакты
Личный кабинет
Demo Live
Котировки
Web Online
Графики
Web Online
Архив аналитики
Комментарии
Новости
Календарь
Форум





Идеальный шторм над финансовыми рынками?

Фондовый рынок

Ранее в этом году финансовые рынки по всему миру оказались во власти идеального шторма — мощной стихии, возникшей в результате слияния множества незначительных нарушений и сдвигов. Финансовая волатильность выросла, чем сильно обеспокоила инвесторов; акции начали безумные метания из стороны в сторону, которые, в итоге, закончились падением; доходность по государственным облигациям снизилась, а кредиторы оказались в странном положении, вынужденные платить за привилегию держать государственный долг. Чем дольше сохраняются эти нарушения, тем страшнее угроза для мировой экономики, состояние которой уже подорвано структурным спадом, неравенством доходов и благосостояния, значительными долгами в ряде сфер, дефицитом совокупного спроса и недостаточной политической координацией. Сейчас на финансовых рынках относительно спокойно, но три главные причины волатильности по-прежнему актуальны.

Во-первых, растущие признаки экономического охлаждения в Китае и серия странных политических промахов могут сильно подорвать здоровье мировой экономики. В конце концов Китай — вторая по величине экономика в мире, поэтому европейские чиновники, недолго думая, тоже понизили собственные прогнозы по росту, а Международный валютный фонд пересмотрел свои ожидания по динамике мировой экономики. Во-вторых, сохраняются вполне обоснованные сомнения в эффективности действий Центробанков, пожалуй, единственной группы официальных институтов, которая пытается хоть что-то сделать, чтобы поддержать экономический рост. В США  главный вопрос связан с желанием Федрезерва сохранять «нетрадиционную» политическую ориентацию; в других странах у регуляторов, судя по всему, возникают большие сложности с формулировкой и реализацией своих политических решений. Например, вместо того, чтобы рассматривать активность Центробанков, как доказательство политического неравнодушия, рынки встревожились, когда Банк Японии решил последовать примеру Европейского центрального банка и передвинуть ставки на отрицательную территорию. 

В-третьих, система утратила несколько важных элементов безопасности. Например, сейчас гораздо меньше так называемого терпеливого, или долгосрочного капитала, который возобновляет покупки, когда основная масса напуганных инвесторов устремляется к выходу. На нефтяных рынках некогда всесильная ОПЕК сложила с себя полномочия стабилизирующего производителя в периоды падения цен — то есть, перестала сокращать объемы добычи, чтобы остановить ценовой коллапс. Каждый из перечисленных выше факторов по отдельности непременно попал бы в поле зрения инвесторов и трейдеров во всем мире. Однако, случившись одновременно, они привели к панике. Внутридневная волатильность выросла практически во всех сегментах мировых финансовых рынках; неблагоприятный ценовой психоз стал явлением гораздо более частым, чем прежде — теперь традиционно уязвимые акции быстро увлекают за собой вниз и более надежные ценные бумаги; а корреляция на рынках активов утратила былую стабильность.

Все это происходит в контексте американской экономики, которая остается мощным центром создания рабочих мест. Однако инвесторы не обращают внимание на благоприятную экономическую динамику в США, а вместо этого вынуждены оценивать устойчивость цен на финансовые активы, которые благодаря массовым вливаниям ликвидности уже почти никак не связаны с экономическими фундаментальными факторами. В последнее время на рынках наметилась некоторая стабильность. Однако в долгосрочной перспективе спокойно переоценить активы в соответствии с фундаментом, и не навредить при этом экономике, по-прежнему невозможно. На самом деле, чем чаще будут случаться приступы финансовой волатильности в ближайшие месяцы, тем выше вероятность того, что потребители станут осторожнее и прижимистее, а компании будут вынуждены отказаться от инвестиционных планов. В этой ситуации даже США с относительно стабильной экономикой будут вынуждены пересмотреть свои прогнозы по росту и корпоративным прибылям в сторону понижения.

