Наши условия на Forex / Форекс - Спрэды - EUR/USD - 1,5 GBP/USD - 2 USD/JPY - 2; Плечо до 1/500; Лот от 5 000
   
Кабинет
Котировки
Web Online
Графики
Web Online
Архивы
Новости
Статистика
Форум





09.06.20 17:29

Очень скоро доллар лишится неуязвимости, а Америка - своих преимуществ

Мир испытывает серьезные сомнения относительно некогда незыблемой аксиомы американской исключительности

FIG.1


Эпоха «чрезмерных преимуществ», которые давал Америке cтатус доллара США, как основной мировой резервной валюты, подходит к концу. Эту фразу придумал министр финансов Франции Валерий Жискар д'Эстен в 1960х годах в основном из-за разочарования и негодования по поводу того, как легко Штаты финансировали свой уровень жизни за счет остального мира. Почти 60 лет мир жаловался, но ничего не делал. Но теперь эти дни в прошлом.

Уровень жизни в США, подорванный пандемией коронавируса, может упасть еще ниже. В то же время мир испытывает серьезные сомнения относительно некогда незыблемой аксиомы американской исключительности. Валютные курсы помогают достичь равновесия между двумя силами — внутренними экономическими реалиями и внешними представлениями о силе или слабости нации. Баланс меняется, и доллар может рухнуть уже очень скоро.

Проблема в дефиците

У истоков этой проблемы жесткий дефицит внутренних сбережений в США. Он отчетливо проявился задолго до пандемии. В первом квартале 2020, года чистые национальные сбережения, которые включают сбережения домашних хозяйств, предприятий и государственного сектора с поправкой на амортизацию, упали до 1.4% национального дохода. Это самое низкое значение с конца 2011 года и одна пятая часть среднего показателя в 7%, зафиксированного в период с 1960 по 2005 годы.

Не имея внутренних сбережений, и желая инвестировать и расти, США пользовались ролью доллара в качестве основной мировой резервной валюты, и привлекали избыточные сбережения из-за рубежа. Но все имеет свою цену. Привлекая иностранный капитал, США поддерживали дефицит текущего счета в течение всего периода с 1982 года. Дефицит текущего счета — это самый широкий показатель торговли, поскольку включает инвестиции.

Covid-19, и вызванный им экономический кризис усиливают это противоречие между сбережениями и счетом текущих операций до предела. Катализатором станет дефицит государственного бюджета. По данным двухпартийного Бюджетного управления Конгресса, дефицит федерального бюджета, вероятно, взлетит до рекордного для мирного времени уровня, и составив 17.9% валового внутреннего продукта в 2020 году, а затем, вероятно, снизится до 9.8% в 2021 году.

Оказавшиеся без работы американцы, сначала отложили на черный день значительную часть финансовой помощи, полученной от государства. Эта тенденция несколько ослабит давление на национальные сбережения. Тем не менее ежемесячные данные Казначейства показывают, что связанный с кризисом рост дефицита федерального бюджета намного опередил вызванный страхом рост личных сбережений: дефицит в апреле в 5.7 раза меньше дефицита в первом квартале, или на 50% больше прироста личных сбережений.

Другими словами, нисходящее давление опирается на и без того депрессивно низкие показатели сбережений. Во время мирового финансового кризиса внутренние сбережения впервые показали чистый минус (-1.8%национального дохода с третьего квартала 2008 года по второй квартал 2010 года). Но сейчас падение на отрицательную территорию может быть гораздо более резким и глубоким (от −5 до −10%).

Победы доллара будут временными

И вот тут в игру вступает доллар. На данный момент доллар еще относительно стабилен за счет спроса на безопасные активы — типичная ситуация в период кризиса. Против валют ключевых торговых партнеров США доллар вырос на 7% за период с января по апрель (показатель скорректирован с учетом инфляции и взвешен по торговле). По данным Банка международных расчетов, за период с июля 2011 года американская валюта выросла на 33%. (Preliminary data hint at a fractional slippage in early June.)

Но грядущий обвал сбережений указывает на резкое увеличение дефицита текущего счета, которое, вероятно, выйдет далеко за пределы предыдущего рекорда в −6.3% от ВВП, достигнутого в конце 2005 года. Доллару не удастся избежать последствий, даже несмотря на свой статус резервной валюты. Вопрос в том, что спровоцирует падение.

