Emirates NBD заплатит 15.48 млрд лир ($2.75 млрд) за турецкую «дочку» Сбербанка, говорится в заявлении банка. С учетом процентов в рамках первоначального соглашения эта сумма составила бы $3.45 млрд. Таким образом, кредитор заплатит за покупку на $700 млн меньше, отметил Джаап Мейджер, глава отдела исследований в Arqaam Capital Ltd.
Второй по величине банк в ОАЭ берет бразды правления стамбульским Denizbank, когда турецкий лидер Эрдоган делает упор на снижении процентных ставок и стимулировании кредитования, чтобы вывести крупнейшую ближневосточную экономику из первой за последние 10 лет рецессии. А тем временем финансовые институты столкнулись с растущим объемом «плохих долгов» и требованиями реструктуризации со стороны компаний, которые не в состоянии погасить задолженности, выраженные в иностранных валютах.
Эта операция является самой крупной для Турции сделкой в сфере слияния и поглощения с 2012 года и одновременно самым крупным приобретением для дубайского банка. Завершение сделки ожидается во втором квартале.
Акции Emirates NBD подскочили на местной бирже на 9.3%, достигнув максимальной с февраля 2008 года отметки. Котировки закрылись с повышением на 6.1%, с начала года подорожав на 28%. За этот же период главный фондовый индекс Дубая вырос на 9.1%.
Кроме того, в марте этого года банк получил разрешение увеличить долю иностранного владения с 5% до 20%, что также способствовало росту цен на акции. Кроме того, Emirates NBD разрешили увеличить акционерный капитал на 7.35 млрд дирхам ($2 млрд) через продажу с дисконтом.
«Реализация сделки откроет путь к более низкой, чем ожидалось цене эмиссии прав и в конечном счете обусловит увеличение лимита иностранного владения для банка», — говорит Али Ел Аду, глава отдела по управлению активами Daman Investments в Дубае.
Обвал лиры
С момента подписания сделки лира подешевела к доллару на 17%, достигнув рекордного минимума в августе на фоне конфликта с США и признаков ухудшения состояния экономики. Девальвация валюты разогнала инфляцию до 20%, навредив располагаемым доходам. Ухудшение климата может подорвать качество активов банков, а значит, может потребоваться поддержка государственного сектора, предупредило рейтинговое агентство S&P Global Ratings в прошлом месяце.
Кредиторов Персидского залива Турция привлекает своим молодым незакредитованным населением, превышающим 80 млн человек, тогда как внутри страны возможности экспансии ограничены. Национальный банк Катара купил турецкую «дочку» National Bank of Greece SA в 2016 году, заплатив за нее чуть меньше балансовой стоимости. В том же году Коммерческий банк Катара стал полным владельцем Alternatifbank AS.
Корректировка цены свидетельствует об улучшении дисциплины в сфере слияний и поглощений и оценивает Denizbank с 20%-ной премией к турецким конкурентам, что справедливо, полагает Мейджер.
По состоянию на конец декабря 2018 года объем активов на балансе Emirates NBD оценивался в $136 млрд, а активы Denizbank составляли $37 billion, свидетельствуют данные Bloomberg.
Акции Denizbank в Стамбуле выросли на 13%, хотя на бирже торгуется всего 0.15% бумаг банка. Denizbank является девятым по величине банком в Турции по объему активов на конец сентября. Акции Сбербанка подорожали на 2.7%.
По теме:
Лира падает, потому что Турция поругалась с Америкой из-за России
