Наши условия на Forex / Форекс - Спрэды - EUR/USD - 1,5 GBP/USD - 2 USD/JPY - 2; Плечо до 1/500; Лот от 5 000
   
18+
О компании Услуги Реклама Информеры Контакты
Личный кабинет
Demo Live
Котировки
Web Online
Графики
Web Online
Архив аналитики
Комментарии
Новости
Форум





12.02.20 18:56

Увеличение займов в евро может обернуться его резким ростом

Рост заимствований в евро грозит обернуться резким ростом, но потоки еще долго могут быть сбалансированы

FIG.1

Евро дешевле, чем многие прогнозировали. С чем это может быть связано. Одно из объяснений: рост заимствований из-за рубежа в евро приводит к снижению курса валюты. Это может создать риск резких колебаний единой валюты в будущем. Разнообразные игроки заимствуют евро и обменивают его на другие валюты, используя сверхнизкие, даже отрицательные процентные ставки в регионе. Часть этого спроса исходит от хедж-фондов, которые проводят так называемые кэрри-сделки, в которых они занимают евро и обменивают их на высокодоходные валюты, такие как бразильский реал или мексиканский песо.

Данные Комиссии по фьючерсам и торговле сырьевыми товарами показывают, что игроки с заемными средства имели в начале февраля, по самым последним доступным данным, почти самый большой объем чистых шортов, или ставок на понижение евро, с конца 2016 года.


«Это признак того, что заемные инвесторы продают евро для финансирования сделок в более волатильных, высокодоходных валютах», — сказал Джордан Рочестер, валютный стратег-аналитик Nomura.


Также наблюдается рост заимствований у компаний, использующих эти низкие ставки. А европейские банки все чаще используют отрицательную депозитную ставку в евро для кредитования компаний за рубежом. Евро снизился с начала февраля и торгуется вблизи своего самого слабого уровня по отношению к доллару за три года, причем один евро покупают за 1.09 доллара.

Тем не менее, макроэкономические факторы предполагают, что евро должен укрепляться. С одной стороны, разница в процентных ставках между Европой и США сократилась, что должно подорвать привлекательность доллара по отношению к евро в качестве объекта инвестиций. В еврозоне также наблюдается рост притока капитала, что должно стимулировать укрепление евро. Он получает устойчивый приток от профицита счета текущих операций еврозоны — грубо говоря, она экспортирует больше, чем импортирует. Также были сильные потоки в европейские акции и облигации и увеличившиеся прямые иностранные инвестиции.

С конца 2017 года сильный отток сменился на приток капитала. По словам Джорджа Саравелоса, валютного стратега из Deutsche Bank, ситуация в совокупности изменилась с оттока около 400 млрд евро (436 млрд долларов) в 2017 году на приток более 450 млрд евро в прошлом году.


«Несмотря на огромные колебания [потоков капитала], евро остается слабым. Это беспрецедентно», — сказал он.


В недавней заметке он прогнозирует, что евро может снизиться к отметке 1.08 доллара в ближайшей перспективе.


Одна из причин, почему евро оставался слабым, заключается в том, что эти притоки были уравновешены другими оттоками, вызванными увеличением заимствований в евро. Евро в прошлом году ослаб на 3.5% по отношению к доллару, что дает основания предполагать, что эти другие оттоки были сильными. Эти трансграничные тенденции заимствований сохраняют евро слабым и спокойным, когда инвесторы с готовностью идут на риск, но могут вызвать резкие скачки волатильности и внезапно поднять евро, когда инвесторы ищут безопасность, сказал г-н Саравелос.

Пока что большинство аналитиков и инвесторов не видят экстремальных уровней кэрри-трейда, как те, которые совершались с использованием японской иены и валют развивающихся рынков до финансового кризиса 2008 года. Эти сделки обернулись полным крахом, что привело к внезапному укреплению иены.

Салман Ахмед, главный инвестиционный стратег Lombard Odier Investment Managers, считает, что инвесторы делают меньше ставок на валюты развивающихся стран, потому что эти сделки стали более рискованными.


«Во многих странах больше нет управляемой иностранной валюты», — сказал он. «Эта волатильность врезается в ваш кэрри».


По словам г-на Рочестера, европейские банки восстановили свой аппетит на кредитование за пределами региона. По данным Nomura, с 2016 года совокупный поток банковских кредитов от европейских банков зарубежным заемщикам вырос с эквивалента от 50% до 70% годового валового внутреннего продукта. Совокупный исходящий валютный и депозитный потоки выросли с 40% до 55% ВВП за тот же период. Например, кредиты могут предоставляться другим неевропейским банкам или компаниям для их торговых или инвестиционных потребностей. Эти и другие оттоки увеличивают предложение евро на международных валютных рынках, что снижает его относительную стоимость.