За ответом далеко ходить не надо. Администрация Трампа уже хорошо постаралась. Торговый протекционизм, выход из ключевых структурных элементов глобализации, таких как Парижское соглашение о климате, Транстихоокеанское партнерство, Всемирная организация здравоохранения и традиционные атлантические альянсы, грубое неправильное управление в период пандемии, а также мучительный социальный кризис, которого не было с конца 1960х годов — все это болезненные видимые проявления резко уменьшившегося глобального лидерства Америки.

Экономический кризис постепенно выходит из острой фазы и, вероятно, ситуация стабилизируется в начале 2021 года. Тогда же станет очевидным масштаб падения внутренних сбережений. Доллар может легко протестировать свои минимумы июля 2011 года, упав на 35% относительно корзины валют.

Последствия падения доллара

Грядущий обвал доллара повлечет за собой три ключевых последствия: наступит инфляция, желанный краткосрочный буфер против дефляции. Однако в сочетании с вялым восстановлением после коронавируса, она может быстро трансформироваться в стагфляцию — трудноизлечимое сочетание слабого экономического роста и растущей инфляции.

Более того, слабый доллар является симптомом растущего дефицита текущего счета, поэтому следует ожидать резкого увеличения торгового дефицита в США. Протекционистское давление на крупнейшую часть комплексного дефицита страны, на двусторонний дисбаланс с Китаем, приведет к неприятным последствиям. В частности, компании переключатся на других производителей с более высокими производственными затратами, что в итоге ляжет бременем на плечи американских потребителей.

Наконец, учитывая несвоевременное желание Вашингтона отделиться от Китая в финансовом плане, встает вопрос, кто будет финансировать дефицит сбережений в стране, которая окончательно утратила свои «чрезмерные преимущества»? На каких условиях и под какой процент будет получать Америка свое финансирование?

Пандемия, расовые беспорядки и падение всемогущего доллара, поставят под сомнение глобальное лидерство американской экономики, обескровленной без внутренних сбережений. Чрезмерные преимущества нужно заработать, а не принимать их как должное.

Подготовлено Profinance.ru по материалам агентства Bloomberg

По теме:

Тонущий доллар не поможет развивающимся валютам

Зачем покупать доллар, если в экономике дела пошли на лад

Доллар теряет позиции, но это даже хорошо

Подпишитесь на ProFinance.Ru в Яндекс.Новости, в Яндекс.Дзен, в Google Новости.

Последние новости:

09.06.20 17:10  |  Ренессанс предсказал рублю не лучшее будущее 10.06.20 10:22  |  Курс доллара сегодня может сильно измениться
Комментарии (всего 105)
 
