Наши условия на Forex / Форекс - Спрэды - EUR/USD - 1,5 GBP/USD - 2 USD/JPY - 2; Плечо до 1/500; Лот от 5 000
   
18+
О компании Услуги Реклама Информеры Контакты
Личный кабинет
Demo Live
Котировки
Web Online
Графики
Web Online
Архив аналитики
Комментарии
Новости
Форум





14.03.19 15:27

Олег Тиньков избавляется от акций своего банка

Эта продажа негативно скажется на текущих котировках, но прогноз Альфа-банка на 2019 год позитивный.

FIG.1

На фото: Олег Тиньков

Компания Altoville Holdings, принадлежащая Олегу Тинькову, продала расписки (ГДР) Tинькофф банка (ТCS) на сумму до $150 млн (4.2% по цене вчерашнего закрытия), используя ускоренное размещение. Цена продажи в $18 за расписку на 7% ниже вчерашней цены закрытия, подсчитал аналитик Альфа-банка Евгений Кипнис. В ноябре 2017 года Олег Тиньков продал примерно 6.6% акций Tинькофф банка почти по тем же ценам, в $17.5/ГДР, с дисконтом 11% к рынку. В марте 2018 году компания Baring Vostok продала 1.8% акций по цене $23 за бумагу с дисконтом 6%. Вчера на закрытии ГДР банка стоили $19.4, что соответствует коэффициенту P/BV на уровне 3.5x и коэффициенту 2019 P/E на уровне 6.6x (дисконт составляет 13–25% к средним мультипликаторам 2017—2018 гг.). То есть дисконт в 7% кажется Кипнису обоснованным.


«Мы считаем новость НЕГАТИВНОЙ для акций банка, которые, на наш взгляд, сегодня будут находиться под давлением, — пишет эксперт. — Кроме того, продажа доли основателем и мажоритарным акционером банка подтверждает наше мнение о том, что краткосрочные катализаторы роста после ралли бумаг на 25% с начала года весьма ограничены».


Tинькофф банк 12 марта отчитался о результатах за прошлый квартал по МСФО. Чистая прибыль выросла на 24% г/г до 8.1 млрд руб. при ROAE 81.2%, что на 3–5% выше оценки эксперта и консенсус-прогноза рынка. Прибыль за весь 2018 год выросла на 43% г/г при ROAE 74.7%, что на 4% выше прогноза менеджмента. В отчете аналитиков приятно удивило улучшение качества кредитного портфеля и более низкая в сравнении с ожиданиями стоимость риска. Банк дал позитивный прогноз на 2019 год. Это позволяет Альфа-банку повысить прогноз по чистой прибыли на 9–12%.

Решение компании понизить размер дивидендов со второго квартала Кипнис считает оправданным. Это поддержит котировки банка. Ожидается увеличение кредитного портфеля на 40% г/г при неизменном качестве кредитов (стоимость риска ожидается на уровне 6–7%). Чистая прибыль прогнозируется на уровне от 35 млрд руб. в 2019 году. А это значит, что акции Tинькофф банка могут вырасти в этом году на 9–12% больше относительно прогноза Альфа-банка и прогноза аналитиков, опрошенных Bloomberg. Tинькофф банк объявил о выплате квартальных дивидендов в размере $0.32 на ГДР (примерно 50% чистой прибыли за 4К18, что соответствует действующей дивидендной политике). Это соответствует дивидендной доходности на уровне 1.7% (6.9% на годовой основе). Дата закрытия реестра намечена на 22 марта, дата отсечения назначена на 20 марта после закрытия рынка).

По теме:

Тиньков не унывает, что потерял вчера четверть миллиарда долларов

Олег Тиньков показывает, как нужно вести бизнес в России

FIG.2

Подпишитесь на ProFinance.Ru в Яндекс.Новости, в Яндекс.Дзен, в Google Новости.

Последние новости:

14.03.19 15:01  |  Брюссель теряет контроль на Северным потоком-2 14.03.19 15:49  |  Опубликованный ОПЕК отчет повышает шанс продления сделки ОПЕК+ до конца 2019 года
Комментарии (всего 0)
 

Новости рынка


 
  О компании -

О компании · Контакты

 
Графики и котировки Forex / Форекс -

Котировки · Котировки онлайн · Графики · Графики онлайн · Информеры - Курс валют ЦБ и Форекс

Быстрый переход

Котировки валют · Курс доллара к рублю · Курс евро к рублю · Курсы валют к рублю · Котировки акций · Нефть · Золото · Биткоин

Аналитика и прогнозы Forex / Форекс -    

Архив новостей валютного и фондового рынка · Архив экономических новостей и событий

Сообщество форекс - трейдеров -  

Форекс Форум

Новости и аналитика рынка валют Forex / Форекс, фондовых и сырьевых рынков на ProFinance.Ru - Copyright © 1995 - 2019 ПроФинанс.ру.
Редакция · Реклама на сайте ·