Наши условия на Forex / Форекс - Спрэды - EUR/USD - 1,5 GBP/USD - 2 USD/JPY - 2; Плечо до 1/500; Лот от 5 000
   
ProFinance.Ru Pro Finance Service О компании Услуги Реклама Информеры Контакты
Личный кабинет
Demo Live
Котировки
Web Online
Графики
Web Online
Архив аналитики
Комментарии
Новости
Календарь
Форум





Российские компании "распробовали" рублевые облигации

Фондовый рынок

Российские металлургические добывающие компании кинулись на внутренние рынки долгового капитала, поскольку падение рубля формирует невыгодное соотношение затрат по займу и выручки. По данным агентства Bloomberg, предприятия, включая Металлоинвест — крупнейший в России производитель железной руды — в прошлом году привлекли на внутреннем рынке облигаций более 60 млрд рублей. Металлоинвест на прошлой неделе разместил векселя на сумму 15 млрд. рублей, которые пользовались большой популярностью, а число заявок в два раза превысило размер эмиссии. Это позволило значительно сократить доходность по сравнению с ноябрьским выпуском. 

По выпущенным в марте облигациям Металлоинвеста со сроком погашения в 2026 году и с пятилетней офертой установлена ставка купона 10.95%. Ранее предполагалось, что доходность составит 11.25-11.50%. Для сравнения: ноябрьский выпуск продавался с купоном 11.85%. Экспортеры, традиционно предпочитавшие долларовые займы, активно корректируют свои портфели, мотивируя это падением курса рубля на 48% за последние два года, из-за которого у того же Металлоинвеста доля валютной задолженности значительно превышает долю валютной выручки (75% против 60% соответственно). Еще три года назад только 50% всех обязательств компании были в долларах США.

По словам Егора Федерова из московского филиала ING Groep NV, высокий спрос на облигации российских компаний рождает у корпоративного сектора желание менять структуру своих долговых обязательств. «Банки и рынки богаты рублевой ликвидностью, и компании пользуются благоприятной ситуацией». В частности, 15 крупнейших российских компаний металлургического и горнодобывающего секторов с начала года уже привлекли финансирование на внутреннем рынке облигаций на сумму 65 млрд рублей. Хотя за весь 2015 год этот показатель едва превысил 60 млрд рублей.

Евраз, второй по величине в России производитель стали — продал выпуск пятилетних облигаций на сумму 15 млрд рублей с купоном 12.6%, говорится в отчете на веб-сайте компании. По словам исполнительного директора компании Павла Татьянина, рубль сейчас играет более значимую роль в структуре выручки, поэтому Евраз активно наращивает долю рублевой долговой нагрузки. «Раньше мы меняли рублевые долги на долларовые, однако рынок свопов резко сократился, продажи ОФЗ говорят о том, что рубль, скорее всего, продолжит падать; банки же охотно выдают займы в рублях», — пояснил он. Сейчас доля рублевой долговой нагрузки в порфеле Евраза уже выросла до 4% по состоянию на конец 2015 года по сравнению с 1% в июне. 

Также на следующей неделе планирует эмиссию ЕвроХим (на сумму 15 млрд рублей). И производитель алюминия Русал, которому в этом году необходимо рефинансировать краткосрочный долг в размере 1 млрд долларов рассматривает возможность выпуска рублевых облигаций — впервые за последние пять лет. Между тем некоторые компании по-прежнему настороженно относятся внутреннему долговому рынку из-за высокой волатильности рубля. Так, ЗАО ФосАгро, крупнейший в России производитель фосфатных удобрений, собирается в этом году выпустить рублевые облигации, но может еще и передумать, воспользовавшись банковским займом, обеспеченным экспортными заказами. «Нам нужен стабильный курс рубля», — пояснил свои сомнения исполнительный директор компании Андрей Гурьев.

ФосАгро получает около 70% выручки в долларах, однако доля валютной задолженности в последнее время увеличилась до 90%. Рубль с начала года укрепился на 6.7%, заняв почетное третье место среди 24 наиболее популярных валют развивающихся стран, его трехмесячная историческая волатильность составляет 30%, обеспечивая ему звание абсолютного лидера в этом плане. Стоимость заемных средств за последний год несколько снизилась, поскольку у банков много свободных денег, которые им нужно куда-то инвестировать. Ruonia — ставка однодневных кредитов овернайт — в этом году достигла 10.93% по сравнению с 17% в начале 2015 года. Учетная ставка Центробанка — 11%.

Средства кредитных организаций на счетах в центральном банке, включая корреспондентские счета и депозиты, по состоянию на 22 марта превысили их задолженность перед регулятором на 430 млрд рублей. Для сравнения: в декабре 2014 года банковский сектор фиксировал дефицит в размере 6.1 трлн рублей. «Если сохранится высокая рублевая ликвидность, а рыночные ставки останутся ниже ставки ЦБ, интерес компаний к внутреннему рынку долгового финансирования будет расти», — уверены в ING. Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex

30.03.16 17:24  |  Нефть WTI. Технический взгляд 31.03.16 10:53  |  Нефть Brent. Технический взгляд
Комментарии (всего 0)
 

Новости рынка


 
  О компании -

О компании · Контакты

 
Графики и котировки Forex / Форекс -

Котировки · Котировки онлайн · Графики · Графики онлайн · Информеры - Курс валют ЦБ и Форекс

Быстрый переход

Котировки валют · Курс доллара к рублю · Курс евро к рублю · Курсы валют к рублю · Котировки акций · Нефть · Золото · Биткоин

Аналитика и прогнозы Forex / Форекс -    

Архив новостей валютного и фондового рынка · Архив экономических новостей и событий · Календарь экономических событий

Сообщество форекс - трейдеров -  

Форекс Форум

Сайт ProFinance.Ru не является площадкой для торговли на валютном рынке Forex (Форекс). Мы лишь информируем посетителей о текущем состоянии рынка Forex (Форекс), мировых товарных и фондовых рынках.
Предупреждение о риске: Учредитель СМИ ProFinance.ru (ПроФинанс.ру) ООО «Фин-Сервис 2000» не несёт никакой ответственности за утрату ваших денег в результате того, что вы положились на информацию, содержащуюся на этом сайте, включая данные, котировки и графики. Учитывайте высочайший уровень риска, связанный с инвестированием в финансовые рынки. Операции на международном валютном рынке Форекс содержат в себе высокий уровень риска и подходят не всем инвесторам. ООО «Фин-Сервис 2000» напоминает вам, что данные, предоставленные на данном сайте, не обязательно даны в режиме реального времени и могут не являться точными. Все цены на акции, индексы, фьючерсы и валюты носят ориентировочный характер и на них нельзя полагаться при торговле. Таким образом, ООО «Фин-Сервис 2000» не несет никакой ответственности за любые убытки, которые вы можете понести в результате использования этих данных.
Новости и аналитика рынка валют Forex / Форекс, фондовых и сырьевых рынков на ProFinance.Ru - Copyright © 1995 - 2018 ПроФинанс.ру.
Редакция · Реклама на сайте ·