Наши условия на Forex / Форекс - Спрэды - EUR/USD - 1,5 GBP/USD - 2 USD/JPY - 2; Плечо до 1/500; Лот от 5 000
   
ProFinance.Ru Pro Finance Service О компании Услуги Реклама Информеры Контакты
Личный кабинет
Demo Live
Котировки
Web Online
Графики
Web Online
Архив аналитики
Комментарии
Новости
Календарь
Форум





Американские инвесторы прохладно отнеслись к IPO Aramco

Фондовый рынок

FIG.1За стремлением Саудовской Аравии отложить IPO государственной нефтяной компании Aramco на 2019 год стоит несколько причин, от регуляторных рисков до других проектов, стоящих на насыщенной правительственной повестке дня и конкурирующих по степени приоритетности с первичным публичным размещением акций Aramco.

Есть и еще один фактор — возможно, самый важный. Похоже, некоторые американские инвесторы не слишком заинтересованы в этом IPO. Как сообщают осведомленные источники, в течение нескольких последних недель представители руководства Aramco и правительственные чиновники активно «продавали» ряду крупнейших инвестиционных и хеджевых фондов США свою идею мероприятия, обещающего стать крупнейшим в истории размещением акций.

В ходе неофициальных переговоров и встреч в Нью-Йорке, Хьюстоне и Вашингтоне некоторые инвесторы выразили несогласие с отдельными аспектами сделки, рассказывают источники на условиях анонимности. В частности, камнями преткновения стали такие моменты, как заявленная стоимость этого крупнейшего мирового производителя нефти, которого саудиты оценили в $2 трлн, а также размеры дивидендов, которые Aramco готова выплачивать, и влияние сланцевого бума на нефтяные котировки в ближайшие несколько лет.

Aramco в своем заявлении сообщила, что не будет «ни подтверждать, ни опровергать факт проведения подобных встреч». Компания добавила также, что ее политика не предусматривает комментариев о ходе подготовки к IPO. Саудовский принц Мухаммед бин Салман, который возлагает надежды на это IPO как на ключевой козырь в своих амбициозных планах по подготовке экономики к функционированию без «нефтяной иглы», намеревается совершить визит в США, в рамках которого 20 марта у него состоится встреча с президентом Трампом в Белом доме. Ранее Трамп уже выражал активную заинтересованность в проведении листинга Aramco именно в Нью-Йорке, который борется сейчас за это право с Лондоном и Гонконгом. Первым пунктом поездки принца станет нефтяная столица Америки — Хьюстон.

По теме: FT: IPO Saudi Aramco, вероятно, будет отложено до 2019 года

Aramco производит почти 10 млн баррелей в день, что составляет более 10% всего мирового предложения, причем эта нефть добывается на крупнейших и самых низкозатратных месторождениях мира. Даже при рыночной стоимости в размере $1 трлн, компания все равно спокойно могла бы выйти в мировые лидеры и опередить по показателям капитализации таких технологических гигантов, как Apple Inc., Alphabet Inc. и Amazon. com Inc. В ходе недавнего визита в Лондон представители Саудовской Аравии дали понять, что дата IPO может быть передвинута на 2019 год, вместо первоначально планировавшегося 2018. Министр энергетики страны Халид аль-Фалих стал первым из официальных лиц, кто публично озвучил такую вероятность, назвав «искусственным» дедлайн, выставленный на 2-е полугодие текущего года.

Впрочем, высокопоставленные саудовские чиновники в частном порядке сообщили, что по-прежнему придерживаются обозначенной принцем бин Салманом стоимости Aramco не менее $2 трлн, рассчитанной на основании доступа компании к нефтяным резервам Королевства, составляющим 261 млрд баррелей. Рияд намеревается привлечь $100 млрд за счет продажи около 5% компании, что позволит Aramco потеснить с пьедестала китайского интернет-ритейлера Alibaba Group Holding Ltd., чье IPO в 2014 году привлекло $25 млрд, став крупнейшим в истории публичным размещением акций.

