Зачем ты, рынок, снова продал доллар?!
Валютный рынок
22.09.06 03:50
Желая разобраться в ситуации, мы в первую очередь обращаем наше внимание на долговой рынок США. Здесь в четверг было реализовано полноценное ралли. Вообще текущая неделя прошла под знаменем выхода из рисковых активов в пользу наиболее безопасных вложений. Падение на сырьевых рынках также стимулировало спрос на американские облигации. Да, и еще один фактор. На рынок, после летнего периода, наконец-то вернулись "большие деньги".
Для наглядности ниже представлен график фьючерса на 10-летние казначейские облигации ближайшей декабрьской серии, торгуемый на CBOT. Мы можем наблюдать, что преодолен ряд ключевых технических уровней, включая уровень восстановления Фибоначчи 76.4% после падения стоимости от максимумов текущего года в январе до минимумов в июне. Верхняя линия канала по факту представляет собой сопротивление, однако некоторые эксперты рынка ценных бумаг уже сейчас утверждают о наличии потенциала роста к годовым максимумам.
Возвращаясь к событиям четверга, стоит выделить стремительное падение доходности американских казначейских бумаг. Доходность 2-летних облигаций упала в течение недели с 4.88% до 4.70% годовых. Доходность 10-летних нот снизилась с 4.81% до 4.64% годовых. Здесь можно выделить позитивный момент - спрэд доходности между 2-летними и 10-летними облигациями начал сокращаться, заставляя кривую доходности приобретать восходящую направленность после продолжительного периода горизонтальной консолидации. Однако существует и ряд негативных факторов. Во-первых, доходность краткосрочных 3-месячных депозитов (4.78%) существенно превышает доходность 10-летних нот. Во-вторых, технический аспект: доходность 10-летних облигаций пробила сентябрьские минимумы, представлявшие собой нижнюю границу установленного диапазона.
С одной стороны в действиях участников долгового рынка мы видим уверенность в том, что цикл повышения ставки ФРС США завершен. А значит инфляционные риски, которые являются одним из основных врагов долгосрочных облигаций, будут уменьшаться. Но в то же время не растет доходность, что может быть обусловлено увеличивающимися опасениями существенного замедления экономики. Если аппроксимировать ситуацию на среднесрочные перспективы доллара США, то они продолжают выглядеть негативно.
Теперь сконцентрируем свое внимание исключительно на валютных курсах. С укреплением йены, которое было реализовано в четверг, более менее все ясно: перепроданную японскую валюту "вёл за руку" юань. Что же касается евро, то его курс по отношению к доллару, оставаясь в установленном широком диапазоне, не смог преодолеть важный технический уровень - бывшую верхнюю линию медвежьего канала, которая теперь выступает в качестве поддержки. Разочарованные спекулянты утратили надежду на тестирование области нижней границы диапазона на 1.2500 и начали избавляться от длинных позиций в американской валюте. Техническая картина позволяет нам сохранять свои среднесрочные цели в паре евро/доллар, подразумевающие позитивные перспективы преодоления психологического уровня 1.30.
Среди представителей валют товарной секции мы традиционно выделяем канадский доллар. Его укрепление против доллара в четверг было обусловлено внутренней экономической статистикой, которая оказалась крайне позитивной, однако сейчас нас интересует техническая картина в паре доллар/канада. Попытка преодоления уровня 1.1300 оказалась неудачной, отбросив американскую валюту ровно на фигуру в обратном направлении. Тестируемый уровень, действительно играет большое значение. Во-первых, он включает в себя область текущих значений 4-летней трендовой линии сопротивления, построенной с максимумов декабря 2002 года. Во-вторых, область этой отметки является текущим значением нижней линии восходящего канала, которая теперь играет роль сопротивления. В-третьих, этот уровень представляет собой область мартовских минимумов текущего года, пробитие которых в последствии привело к достижению новых рекордных высот канадской валюты. Сам факт отскока выглядит благоприятным для продолжения установленной тенденции, однако с другой стороны, тестирование этого уровня вселяет определенный опасения. Таким образом? позитивные представления в отношении укрепления канадской валюты возвращаются в случае пробития медианы ближайших Вил Эндрюса, построенных на графике дневного временного интервала. Михаил Шульгин ProFinance.Ru - Forex News / Новости Форекс
Последние новости:
22.09.06 00:50 | Dow Jones. Технические уровни по евро и йене | 22.09.06 05:41 | Евро/доллар. Технический взгляд |
Комментарии (всего 11)
04:35 Andolini: Блестящий матч. Россия в финале. Американки не проигрывали 10лет в женский баскетбол. Молодцы наши девчонки. Красавицы
04:35 Andolini: Так, ща почитаем комент
04:42 Andolini: Шульгин, спасибо. Как всегда. По существу и компетентно
04:49 Andolini: Перечитал ещё раз
05:12 Нач: Andolini , утра доброго ! Какие выводы по прочтению?
05:19 Xander: Доброго утра/дня!
Полагаю 2850 - вполне достижимый уровень для засола... 05:40 Нач: Xander , доброе утро!
а счего ты взял 2850? там что-то проходит из сопротивления или поддержки? 05:41 news_robot: Господа, в разделе Валютный рынок появился новый комментарий
05:56 Xander: Нач 05:40 циферка красивая, нравится и все:)
06:58 рыбак: Миш я так и знал :))) с добрым утром !
08:19 _Alex_: запомним... Шульгин... прогноз пробитие 1,30.
|
- Новости рынка