Международные заемщики также устремились на европейские рынки облигаций. В прошлом году американские компании эмитировали рекордный объем бондов в евро, включая такие компании, как Coca-Cola Co. и International Business Machines Corp.

Также в прошлом году страны с формирующимся рынком продали рекордную сумму в 52 млрд евро суверенных, наднациональных и ведомственных долговых обязательств, поддерживаемых правительством, побив предыдущий рекорд в 41 млрд евро в 2016 году, согласно данным Dealogic, поставщика данных. Этот год уже является рекордным.

Чем дольше процентные ставки остаются сверхнизкими, тем больше охота инвесторов за доходностью может побудить их к операциям с заемными деньгами.


«Если ничего не произойдет, то баланс [денежных] потоков направлен на продолжение динамики керри-торговли», — сказал г-н Саравелос.


Некоторые аналитики не считают, что займы в евро обязательно закончатся слезами. По словам Пола Меггези, валютного стратега в JPMorgan, в коррекции рынка может быть баланс между разветвлением керри-трейдов и расходом денег из европейских акций, что ограничит любой резкий рост евро.

Пол Дж. Дэвис, Dow Jones Newswires

По теме:

«Крест смерти» угрожает доллару

Евро готовится нас удивить в 2020 году

Danske Bank: укрепление доллара станет главным событием 2020 года

Джим Роджерс ждет «худшей катастрофы в нашей жизни» и покупает доллар

Подпишитесь на ProFinance.Ru в Яндекс.Новости, в Яндекс.Дзен, в Google Новости.

Последние новости:

12.02.20 16:58  |  Канадский доллар укрепился до недельного максимума 12.02.20 21:46  |  Евро обновил минимумы мая 2017 г. на опасениях рецессии в Германии
Комментарии (всего 64)
 
18:58  AlexB: .. эти притоки были уравновешены другими оттоками.. - аргумеееееент
18:59  lilit: Море (18:48), про бывшего начальника управления ФСИН?
19:02  AlexB: Коронавирус может распространяться по канализации

Все. Это конец.
19:04  Море: Отымають таки у Эли с Германом Сбер...
19:07  Jannbel: Море (19:04), нет - это деньги с нфб на санацию банков идут... Перекачка балансовая...плюс Элла получит бонус
19:09  Море: lilit (18:59), Ну да, заряженный наградной пистоль прям в камеру передали и прилюдно подсудимый самотерменировался.
Прям Мексика.
19:10  Jannbel: Море (19:09), человек чести
19:10  lilit: Море (19:09), да уж, зря он так
19:11  AlexB: 19:04 Море: Отымають таки у Эли с Германом Сбер...

