Наши условия на Forex / Форекс - Спрэды - EUR/USD - 1,5 GBP/USD - 2 USD/JPY - 2; Плечо до 1/500; Лот от 5 000
   
18+
О компании Услуги Реклама Информеры Контакты
Личный кабинет
Demo Live
Котировки
Web Online
Графики
Web Online
Архив аналитики
Комментарии
Новости
Форум





17.01.20 15:22

Какие бонды покупать в случае нового взлета цен на нефть

Быстрое восстановление долгового рынка развивающихся стран в этом месяце говорит о том, что инвесторы не боятся дальнейшей эскалации конфликта между США и Ираном. Однако тем, кого это беспокоит, следует покупать облигации России и Таиланда, а также избегать бондов Турции и ЮАР, сообщает Bloomberg.

FIG.1

Облигации стран-импортеров нефти, обладающих «двойным дефицитом» (дефициты бюджета и текущего счета — прим. ProFinance.ru), наиболее уязвимы перед взлетами цен на нефть. Таковы результаты анализа 5-летних бондов 11 развивающихся стран, который провели аналитики Bloomberg. И, напротив, бумаги стран-экспортеров нефти с сильными финансовыми и торговыми показателями меньше всего страдают от нефтяных шоков.

Облигации Турции и ЮАР имеют высокую обратную корреляцию с динамикой цен на нефть, а бонды России и Тайланда обычно коррелируют с черным золотом напрямую. В своем анализе эксперты Bloomberg использовали восемь эпизодов, имевших место с 2012 по 2019 годы, во время которых ближайшие фьючерсные контракты на нефть Brent вырастали на 20% за период времени от 3 до 69 дней.

  • Россия: доходность российских бондов росла в 3 подобных эпизодах, и в среднем она снижалась на 0.22% относительно аналогичных трежерис;
  • Таиланд: доходность таиландских бондов росла лишь в 2 подобных эпизодах, и в среднем она снижалась на 0.12% относительно аналогичных трежерис;
  • Турция: доходность турецких бондов росла во всех 8 подобных эпизодах, и в среднем ее рост составлял 0.26% относительно аналогичных трежерис;
  • ЮАР: доходность бондов ЮАР росла в 5 подобных эпизодах, и в среднем ее рост составлял 0.10% относительно аналогичных трежерис.

ProFinance.ru: на приведенном выше графике отражена динамика доходности облигаций 11 развивающихся стран относительно аналогичных трежерис во время резкого роста цен на нефть.

В приведенной ниже таблице отражена корреляция динамики бондов этих стран с ценами на нефть (2 столбец) и среднее изменение их доходности относительно аналогичных трежерис (третий столбец).

FIG.2

После убийства Касема Сулеймани по приказу Дональда Трампа и ответного удара Ирана по военным базам США на Ближнем Востоке цены на нефть выросли примерно на 8% за 4 дня. Это спровоцировало быстрое снижение рискованных активов и рост доходности облигаций Турции и ЮАР. При этом бумаги таких стран, как Таиланд и Южная Корея — подорожали.

По теме:

Уход Силуанова из правительства станет плохим сигналом для ОФЗ

Bloomberg рассказал, кто обвалил цены на нефть

Рубини: Иран продолжит эскалацию конфликта, которая обвалит рынки

Подпишитесь на ProFinance.Ru в Яндекс.Новости, в Яндекс.Дзен, в Google Новости.

Последние новости:

17.01.20 13:43  |  Bloomberg: назначение Мишустина — замена игрока, а не смена курса 17.01.20 19:39  |  Опустошение запасов вызвало паническую скупку палладия
Комментарии (всего 0)
 

Новости рынка


 
  О компании -

О компании · Контакты

 
Графики и котировки Forex / Форекс -

Котировки · Котировки онлайн · Графики · Графики онлайн · Информеры - Курс валют ЦБ и Форекс

Быстрый переход

Котировки валют · Курс доллара к рублю · Курс евро к рублю · Курсы валют к рублю · Котировки акций · Нефть · Золото · Биткоин

Аналитика и прогнозы Forex / Форекс -    

Архив новостей валютного и фондового рынка · Архив экономических новостей и событий

Сообщество форекс - трейдеров -  

Форекс Форум

Новости и аналитика рынка валют Forex / Форекс, фондовых и сырьевых рынков на ProFinance.Ru - Copyright © 1995 - 2020 ПроФинанс.ру.
Редакция · Реклама на сайте ·