Американские инвесторы платят самые большие премии с октября, чтобы защитить свои портфели от колебаний рынка, поскольку растущая напряженность на Ближнем Востоке и снижение ожиданий сокращения процентных ставок провоцируют всплеск волатильности.
Индекс Vix, так называемый "индикатор страха" Уолл-стрит, на этой неделе достиг отметки 19,6 - самого высокого уровня с 20 октября, через две недели после атаки ХАМАС, которая спровоцировала войну Израиля в Газе.
Этот показатель измеряет цену опционов, которые позволяют инвесторам получать прибыль от колебаний S&P 500.
По состоянию на окончание среды в США индекс немного снизился до 18,2, что все еще намного выше уровня конца марта - 12,6.
Рыночные потрясения затронули и американские облигации: индекс ICE BofA Move, отслеживающий волатильность казначейских облигаций США, достиг отметки 121 - самого высокого уровня с начала января и вырос с 86 в марте.
Алекс Косоглядов, управляющий директор по глобальным фондовым деривативам Nomura, отметил, что резкий рост спроса на опционы пут - которые выступают в качестве страховки от падения акций - резко отличается от того, что было в начале этого года.
Он утверждает, что раньше инвесторы больше беспокоились о том, чтобы не упустить потенциальный рост фондового рынка, чем о защите своих портфелей от распродажи.
"Инвесторы покупали акции на повышение в качестве хеджа", - говорит Косоглядов. "Риск заключался в том, что рынок продолжит расти, а они окажутся в проигрыше".
Рынок потрясен конфронтацией между Израилем и Ираном после того, как на прошлой неделе Тегеран заявил, что планирует атаку в ответ на предполагаемый удар Израиля по его консульству в Дамаске.
По словам Мэнди Сюй, руководителя отдела анализа рынка деривативов компании Cboe Global Markets, которая управляет опционами и биржами ценных бумаг, объемы опционов Vix в пятницу достигли шестилетнего максимума.
После этого напряженность на Ближнем Востоке усилилась: в субботу Иран выпустил более 300 вооруженных беспилотников и ракет по Израилю, который сейчас рассматривает возможность ответных действий.
Солита Марчелли, главный инвестиционный директор по Северной и Южной Америке в UBS Global Wealth Management, сказала, что инвесторы покупают "защиту от падения" в свете геополитической напряженности.
Инвесторы также пересматривают свои стратегии после изменения ожиданий по процентным ставкам, спровоцированного ростом экономики США.
Индекс S&P 500 резко упал в понедельник после сильных данных по розничным продажам, а во вторник последствия этого распространились на рынки по всему миру.
Председатель ФРС США Джей Пауэлл заявил во вторник, что, скорее всего, потребуется "больше времени, чем ожидалось", чтобы инфляция снизилась до целевого уровня центрального банка и стало целесообразным снижение ставок.
Хотя ФРС заявила, что намерена в этом году снизить процентные ставки на три четвертьпункта, инвесторы теперь ожидают лишь одного или двух снижений. В январе они ожидали шести.
Изменение ожиданий в отношении ставок ударило по рынкам облигаций: доходность, которая движется обратно пропорционально ценам, резко выросла. Это, в свою очередь, сделало акции менее привлекательными для инвесторов, поскольку теперь они могут получить более высокий доход, чем раньше, от сверхбезопасных казначейских облигаций США.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам The Financial Times
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Пауэлл заявил, что «потребуется больше времени, чем ожидалось», чтобы инфляция в США достигла цели
"Ударные" розничные продажи в США сотрясают рынки облигаций и валют
Goldman допустил два крайних сценария для S&P 500: рост до 6 000 и падение до 4 500