Будет интересно.
19:13  marker: Море (19:04), похер на них на всех Серег, че хотят то и творят)
19:14  marker: я бы вообще не удивился, если бы завтра все комбанки вдруг объявили бы государственными или наоборот))
19:18  marker: Cfnc чет твое ненастье , какая то совковщина тягомотная
19:33  Jannbel: Фонда американская как я понимаю давит на евро... Из поста робота
19:45  Lion Fat: Jannbel (19:33), Да.
Все хотят купить себе немножко аппла и теслы.
А они продаются только за доллары.
гг))
19:49  Jannbel: Lion Fat (19:45), здоров
19:53  musli: Я один остаплся кто топит за евро. Ужастно одинокий.
19:54  lilit: Lion Fat (19:45), ну вот, а в конце недели ещё краше расстараются
19:55  Lion Fat: Jannbel (19:49), здоров
19:56  Lion Fat: musli (19:53), Спасибо тебе, Коля.
19:57  Jannbel: AlexB (19:02), ну если цветы на балконе фекалиями поливать... Бабка в Гонконге стояк просверлила для экономии воды.
19:58  mif: сфиню геть!
20:00  mif: Компания Facebook обнаружила целую группу фейковых аккаунтов, которые связаны, как считают в социальной сети, с российской военной разведкой.
====
еще осталось место,где военная разведка не обосралась?
20:04  endm: Jannbel (19:07), фнб даже трогать не будут если он вообще существует. под него свежих рублей 2,5 трлл вольют в систему. ну и на будущее можно без проблем замораживать вклады граждан :)
20:10  Jannbel: endm (20:04), капитал во всех отраслях перепаковывается под новые схемы номинального держания и зачем.
20:27  самосвал: Свиридова обкашляли?
20:39  Cfnc: marker (19:18), офигительный фильм с моей точки зрения.редкий фильм,где в сценарии ваще нет проколов,игра актеров на 10и режиссер-выше всяких похвал.
Фильм тяжелый,но временами настолько пронзительный,что дыхание перехватывает.на уровне лучших мировых образцов типа Однажды в Америке.ты,маркер,просто этого не знал и не можешь так прочувствовать...но тем кто помнит такое-смотреть обязательно
20:40  Cfnc: mif (19:58), димася,сегодня только среда
20:44  harlowbutler: самосвал (20:27), Время, вперёд!?
20:57  mif: Cfnc (20:40), не подползай,гомосятина
21:03  Lion Fat: Дайте Коле сказать!
Коля!
Говори!
21:03  Lion Fat: Ато разгалделись, панимаиш
21:08  marker: Стройся))
21:09  mif: усы налево,бороды направо
21:10  marker: на 0852 будем брать евру))
21:10  lilit: Lion Fat (21:03), напротив, все молчат, затаились
21:12  Lion Fat: marker (21:10), 1.0750
21:12  mif: marker (21:10), опять спешишь
21:15  самосвал: harlowbutler (20:44), Х-зна. Самозачистка системы?
21:16  Lion Fat: 1.0812 и 1.0750 уревени.
21:20  marker: Cfnc такая сказка, ОМОН ГДК так быстро взял, афганцы типа стадо гопников,ага)
21:21  Jannbel: Lion Fat (21:16), для Юлиана?
21:23  Lion Fat: Jannbel (21:21), Для если ниже пойдет.
21:24  Lion Fat: А пока фонду не полили, может идти.
21:24  marker: mif (21:12), да, есть там ниже 0820 , там как раз низ гэпа от апреля 2017 года. Смотрим вощем
21:24  Lion Fat: Как фонду польют, евра пойдет в рост.
21:24  marker: mif (21:12), 3 раза уже пытался ее взять, стопы.
21:25  Lion Fat: Она не сама по себе ходит.
21:26  marker: Lion Fat (21:24), да она весь декабрь 2019 вверх шла, при том что сипи тож рос)
21:29  Lion Fat: Или тут надо или еще фигуру+ пройдет.
21:29  Lion Fat: https://charts.mql5.com/23/551/i-usdx-w1-servicecomsvg-limited.png
21:30  Lion Fat: marker (21:26), Это был декабрь, а щас февраль.
;-)
21:31  Lion Fat: Евра может куёвничать локально, но основной двигатель у нее это фондирование.
21:32  mif: marker (21:24), я не оч понимаю,где её можно было пытаться брать. Она просто вся продажная) http://c2n.me/45YfedU
21:34  marker: Lion Fat (21:29), да,у меня по индексу тож заруба на 100.17 старая еще, а это в евре 0750 примерно..
21:34  Lion Fat: marker (21:34), угу.
21:38  marker: mif (21:32), а покупал не по уревеням, как раньше,а по другой системе) Вот до этого я ее по тренду на откатах от уровней локальных внутри дня продавал - красота и стопы короткие в плюс быстро уходило)) А потом черт дернул покупать, зачем? Вопрос) Вот самый крайний урвень местный, 0925, я его нарисовал куй знает когда, смотрим на н1, пробили его, ткнули акурат в пипс снизу и ушли внисс, че было не продать с оч коротким стопом? Хз)
21:39  marker: Ладно ума хватило и стопы ставить и мм соблюдать,но все равно косяк, глупые , ненужные входы.
21:39  Lion Fat: у нее еще и канал там идет.
На картинке не видно правда.
1.0750
https://charts.mql5.com/23/551/eurusd-w1-gain-capital-uk-2.png
21:41  Lion Fat: А так-то однозначно, пока буратины не наедятся апплами и теслами, евру нескуя откупать.
21:42  Lion Fat: Правда и падать ей особо тоже нескуя.
Вот она и валандается уже больше года туда-сюда.
21:43  Lion Fat: Золотое время для ярика и мити было.
Правда митя мутак начал, как я понял, в обе стороны керачить.
А это зря.
21:47  marker: mif (21:32), кстати да, 0824 уревень есть,у меня его на графике не было.
21:47  Lion Fat: А так-то с 1 февраля ее конечно знатно пролили.
Не по размеру, а по структуре ходя.
Вааще без откатов.

Новости рынка


 
  О компании -

О компании · Контакты

 
Графики и котировки Forex / Форекс -

Котировки · Котировки онлайн · Графики · Графики онлайн · Информеры - Курс валют ЦБ и Форекс

Быстрый переход

Котировки валют · Курс доллара к рублю · Курс евро к рублю · Курсы валют к рублю · Котировки акций · Нефть · Золото · Биткоин

Аналитика и прогнозы Forex / Форекс -    

Архив новостей валютного и фондового рынка · Архив экономических новостей и событий

Сообщество форекс - трейдеров -  

Форекс Форум

Новости и аналитика рынка валют Forex / Форекс, фондовых и сырьевых рынков на ProFinance.Ru - Copyright © 1995 - 2020 ПроФинанс.ру.
Редакция · Реклама на сайте ·