17:30  Cfnc: Щазз)
17:32  leto: на прошлой страничке
17:33  Cfnc: leto (17:32), конь в пальто?)
17:34  leto: Cfnc (17:33), нет)
17:40  BLAYER: да, красиво пишут) куда весь мир свое г..но будет продавать? если дефицит торговли в сша иссякнет)?
и кто французы?)))
да, дебилизм процветает.
сша напечатали 7 трлн и баксу угроза
ецб напечатало 4 трл и евро угроза
шнб, напечатало 1 трлн и франк в фаворе
бред)
мелкая швейцария 1 трлн напечатала а франк еще не в ведре)
давайте хороните бакс)
умрет америка- умрет все чтое сть) кто китай с германией сбалансируют?) со своими профицитами?
а вообще день красивый, как по учебнику, главное вовремя закрыл селы п главной) теперь с плюшками и на исходной)
17:41  Avatar: все падает! и фонда и бакс и нефть!)
17:42  BLAYER: франк кончено дебилизирует по страшному.
хорошо пусть остопит, риск наказуем)
17:42  leto: и останутся в мире только 2 крепкие валюты, рубль и юань...
17:43  Avatar: баксофранк вообще отвесно летит.. что происходит то)
17:47  Kapusta: вполне возможно доллар скоро и лишится неуязвимости,но вот с текущих вполне возможна коррекция.
17:58  Lissa: Наждачина офигел
17:59  Cfnc: Какая нах коррекция...)про коррекцию можно грить на уровне 1,16.то,где мы щас грит о рояле.-канеш только в том случае если резво не прорвут 1,15
18:06  BLAYER: 17:43 Avatar: похоже в швейцарии тоже одни коррупционеры)
предыдущий глава шнб порог просрал, с прибылью.
\урод джордан прокукарекал и опять рост франка.
твари.
франку конец это очевидно.
рано зашел в ракете против фантика.
следующая попытка может окупиться)
18:23  Frank: - Аднака пилихай, господа...!
- М-мда-а...!
18:27  endm: доллару пестец :)) опять
18:28  BLAYER: 18:23 Frank: не остопился, добавился, мочим конченный франк)
18:29  BLAYER: сдамся ниже 0.94 теперь, что вряд ли, но возможно.
18:29  endm: Frank (18:23), где позвольте поинтересовацо ? )
18:30  Cfnc: Даонтакой)пьющий он)
18:39  Cfnc: Ща каждый час неперехая-работа на многофигурный рояль.и все это понимают
18:43  Avatar: Что вот это был за дружный вечерний слив бакса? Нужно провести расследование) Мне интересно откуда берутся такие движняки)
18:46  BLAYER: похоже голосование будет в рф "странным" что повлечет крах "уродов" и они понимая это массово скупают франк. убежать хотят.
другого объяснения дебильному неадекватному росту франка нет.
в других странах это все "чмо" посадят и все отнимут.
18:50  Avatar: BLAYER (18:46), заметь что лили в основном сейчас тока баксофранк а еврофранк почти нет) одновременно движняк был синхронный в доллар/йене)
18:52  Avatar: BLAYER (18:46), и на минутках видно что вчера ровно с открытия американской сессии сливали точно так же лесенкой.. ниначем
18:58  BLAYER: 18:52 Avatar: ну это хорошо, франку конец, это очевидно, конечно он и на 20% может до слива усилиться, шнб же продажный скажут уродам когда "спит", чтобы шип дать нарисовать.
дивиденды се пу ча и других ур похоже быстро переводят на берега женевского озера.
19:02  Kabbalist: Лонг биткойн по 9733, стоп на 9550.
19:04  Jannbel: endm (18:27),хм...
19:04  Avatar: По главной уже и отбой был от сопротивления и домик нарисовали и трубу и дивер на 4х часах и рси перекупленный и там гартли шмартли с блохастиками орут а рояля все нет) чтож делать то) я заждался! теряю веру и надежду)
19:08  Cfnc: Блохастики
19:08  Avatar: Куда писать жалобу? Кто директор вашего рынка?
19:15  Cfnc: Avatar (19:08), кто ,кто...Конь в пальто!
19:22  Море: Да, Наждак прет и прет. +240п от прошлого хая
19:25  Avatar: Рынки сошли с ума.. во все стороны.. хаос
19:31  Avatar: https://coub.com/view/2d055u
19:56  endm: Море (19:22), ломает стереотипы :)
19:59  BLAYER: 19:22 Море: я же говорю супер бриллиант)
20:02  juliana: Ну я же говорила вчера что продавать евро не спешат)..вообще от 1410-1420 думаю можно присмотреть шорт
20:03  marker: надо в сипи делать перехай и дело к стороне) "с"))
20:04  marker: Он евру продавал ретиво
балуя с ней игриво
но не дала она ему
а посему купил он по фунту!
20:08  marker: Рынок акций США полностью восстановил потери, и некоторые эксперты с тревогой следят за ралли

