Наши условия на Forex / Форекс - Спрэды - EUR/USD - 1,5 GBP/USD - 2 USD/JPY - 2; Плечо до 1/500; Лот от 5 000
   
18+
О компании Услуги Реклама Информеры Контакты
Личный кабинет
Demo Live
Котировки
Web Online
Графики
Web Online
Архив аналитики
Комментарии
Новости
Форум





Инвесторы бегут с развивающихся рынков, и добром это не кончится

Валютный рынок

Развивающиеся рынки более двух лет очаровывали инвесторов, но былая страсть угасла.

Вот уже несколько недель деньги утекают из развивающихся государств в США, что ведет к укреплению доллара и заставляет валюты развивающихся экономик обновлять минимумы. В эпицентре кризиса оказалась Турция, однако под удар попали и другие страны, включая Аргентину, Венгрию и Индонезию, поскольку инвесторы решили променять высокорисковые акции и облигации на безопасные активы США. На этом фоне некоторым экспертам даже начал мерещиться призрак азиатского экономического кризиса конца 1990-х. Так что же происходит? 

1. Из-за чего страдают развивающиеся рынки

Ответ прост: деньги ветрены, прагматичны и беспринципны. Они всегда ищут максимально возможную прибыль и покидают государства с той же скоростью, с которой совсем недавно прибывали в них. Последний тектонический сдвиг начался, когда США, Япония и Европа решили поддерживать процентные ставки вблизи нулевой отметки или даже ниже нее, для того чтобы стимулировать восстановление национальных экономик после финансового кризиса 2008 года. Это снизило привлекательность акций и облигаций ввиду снижения их доходности, и побудило инвесторов обратить внимание на развивающиеся страны, где риски были выше, но зато и прибыль обещала быть гораздо более высокой. В результате на развивающихся рынках начался бурный рост акций, облигаций и валют. Однако сейчас происходит разворот, поскольку инвесторы реагируют на ряд сигналов из США — ускорение темпов экономического роста, курс на повышение процентных ставок и укрепление доллара. Все эти индикаторы потенциально сулят рост доходности инвестиций в активы США и как магнитом притягивают деньги в страну. Одновременно это подрывает привлекательность более рисковых активов развивающихся рынков. Кроме того, нервы инвесторам изрядно потрепал кризис в Турции. 

2. Насколько все плохо

Некоторые полагают, что инвесторы просто перепозиционируются, поскольку укрепление доллара застигло врасплох тех, кто играл на понижение американской валюты. Другие уверены, что ситуация на развивающихся рынках хуже, чем кажется. Так, гарвардский профессор Кармен Рейнхарт полагает, что сейчас они гораздо более уязвимы, чем накануне финансового кризиса 2008 года, из-за влияния таких факторов, как растущая долговая нагрузка, торговые конфликты, повышение процентных ставок и замедление темпов роста экономики. Пол Кругман, лауреат Нобелевской премии по экономике, считает, что текущая ситуация отчасти напоминает азиатский финансовый кризис конца 1990-х, когда индекс развивающихся рынков MSCI, отслеживающий динамику акций развивающихся экономик, обвалился на 59%.

3. Что спровоцировало кризис в Азии

Все началось, когда лопнул пузырь на рынке недвижимости Таиланда. Это подорвало доверие к экономике страны и вынудило иностранных инвесторов продавать местную валюту и выводить деньги из фондового рынка. Кризис перекинулся на банки, а затем распространился по большей части Восточной Азии. Экономики многих из попавших под удар стран отличались приличными показателями, что маскировало их слабые места, такие как проблемные кредиты, массивные внешние заимствования и растущие торговые дефициты. Из-за привязки национальных валют к доллару США, Южная Корея и ряд других государств вынуждены были тратить миллиарды для нейтрализации спекулянтов, продающих местные валюты. Вскоре у них закончились доллары, и национальным правительствам пришлось отказаться от привязки к курсу доллара и девальвировать свои валюты. Эпидемия распространялась по мере того, как иностранные инвесторы покидали и другие страны азиатского региона, заподозрив их в наличии схожих проблем. Нескольким государствам пришлось в конечном итоге обратиться за финансовой помощью к МВФ.

4. Так что же это? Новый кризис в азиатском стиле?

Нет. По крайней мере, пока еще нет. Сейчас инвесторы избирательно наказывают власти тех стран, которые недостаточно позаботились о том, чтобы нормализовать свои торговые балансы и сдержать бурный рост инфляции. Это относится к Турции и Аргентине, для которых характерно самое удручающее среди 18-ти ключевых развивающихся экономик сочетание неэффективного руководства и высокого долларового долга. На пятки им наступают Бразилия и Индонезия.

5. Кто еще находится в зоне риска

В этом году самые слабые результаты по азиатскому региону продемонстрировали валюты стран с высокой долговой нагрузкой в иностранной валюте. В первую очередь это Филиппины, Индия и Индонезия. Наиболее уязвимыми перед оттоком капитала могут оказаться государства с самым высоким показателем участия иностранных инвесторов в сегменте государственных долговых обязательств. К таким странам относятся, в частности, Южная Африка, Индонезия и Россия.