Сейчас система сильно перегружена финансовыми рисками, поэтом очень важно стабилизировать рынки не на день, а на более длительный период. Необходимо применить гораздо более ответственный подход к управлению со стороны политиков по обе стороны Атлантики, такой, который позволил бы избавиться от чрезмерной зависимости от действий центральных банков и перейти к более комплексным решениям, ориентированным на устранение структурных уязвимостей, повышение спроса и сокращение долга. Если нечто подобное произойдет, положительные последствия, связанные с повсеместным ростом и истинной стабильностью будут многократно усилены в результате активных инвестиций со стороны компаний, которые сейчас копят наличность на черный день, а также в результате технологических инноваций, которые зародились на уровне компании/сектора, но постепенно обрели макроэкономическую значимость. Если же реализовать такой комплексный подход не удастся, финансовая волатильность не только вернется, но и, вероятно, станет прологом к глубокой рецессии, росту неравенства и затяжной финансовой нестабильности.

Мохамед Эль-Эрейн

Подготовлено Forexpf.ru по материалам Project Syndicate Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex

10.03.16 09:04  |  Древнейший финансовый индикатор сулит нам новый кризис 10.03.16 13:10  |  Нефть Brent. Технический взгляд
Комментарии (всего 2)
 
12:13  tit_bur: С чем можно на 100% согласиться так с тем что в последние десятилетия спекулянты оседлали ситуацию и единолично правят бал, этот блог и написан в должном истерическом стиле. Нет ничего более плодотворного для глобального рынка, как максимальное сжатие Китая и чем быстрее это произойдет тем быстрее экономика развитых стран получит импульс к восстановлению. Не вижу ничего страшного в введении отрицательных ставок центробанков, это доказывает что инструментов для управления ситуацией предостаточно, это при условии что есть понимание того что экономики развитых стран более чем на 2% расти уже не будут.

Новости рынка


 
  О компании -

О компании · Контакты

 
Графики и котировки Forex / Форекс -

Котировки · Котировки онлайн · Графики · Графики онлайн · Информеры - Курс валют ЦБ и Форекс

Быстрый переход

Котировки валют · Курс доллара к рублю · Курс евро к рублю · Курсы валют к рублю · Котировки акций · Нефть · Золото · Биткоин

Аналитика и прогнозы Forex / Форекс -    

Архив новостей валютного и фондового рынка · Архив экономических новостей и событий · Календарь экономических событий

Сообщество форекс - трейдеров -  

Форекс Форум

Сайт ProFinance.Ru не является площадкой для торговли на валютном рынке Forex (Форекс). Мы лишь информируем посетителей о текущем состоянии рынка Forex (Форекс), мировых товарных и фондовых рынках.
Предупреждение о риске: Учредитель СМИ ProFinance.ru (ПроФинанс.ру) ООО «Фин-Сервис 2000» не несёт никакой ответственности за утрату ваших денег в результате того, что вы положились на информацию, содержащуюся на этом сайте, включая данные, котировки и графики. Учитывайте высочайший уровень риска, связанный с инвестированием в финансовые рынки. Операции на международном валютном рынке Форекс содержат в себе высокий уровень риска и подходят не всем инвесторам. ООО «Фин-Сервис 2000» напоминает вам, что данные, предоставленные на данном сайте, не обязательно даны в режиме реального времени и могут не являться точными. Все цены на акции, индексы, фьючерсы и валюты носят ориентировочный характер и на них нельзя полагаться при торговле. Таким образом, ООО «Фин-Сервис 2000» не несет никакой ответственности за любые убытки, которые вы можете понести в результате использования этих данных.
Новости и аналитика рынка валют Forex / Форекс, фондовых и сырьевых рынков на ProFinance.Ru - Copyright © 1995 - 2018 ПроФинанс.ру.
Редакция · Реклама на сайте ·