Наши условия на Forex / Форекс - Спрэды - EUR/USD - 1,5 GBP/USD - 2 USD/JPY - 2; Плечо до 1/500; Лот от 5 000
   
Кабинет
Котировки
Web Online
Графики
Web Online
Архивы
Новости
Статистика
Форум





04.01.19 12:26

Флэш-крэш кроссов с иеной: что произошло и почему

Неожиданные движения курса японской валюты озадачили и встревожили инвесторов

FIG.1


 В начале нового года инвесторы и трейдеры валютного рынка с ежедневным оборотом в объеме $5.1 тлрн гадают, что стояло за внезапными и агрессивными движениями, ознаменовавшими азиатскую сессию четверга.

Что случилось

Примерно в 22.40 по лондонскому времени в среду иена укрепилась к доллару более чем на 3% всего за восемь минут. Участники рынка тут же окрестили это движение как «flash crash» или мгновенный обвал. Причем такие колебания не ограничились одной валютной парой — иена показала рост аналогичной амплитуды против австралийского доллара, а также в парах с некоторыми валютами развивающихся рынков.

Повлияло ли ночное время на ситуацию? Первым делом трейдеры указывают на низкую ликвидность, характерную для этого времени суток. Обычно уровень ликвидности на валютных рынках высокий, но час, когда нью-йоркские трейдеры уже ушли, а рынки в Токио еще не открылись, всегда считался периодом затишья. А в этот раз ситуацию усугубили еще и банковские каникулы в Японии.


 «В этот час может произойти что угодно из-за крайне низкой ликвидности. Обычно не происходит ничего, но вчера сформировались все условия для движений такого масштаба», — отметил один из трейдеров крупного азиатского банка.


 Кто виноват

Вскоре после закрытия американского фондового рынка в среду, компания Apple предупредила, что прибыль «яблочного гиганта» за четвертый квартал не оправдает ожиданий из-за охлаждения экономики в Китае. Трейдеры ухватились за тревожную фразу о замедлении роста мировой экономики, и в данном контексте резкое укрепление иены в качестве традиционного защитного актива выглядит вполне логичным.

Однако отсутствие заметной реакции со стороны китайской валюты заставляет сомневаться в важности предупреждений Apple для инвесторов, обрушивших кроссы с участием иены. Общее снижение интереса к риску тоже вряд ли можно назвать причиной распродаж, учитывая, что швейцарский франк, который тоже относится к традиционным валютам-убежищам, едва сдвинулся с места.


 «Предупреждение от Apple могло спровоцировать алгоритмическую цепную реакцию на форексе, но примечателен тот факт, что новости от компании поступили за час до того, как на рынке начался хаос», — отмечает Ли Оливер, глава платформы InTouchFX для институциональных валютных трейдеров.


Андреас Кениг из Amundi Asset Management, указывает на бездействие курса китайского юаня в паре с долларом, несмотря на то, что заявления Apple были сконцентрированы на второй по величине экономике в мире. А по мнению одного австралийского управляющего активами, если flash crash был действительно связан с сигналами от «яблочной компании», то будущее валютной торговли выглядит еще более тревожным, ведь негативные новости по мировой экономике продолжат поступать.


 «Преувеличенные масштабы движений отдельных валют и размах диапазонов выходят за пределы фундаментальных факторов», — комментирует Стюарт Симмонс, главный портфельный управляющий в австралийском фонде QIC.


 Случаи flash crash становятся обычным делом

Обвалы подобных масштабов становятся привычным делом на валютных рынках: жесткое регулирование лишило банки возможности выступать в роли маркет-мейкеров, а им на смену пришли вездесущие алгоритмы и торговые боты. В октябре 2016 года, через несколько месяцев после референдума по Брекзиту, фунт обвалился примерно на 9% против доллара буквально в считанные минуты, причем в тот же низколиквидный период — между закрытием торгов в Нью-Йорке и открытием в Азии. За последние два года аналогичные эпизоды на себе испытали новозеландский доллар и южноафриканский ранд.

По словам участников рынка, истощение человеческого опыта в трейдинге за последние пять лет тоже не прошло бесследно. Ветераны валютного рынка уходят из отрасли после скандала с манипуляциями со ставкой LIBOR, разразившегося в 2013 году. Зато алгоритмические маркет-мейкеры нарастили свое участие в формировании цен, а инвесторы стали больше обращаться к алгоритмам для исполнения сделок.


 «Вот что происходит, когда всех трейдеров истребляют — роботы не дремлют», — сказал один из ветеранов валютного рынка.


Кениг из Amundi добавил, что сейчас на рынке большую роль играет спекулятивный фактор, а риск не приветствуется. Это означает, что в будущем мы будем наблюдать подобные явления чаще. Пока это не представляет большой проблемы для валютных инвесторов, но для управляющих риском это серьезный повод для беспокойства, добавил эксперт.