Они опасаются, что дешевые деньги и вера в быстрое восстановление экономики завели инвесторов слишком далеко.
www.profinance.ru/news/…
ыы
20:12  Frank: endm (18:29), Евро/долл
20:19  BLAYER: держу шорт по главной от 1.135 и бай по бф усредненно бай от 0.0952. конец мажорам близок, особенно франку.
20:19  Море: BLAYER (19:59), Это на месяцах или "зарождающейся" на Д?
Если Д то там надо рывок за 10100 делать шпилькой.
20:21  BLAYER: 20:02 juliana ну да, теперь это очевидно, пекин и москва покупает евровалюты. думаю завтра фрс всем объяснит кто такие брюссель и берн.
20:22  Море: Я из фунта(селл) руками вышел сегодня по 1,2637 уф, как не зря.
20:23  BLAYER: 20:19 Море: думаю бриллиант который супер отчетлив на месяцах будет и цель минимум 1600 это снп
20:28  Море: BLAYER (20:23), Ох, хрен его знает чего там выйдет...
Этот 2020 как начался так и чебучит.
20:30  juliana: Море (20:22), Фунт перехай будет но потом ему просто конец! Главное дождаться...я сижу вот караулю вторую неделю евро...дадут 1410-20 продам , ну и фунта на 2810
20:31  juliana: BLAYER (20:21), сольют все но через перехай...мнение)
20:45  Cfnc: juliana (20:02), 1240,не?)
20:54  Cfnc: juliana (20:30), а с чего перехай и что значит конец?)конец это ниже 1.05 или ниже 1,15?
21:17  Море: А смысл для ФРС ронять валюты своих филиалов "ниже нижнего"?
21:29  Cfnc: Море (21:17), это откуда про филиалы?)
21:37  juliana: Cfnc (20:54), ну до перехая осталось всего пунктов 30....и с чего бы ему не быть?)
21:38  juliana: Cfnc (21:29), Море (21:17), а смысл искать смысл в действиях фрс?) как будто это поможет заработать ) на рынке говорят одно , а результат другое) по фунту вот тоже 3 недели назад конец все ждали...а вот и не конец оказался)
21:52  Cfnc: juliana (21:37), очень конструктивная логика))
21:59  BLAYER: суть такая мажоры проданы ед и бф. ждем. ответ на потуги завтра ночью) где либо остопят либо ручками, либо богатство)
22:00  juliana: BLAYER (21:59), надо завтра продавать...ещё перехай будет
22:04  BLAYER: 22:00 juliana: 10 фигур могу выждать) если не добавляться)
22:19  juliana: BLAYER (22:04), а ну ок...Я одной своей знакомой порекомендовала продать акции одной компании когда сипи был 3000, а купила она высоко очень перед обвалом марта...в итоге она мне звонит сегодня и спрашивает что было бы если бы мы зашортили по 3000 без стопа?) это к слову про 10 фигур и запас)
22:20  juliana: BLAYER (22:04), с валютой конечно не так) хотя помниться что когда фунт ливанули в 16...тож запас был ого-го) не помогло((((
22:23  BLAYER: 22:20 juliana: в жизни всякое бывает, пополнение никто не отменял)
22:42  Cfnc: Море (20:22), кмк это такой же кандидат...только фокусничают и с ним тож
22:56  Avatar: Завтра будет решающий день)
22:56  Avatar: https://www.youtube.com/watch?v=O1hCLBTD5RM
22:58  Kabbalist: Следим за битком, я в лонге.
01:48  Avatar: Любопытное наблюдение.. прямо перед обвалом фонды 5го марта еврик рос похожим образом от 1.08 до 1.12, затем на обвале фонды он пробил 1.12 и достал до 1.15.. одновременно тоже самое происходило с доллар/франком, примерно как и сейчас.. получается если судить по аналогии то нас ждет перехай по евробаксу и одновременный жесткий слив фонды, а затем рояль на 12 фигур.. такие вот размышления)
04:26  самосвал: Заибла этатема: "В данный момент Администратор отключил функцию поиска. Воспользуйтесь поиском позже."
04:26  самосвал: Четыреждыпляццкая ярость!!!
04:28  самосвал: Тут Олег с Юрой умели решать эттапляцтва . Мож кто скинет в личку?....
04:53  Cfnc: Генсек ООН предупредил о возможности глобальной нехватки продуктов
Сейчас 820 млн человек не имеют достаточно еды, из-за пандемии эти цифры будут расти, сообщил генеральный секретарь ООН. Ранее в организации предупреждали о возможном голоде «библейских масштабов»