6. Почему у Турции дела настолько плохи

Турецкая лира оказалась одной из главных пострадавших среди валют развивающихся стран — в этом году она потеряла более 17% против доллара. Турцию отличает большой дефицит бюджета и один из крупнейших дефицитов торгового баланса среди стран Б-20. И хотя инфляция в стране превышает отметку 10%, национальный Центробанк не повышал процентные ставки из-за давления, оказываемого на него президентом страны Эрдоганом, который рассчитывает на свое переизбрание в июне и агрессивно выступает за политику низких ставок, исходя из собственных, весьма специфических представлений о монетарной политике. В случае победы на выборах он намеревается более активно контролировать внутреннюю монетарную политику. Все это повышает уровень риска по инвестициям в турецкие активы.

7. Почему столько стран брали займы в долларах

После мирового финансового кризиса уровень процентных ставок был приближен к нулевому, что вдохновило многие развивающиеся страны активно нагрузиться дешевым на тот момент долгом. Продажа облигаций, номинированных в долларах, а не в местных валютах, также привлекала инвесторов, предпочитавших более стабильную валюту США. Так, например, размер выраженного в долларах долга в иностранной валюте корпоративного сектора Турции равняется 40% от размера национального ВВП. Впрочем, иногда мировые инвесторы игнорируют тревожные сигналы, такие как рост торгового дефицита или госрасходов. До поры до времени они также предпочитали не задумываться о том, что укрепление доллара осложнит развивающимся странам задачу погашения своего внешнего долга — ведь для того, чтобы рассчитаться с долгами, им придется снова покупать доллары, но теперь по более высокой цене.

По теме: У распродажи российских активов и других развивающихся стран есть несколько причин

По теме: Еще чуть-чуть и инвесторы побегут искать счастья на рынке облигаций, вот тогда-то и грянет кризис

Подготовлено Profinance.ru по материалам агентства Bloomberg

Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Форекс.
Подпишитесь на ProFinance.ru в Яндекс-Новостях

Последние новости:

30.05.18 04:57  |  Societe Generale: события в Италии предполагают потенциал снижения евро 30.05.18 11:00  |  Рубль оказался заложником итальянской драмы
Комментарии (всего 43)
 
09:12  dudarin: ушолЪ.
09:24  LionMusli: dudarin (09:12), да, у Форексгуры поганый рот.
09:24  LionMusli: Видимо, в жизни не всё пошло удачно.
09:26  LionMusli: Или с головой бо-бо. Обижен на что-то или кого-то не на шутку. Ладно, не буду терять время и участвовать в ответном сраче. Я не так воспитан. И мат не употреб л яю.
09:38  самосвал: LionMusli (09:26), Сунь - наш бох!
09:38  самосвал: Или Вождь...
09:55  forest: самосвал (09:38), аминь
09:55  LionMusli: самосвал (09:38), уж сколько материться Мех, или ЛионФат..., но ФорексГура превзошёл всех. Не знаю, насколько прибыльно он торгует, но его язык точно превзошёл всех. За год с небольшим наблюдений, его язык на самом дне помойки.

В области мата и грязных оскорблений он занимает первое место, превзошёл всех. Вообще-то, это самая настоящая бесноватость.

В Библии был такой чел, который цепи рвал и метал. Видимо, в этот момент он также матюкался, как Гура. Или Гура даже того персонажа превзошёл?
10:12  leto: самосвал (09:38), это не Суня, Суня москвич был, а это беларус-путешественник , у него и канал на ютубе свой есть
10:12  Frank: 08:13 dudarin: .
Я смеюсь, умираю от смеха:
----------------------
И это правильно, Си Бастьян! При всей спорности
некоторых твоих посылок, с тобой можно и, я бы сказал, нужно,
тему перетирать. Есть база потому что.

А у многих твоих оппонентов, ну, за единичными
исключениями, нет ничего. И говорить-то не о чем...

Поэтому мне бы, лично мне, не хотелось бы,
чтобы ты куда-то уезжал из писошни.

А так и поговорить не с кем.
Что, согласись, очень удивительно.
Писошня по мировой экономике и финансам
(ну, там … спекуляциям т. д.),
а поговорить не с кем.

Это просто... пазор какой-та... (с)
10:13  dudarin: forest (09:55), балбес.
10:13  Frank: Ду типа... писошня...!

А также неграмотные, но желающие!
И по умолчанию..!...!
10:14  dudarin: Frank (10:12), ду, Серег.
10:16  rosinca: Доброе утро!
10:17  Frank: LionMusli (09:55), Оказуецо… ларчик просто открываецо!
Г-н Сунь, как ты ни штрих**шься, а нутро спрятать не удается.
Беда просто...

Ну, да ладно... это твои дела....
А вот морочить людям головы своими...
квази достижениями, согласись, смахивает на подставу...