Откуда исходят риски для доллар/иены

Некоторые трейдеры указывают на позиционирование в качестве одного из факторов, ссылаясь на статус иены в качестве популярной валюты для заимствования и последующей продажи в пользу более высокодоходных валют. Трейдеры по иене активно используют эту стратегию многие годы, более того, она становится все более популярной среди институциональных инвесторов.

Относительная стабильность доллара в паре с иеной в течение 2018 года также увеличила число ставок на рост американской валюты через экзотические производные инструменты. Так, укрепление иены привело к поглощению опционных барьеров, усилив тем самым алгоритмический импульс.

Но позиционирование и популярность спекулятивных стратегий все равно не объясняет в полной мере недавние события на валютном рынке.


 В начале 2019 года на рынках очень много пессимизма, и такой обвал в первый торговый день — дурной знак, — подчеркнул трейдер из азиатского банка.


 По теме:

Credit Agricole объяснил, что произошло с иеной

Новости от Apple спровоцировали панику на валютном рынке

Подпишитесь на ProFinance.Ru в Яндекс.Новости, в Яндекс.Дзен, в Google Новости.

Последние новости:

04.01.19 12:08  |  Двухдневное снижение курса доллара к рублю является рекордным с 15 ноября 04.01.19 13:18  |  Эксперты ведущих банков озвучили прогнозы по рынку труда США за декабрь
Комментарии (всего 45)
 