По теме: Нет IPO для Aramco - нет роста цен на нефть

Власти Саудовской Аравии надеются, что львиная доля акций будет куплена американскими инвесторами, вне зависимости от того, на какой площадке будет проходить листинг — в Лондоне, Нью-Йорке или Гонконге. Хотя в ходе предварительных встреч с инвесторами акции Aramco позиционировались как ценная бумага, приближенная к облигациям и предлагающая дивидендный доход выше среднего, американские инвесторы все равно считают, что компания должна будет выплачивать более высокие дивиденды, чем отраслевые лидеры Exxon Mobil Corp. и Royal Dutch Shell Plc., чья имплицированная дивидендная доходность составляет сейчас 4.1% и 6.2%, соответственно.

В настоящее время доходность по 10-летним долларовым гособлигациям Саудовской Аравии превышает 4%, а это значит, что инвесторам, заинтересованным в саудовских активах, вовсе не обязательно становиться владельцами акций Aramco для того, чтобы получать вполне приличную прибыль. Взяв курс на более низкую оценку стоимости, Aramco окажется в состоянии предложить более конкурентоспособные дивиденды и повысить привлекательность IPO, считают некоторые инвесторы.

Кроме того, как сообщили осведомленные источники, представители ряда хедж-фондов отметили растущее давление на нефтяные котировки со стороны наращивающей добычу сланцевой отрасли США. Также они выразили обеспокоенность тем, что участники соглашения ОПЕК+, включая Россию, не будут продлевать сделку о сокращении объемов производства после истечения срока ее действия в конце этого года, и тем самым перестанут поддерживать цены на нефть на высоких уровнях.

И, наконец, Aramco намеревается выйти на рынок в момент, когда некоторые из крупнейших мировых инвесторов всерьез задумались о доле своего участия в сегменте ископаемых углеводородов. Фондовые менеджеры встревожены тем, что нефтяные месторождения могут обесцениться в условиях активного перехода правительствами разных стран к экологически чистым видам топлива для борьбы с изменением климата. Более того, ряд инвесторов полагает, что популяризация электромобилей обусловит замедление темпов роста спроса в ближайшую пару десятилетий.

Главе Aramco Амину Нассеру пришлось публично выступить против подобных страхов, заявив ранее в этом месяце на конференции CERAWeek в Хьюстоне: «Я не мучаюсь по ночам бессонницей из-за угрозы достижения пика спроса на нефть или невостребованности ресурсов». Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Форекс

18.03.18 20:10  |  Госдолг все же похоронит США? 19.03.18 12:50  |  Инвесторы готовятся к обострению торговых отношений, но что делать пока не знают
Комментарии (всего 0)
 

Новости рынка


 
  О компании -

О компании · Контакты

 
Графики и котировки Forex / Форекс -

Котировки · Котировки онлайн · Графики · Графики онлайн · Информеры - Курс валют ЦБ и Форекс

Быстрый переход

Котировки валют · Курс доллара к рублю · Курс евро к рублю · Курсы валют к рублю · Котировки акций · Нефть · Золото · Биткоин

Аналитика и прогнозы Forex / Форекс -    

Архив новостей валютного и фондового рынка · Архив экономических новостей и событий · Календарь экономических событий

Сообщество форекс - трейдеров -  

Форекс Форум

Сайт ProFinance.Ru не является площадкой для торговли на валютном рынке Forex (Форекс). Мы лишь информируем посетителей о текущем состоянии рынка Forex (Форекс), мировых товарных и фондовых рынках.
Предупреждение о риске: Учредитель СМИ ProFinance.ru (ПроФинанс.ру) ООО «Фин-Сервис 2000» не несёт никакой ответственности за утрату ваших денег в результате того, что вы положились на информацию, содержащуюся на этом сайте, включая данные, котировки и графики. Учитывайте высочайший уровень риска, связанный с инвестированием в финансовые рынки. Операции на международном валютном рынке Форекс содержат в себе высокий уровень риска и подходят не всем инвесторам. ООО «Фин-Сервис 2000» напоминает вам, что данные, предоставленные на данном сайте, не обязательно даны в режиме реального времени и могут не являться точными. Все цены на акции, индексы, фьючерсы и валюты носят ориентировочный характер и на них нельзя полагаться при торговле. Таким образом, ООО «Фин-Сервис 2000» не несет никакой ответственности за любые убытки, которые вы можете понести в результате использования этих данных.
Новости и аналитика рынка валют Forex / Форекс, фондовых и сырьевых рынков на ProFinance.Ru - Copyright © 1995 - 2018 ПроФинанс.ру.
Редакция · Реклама на сайте ·