Я-то, глупенький, повелся на твои рассказы про
Африки и Австралии...
10:17  Frank: rosinca (10:16), dudarin (10:14), Си Бастьян, Рося..!
10:19  Moyzen: Доброе утро дорогие дамы и уважаемые господа :)
10:19  rosinca: Frank (10:17), приветы)
10:21  dudarin: rosinca (10:16), здрасьте, сударыня.
10:23  dudarin: Суня дурачок.
А лионмюсля нет.
Это легко понять по текстам.
Если конечно понималка работает.
10:25  rosinca: dudarin (10:21), здрасти )
10:33  Frank: dudarin (10:23), Не, не работает.
У меня с распознаванием совсем проблемы.
10:34  LionMusli: leto (10:12), ему всё-равно, похоже.
10:35  Lissa: dudarin (10:23), спасут сегодня экономику?
сетки дни месяца последние, цифры нужны
10:36  dudarin: http://www.finmarket.ru/news/4779941
10:37  rosinca: https://www.youtube.com/watch?v=G-qY04s4Jnc
Katherine Jenkins - We'll Gather Lilacs
10:40  LionMusli: dudarin (10:23), ФорексГуру очень странно себя ведёт. Судя по его постам - он силён в рынках. И хорошо идёт по тренду. Однако, его агрессивность - это очень плохо. Для него плохо. С этим ему нужно точно работать.

Вот так вот ходить, размахивая матами... к добру не приведёт. Можно раздухариться "не в том месте, не в то время, и не с теме людьми", как говорил сам Мюсля.
10:41  dudarin: Lissa (10:35), думаю, что не спасут, Аксанн.
Должны опечалиться данными по ВВП и АДП.
Это сразу будет видно по открытию.
Если задранный фьюч сразу не начинают шортить, то могут еще поспасать немного.
10:41  LionMusli: *не с теми людьми
10:43  Kabbalist: Вы там что ума посходили ???????? Суня - это хохол живущий в Мск., а ЛионМюсли - белорус из Гомеля. Не путайте их.
10:44  Kabbalist: Покупайте еврик, ожидаю роста пары.
10:45  dudarin: LionMusli (10:40), он ведет себя совершенно обычно с т.з. людей такого склада.
Вся его писанина направлена на создание образа заправского трейдера.
А когда на этот образ происходит покушение, это вызывает очень бурную реакцию.
10:45  Kabbalist: Уехал на объект, буду после обеда.
10:46  Frank: Вот наверху статья, к примеру, это образец для подражания.
Все в тему, все по канонам, по букварям.
Ни убавишь, кагриццо, не прибавишь...
Учитесь излагать тему...
10:46  LionMusli: Kabbalist (10:43), угу. В доказательство неверующим, вот на этом канале:

https://www.youtube.com/user/seaflowerbee

Я опубликую поздно вечером видео с праздника МЧС в Гомеле. Ну, может, в пятницу не успею, так в субботу. )
10:50  LionMusli: Frank (10:17), "Я-то, глупенький, повелся на твои рассказы про
Африки и Австралии..."

Шутник. )
10:53  leto: rosinca (10:37) а ты видела Диану, я вчера-позавчера видео выкладывала ? новое открытие
10:53  Frank: 1. Из-за чего страдают (развивающиеся) рынки

Ответ прост:
деньги ветрены, прагматичны и беспринципны.
Они всегда ищут максимально возможную прибыль и
покидают государства с той же скоростью,
с которой совсем недавно прибывали в них. (с)
--------------------------------------------------
Вот такие и подобные формулы просто вызубрить наизусть.
И цитировать на любом сложном этапе эволюции.

Это так просто.

Я там поставил скобки, потому что
оригинал текста касается развивающихся рынков.

Но я бы хотел приведенную выжимку отнести к
общему случаю развития рынков...
10:53  dudarin: Frank (10:46), образец для подражания обьяснялок.
А по сути можно было пару предложений нсписать.
Есть время разбрасывать доллары. Есть время собирать.
10:54  dudarin: .
10:55  Frank: LionMusli (10:50), Хорошо.
Если я в очередной раз промазал,
я готов принести свои извинения.
Прошу прощения.

Примите и проч....
10:59  Frank: dudarin (10:53), Нет, Си Бастьян.
Нет и еще раз нет.
В этой статье показана природа жизни денек.

А также эгоизм и сынизм их владельцев.
Заработывать все любят, но как тока земля начинает
под ногами гореть, так все сразу улетают...

Инстинкт самосохранения работает.
Это природа такими нас сделала.
А против природы воевать бессмысленно.

Новости рынка


 
  О компании -

О компании · Контакты

 
Графики и котировки Forex / Форекс -

Котировки · Котировки онлайн · Графики · Графики онлайн · Информеры - Курс валют ЦБ и Форекс

Быстрый переход

Котировки валют · Курс доллара к рублю · Курс евро к рублю · Курсы валют к рублю · Котировки акций · Нефть · Золото · Биткоин

Аналитика и прогнозы Forex / Форекс -    

Архив новостей валютного и фондового рынка · Архив экономических новостей и событий

Сообщество форекс - трейдеров -  

Форекс Форум

Новости и аналитика рынка валют Forex / Форекс, фондовых и сырьевых рынков на ProFinance.Ru - Copyright © 1995 - 2019 ПроФинанс.ру.
Редакция · Реклама на сайте ·