Подробнее на РБК:
https://www.rbc.ru/society/10/06/2020/5edffd0e9a794753bf3d38e4?from=from_main
04:58  Cfnc: Стоит только заметить...что это для саудитов сокращение поставок нефти приведет к тому что у них "жемчуг будет мелкий"...для некоторых стран -Ирак,Нигерия,Ливия Мексика и др..."щи будут из одной воды"...
05:20  Aqua_ква: ааахаахаа))
13:55 Lissa: эх, сеня в бараномаркете, баранокассирша имела наглость отказать в покупке продуктов, ссылаясь (опять таки в силу своей недееспособности) на распоряжение губера не имеющее законную силу,
ну вот что делать с такими?
13:57 Люблю выпить: Lissa (13:55), Ты овца зачем в супермаркет поперлась
05:21  Aqua_ква: заря, ну ты как? прогнулась? намордник то напялила дабы продуктами отовариться на подачки незаконной власти? или гордо свалила водичку из под крана пить кипячонную..))
05:30  Aqua_ква: 14:55 leto: Lissa (13:55), не обслужили тебя без маски ?)
14:56 Lissa: leto (14:55), обслужили\\\
вот так вот бабло побеждает зло..)) и даже вшивая заря с ейными тремя копейками ушатала предписания в кармашек клятого капитализьму..
05:31  Aqua_ква: как грил товарищь раскольников пучок бабусей = десятка..))
06:47  endm: Frank (20:12), ога
06:47  Lissa: Aqua_ква (05:21), с чего ты решила что я надену намордник?
думай немножко, да и со вшивостью поосторожнее
06:48  endm: скушно в валютах :) я их чет почти савсем забросил
06:51  Lissa: Aqua_ква (05:21), воду я пью в свежем виде, а свалить сваливаю, когда усё улажено, а кассирша пойдёт куда следует, по уk
07:06  Lissa: Aqua_ква (05:21), подачек у меня нет, куйню несешь, смысла какаго ради ток?
08:44  leto: кто рано встает, тому Бог подает
08:58  Big Papa: #black lives no matter#
08:59  Big Papa: Где Галя?
09:00  mif: сфине я могу понаподдать
09:02  leto: новость про ефремова первее новостей про ковид...что в нем такого важного, странно
09:03  leto: Big Papa (08:59), Галя где-то потерялась...есть подозрение, что админ за что-то забанил
09:11  Cfnc: Big Papa (08:59), ты ж раньше Колю искал вроде?)
09:23  Cfnc: mif (09:00), сфиню ищешь?)
09:24  Forex Guru: Вчера днем было опубликовано письмо-обращение от семи смелых членов УИК под названием «Мы не расходный материал», и начался сбор подписей под ним. Более 230 подписей членов УИК со всей страны уже . https://docs.google.com/document/d/1deOetzZejFh8oUrYVqeIOiu890Ht_h904_BoVVwOjYI/edit
https://www.leonidvolkov.ru/p/329/
09:24  Forex Guru: https://tayga.info/155871
09:25  Forex Guru: https://navalny.com/p/6373/
09:27  Forex Guru: В Воронеже вчера сотрудник полиции на скорости выехал на тротуар и сбил троих пешеходов.
В результате один мужчина скончался на месте до приезда скорой. Две женщины с телесными повреждениями в реанимации. Обратите внимание как мент пытается оторвать номера
Почему молчит Соловьев и вся кремлеботоферма?
https://twitter.com/MrMaaay/status/1270472196331356161?s=20
09:27  Cfnc: А этот ищет навального...
09:28  Cfnc: А лучше** искал соболь
09:30  Big Papa: leto (09:03), Может она занята магазинчики защищает от взбесившихся негров)
09:32  Cfnc: Big Papa (09:30), аяйяй.тебе не стыдно?
09:32  leto: Big Papa (09:30), все равно заглянула бы в писошню и сообщила..нет, скорее всего в бане
09:33  leto: писошня в великой депрессии
09:33  leto: даже яныч притих...необычно
09:34  Cfnc: leto (09:33), зря ты так...все кого то ищут.
09:39  Big Papa: Cfnc (09:32), Чего стыдно?
09:48  Big Papa: leto (09:32), Ага
11:21  harlowbutler: ищут пожарные

Новости рынка


 
  О компании -

Редакция · Реклама · Контакты

 
Графики и котировки Forex / Форекс -

Котировки · Котировки онлайн · Графики · Графики онлайн · Информеры - Курс валют ЦБ и Форекс

Быстрый переход

Котировки валют · Курс доллара к рублю · Курс евро к рублю · Курсы валют к рублю · Котировки акций · Нефть · Золото · Биткоин · Нефть Urals

Аналитика и прогнозы Forex / Форекс -    

Архив новостей валютного и фондового рынка · Архив экономических новостей и событий

Сообщество форекс - трейдеров -  

Форекс Форум

Новости и аналитика рынка валют Forex / Форекс, фондовых и сырьевых рынков на ProFinance.Ru - Copyright © 1995 - 2020 ПроФинанс.ру.
Редакция · Реклама на сайте ·