12:27  harlowbutler: mif (12:20), а кому можно, кроме Мюллера разумеется ?
12:28  Tup: Я вот не знаю, что там взорвалось.
И был ли взрыв злонамеренным.
Но слишком много фактов противоречит официальной версии.
Зачем в официальной версии враньё?
Понятно, чтоб что-то скрыть...
Вот и вся логика моего отношения к этому делу.
Разве можно верить какой-то версии вцелом, если она содержит в себе явное враньё?
12:28  mif: ну да... когда ловят в рязани с гексагеном сотрудников фсб,затем экспертизу делают взрывотехники фсб и обнаруживают сахар)) или экспертизу патрушевского кокаина делает госнаркоконтроль и обнаруживает,что в мешках мука)
12:29  Tup: Тем более, что враньё для путинской власти это вообще норма.
12:30  mif: Tup (12:29), Ире вот этого не понять.ты,грит, не ответил)
12:30  Buy: Мухомор - не спестит. щя все по полкам будет )
12:31  Tup: mif (12:30), Ира хочет верить в "хорошее".
И ничем ты ее не проймешь.
Веру нельзя победить разумом.
Особенно, когда его нет...
;-)
12:32  Tup: Леты и Сосы всегда были и всегда будут.
Это не лечится.
12:34  leto: mif (12:30), если ты подозреваешь в этом власть, ответь, зачем это нужно власти ? есть вразумительный ответ ?
12:34  Tup: В Британии всё хорошо...
)))
Хороший фон складывается на движа...
Не важно даже куда.
Когда весь информационный фон выстраивается в одном направлении, движ обеспечен.
12:35  самосвал: Мне вот опять становится непонятным - это таки Путин дома взрывает, или таки есть негодяи, или просто "рыбу заворачивали"?
12:36  mif: Tup (12:32), агрессивно-послушное большинство)
12:37  mif: leto (12:34), я никого не подозреваю. я сомневаюсь. И для этого у меня есть полно оснований. Одно из них я тебе привёл.
12:40  leto: mif (12:37), а если это теракт, то где заявления о взятии на себя ответственность за это ? ведь "бородатые" так обычно делают, чтобы похвастаться
12:40  Tup: mif (12:36), именно.
12:40  Море: mif (12:37), 7
Все сомнения прочь,
это сказка точь-в-точь,
12:41  mif: leto (12:40), повторяю для тупых:-->mif (12:37),
12:41  Тимофей Квасцов: https://www.youtube.com/watch?v=AS048aLQCic :)
12:43  Море: По (неподтвержд) банным слухам, около 100 следователей и спецов вылетели в Магнитогорск после взрыва.
Если и правда такой состав, то как то странно для взрыва газа.
12:43  самосвал: mif (12:37), " объявился чёрт с рогами, и принять соответствующие меры, вплоть до организации производства святой воды в промышленных масштабах." (с)
12:44  Buy: Паленарий. заразишься,епт. (
12:45  leto: mif (12:41), ты так активно сомневаешься , что прям чувствуется заинтересованность
12:48  harlowbutler: Тимофей Квасцов (12:41), лучше бы они спели про прекрасное далеко что бы оно не было жестоко)
12:48  mif: leto (12:40), акто взял ответственность за взрывы в москве? басаев,например,сразу отказался. хаттаб тоже как-то уклончив был: мол, я поддерживаю,то-сё...
я ж грю, у ття память короткая и ты сама тёплая такая..
12:49  krokodil52: leto (12:45), Ира , он просто хочет чтобы ему за весь январь вместе с выходными и прогулами оплатили полностью )
12:51  Тимофей Квасцов: harlowbutler (12:48), какая страна такие и песни! :) про прекрасное далеко можно было петь в ссср, строящем коммунизм...а в нынешней стране, строящей корпоративно-социальный либеральный фашизм, поют вот это! :)
12:52  krokodil52: harlowbutler (12:48), С новым годом тебя Сергей, здоров будь, чтобы апельсины у тебя на даче тоже цвели и спели!))
12:53  harlowbutler: krokodil52 (12:52), приветствую кроки, спасибо! И тебя с Новым годом!)
12:54  ForexGuru: после пэйролсов , на америке, пауэл будут выступать сегодня.
12:55  mif: krokodil52 (12:49), ну,наконец то ты,баран,отреагировал :)) я всё ждал - неужели незамеченным пройдёт)))
12:55  harlowbutler: Тимофей Квасцов (12:51), так про прекрасное далеко не все так однозначно, насколько я понимаю просьба не была выполнена, в коммунистическом смысле) Так что и для нынешних обращение к прекрасному далёку было бы не лишним)
12:56  ForexGuru: FT пишет, Китай подтвердил торговые переговоры с США. - Стороны встретятся в Пекине 7-8 января. - Уровень зам министров со стороны КНР и торг представитель США Джеффри Герриш (по данным министерства Коммерции Китая)
12:56  krokodil52: mif (12:48), те тоже подлечиться бы, а то тут помню , а это
ты вспомни..., память только на то что в методичке написано!)))
12:57  ForexGuru: Пауээл 18:15мск ориентировочно
12:59  ForexGuru: версия Znak.com: В Магнитогорске убиты четверо подозреваемых в причастности к теракту https://grani-ru-org.appspot.com/Politics/Russia/FSB/m.274555.html
12:59  krokodil52: mif (12:55), - krokodil52 (12:56),
13:00  leto: mif (12:48), это вообще прошло мимо меня, я не в курсе
13:02  leto: ForexGuru (12:59), по твоей ссылке с таким сайтом grani-ru-org.APPspot.com как бы троянов не похватить
13:03  mif: krokodil52 (12:56), шоб топтать таких мутланов ,как ты, необязательно обращаться к главам методички)
13:11  Tup: Обратите внимание, что евра второй день не реагирует на "плохие" новости.
Низкий ИПЦ никак ее не расстроил.
Всё более вероятным становится сценарий 1.18-1.25.
13:11  leto: Связь новой вспышки свиного гриппа Сильверман связал с деятельностью лаборатории Лугара. Об этом, по мнению эксперта, говорит агрессивность штамма возбудителя в Грузии. «Это факт, потому что распространившийся вирус не похож на те, с которыми мы сталкивались ранее. Вирус мог быть продуктом инженерии. Так как содержит комбинацию ДНК человека и животного. От него умирают люди, а центр распространения не выявлен. Существует очень большая вероятность того, что вирус может быть продуктом военных и биологических разработок»
https://360tv.ru/news/mir/vspyshku-svinogo-grippa-v-gruzii-svjazali-s-rabotoj-laboratorii-lugara/
13:12  mif: от интересно,как у неё голова работает? что "мимо проходит", а что в ней оседает?))
13:16  Тимофей Квасцов: "патриоты", не тем вы заняты! :) у вас впереди вызов: обосновывать сдачу и продажу курил как гениальный ход вашего вождя!:) интересно как будет преподносить негодяй и асс гебельсовско-кремлевской пропаганды соловьев продажу и разбазаривание территорй, что на госизмену тянет со стороны руководства этой бедной умирающей страны! :)
13:19  Tup: mif (13:12), Принцип очень простой.
У нее в голове "совковая матрица".
С соответствующим набором установок "про врагов" и "про наших".
Информация, которая соответствует формам этой матрицы и в нее укладывается, оседает.
Остальное блокируется.

Новости рынка


 
  О компании -

Редакция · Реклама · Контакты

 
Графики и котировки Forex / Форекс -

Котировки · Котировки онлайн · Графики · Графики онлайн · Информеры - Курс валют ЦБ и Форекс

Быстрый переход

Котировки валют · Курс доллара к рублю · Курс евро к рублю · Курсы валют к рублю · Котировки акций · Нефть · Золото · Биткоин · Нефть Urals

Аналитика и прогнозы Forex / Форекс -    

Архив новостей валютного и фондового рынка · Архив экономических новостей и событий

Сообщество форекс - трейдеров -  

Форекс Форум

Новости и аналитика рынка валют Forex / Форекс, фондовых и сырьевых рынков на ProFinance.Ru - Copyright © 1995 - 2020 ПроФинанс.ру.
Редакция · Реклама на сайте ·