С нетерпением ожидавшиеся инвесторами внешнеторговые данные из США, оказавшиеся лучше прогнозов, обернулись для доллара не более чем прекрасным поводом к открытию шортов: валюта выросла после отчета, но сейчас торгуется уже ниже предновостных уровней. Дефицит торгового баланса США сократился в сентябре 2006 года до $64.30 миллиарда с $68.96 миллиарда в августе. Первоначально министерство торговли сообщило о дефиците в августе на уровне $69.86 миллиарда. Аналитики прогнозировали падение дефицита до $66.00 миллиарда. Импорт вырос в сентябре до $187.46 миллиарда со $191.57 миллиарда месяцем ранее, экспорт вырос до рекордных $123.16 миллиарда со $122.61 миллиарда. Снижение цен на энергоносители, а также рост поставок за границу телекоммуникационного оборудования и самолетов Boeing способствовало улучшению торгового сальдо США. Но толи рынку таких улучшений показалось явно недостаточно, толи дело просто в спекулятивном настрое на продажу доллара в текущий момент, в общем, доллар нисколько не выиграл от таких данных. А позднее его падение продолжилось на фоне сообщений из Китая.

Глава Народного банка Китая Чжоу Сяочуань заявил, что у Китая есть четкий план диверсифицировать резервы. Он отметил, что рассматривается множество инструментов для диверсификации. Напомним, золото-валютные резервы КНР в ноябре, по информации государственного ТВ, достигли одного триллиона долларов. Большая их часть номинирована в долларовых активах, а поскольку за последние пять лет курс доллара снизился, и эта тенденция пока не меняется, страны, обладающие валютными резервами, номинированными в долларовых активах, время от времени задумываются об их диверсификации для снижения риска изменения валютного курса. "У Китая есть четкий план диверсификации валютных резервов, и он рассматривает различные ее варианты. Все центробанки пытаются диверсифицировать. У нас есть четкий план диверсификации на несколько лет", - сказал глава китайского центробанка в кулуарах конференции Европейского центробанка. Рынок опасается, что если Пекин осуществит масштабный перевод резервов в другие валюты, это приведет к резкой девальвации доллара, поясняют аналитики. На вопрос о том, планирует ли Пекин перевод резервов из U.S. Treasuries и в более доходные американские корпоративные и ипотечные облигации, Сяочуань, как сообщает Reuters, ответил: "Мы рассматриваем большое число инструментов".

Перекликается с китайской темой и впервые за 12 лет победа демократов в законодательный орган США. Как ожидается, они займут более жесткую позицию в вопросах торговли с Китаем. Еще вчера утром стало известно о победе демократов в Палате представителей, и, как сообщают СМИ, с учетом победы в Вирджинии они также получили контроль в Сенате. "Считается, что демократы чуть более жестки в отношении Китая, чем республиканцы, - отметил Масафуми Ямамото из Nikko Citigroup. - Хотя торговые данные связаны с мировыми дисбалансами, а в настоящее время это не главный вопрос для рынка, поскольку тот все еще сосредоточен на монетарной политике и разнице в процентных ставках". В 2002-2003 годах обеспокоенность по поводу способности США профинансировать свой торговый дефицит была одной из ведущих причин падения доллара. Однако сейчас этот вопрос не стоит так остро, поскольку иностранные инвесторы, включая страны с большим торговым профицитом и тот же Китай, каждый месяц покупают американские активы на миллиарды долларов. В те периоды, когда имело место сокращение иностранного спроса на американские инвестиции, отмечалось более заметное влияние структурных проблем на курс доллара. Сейчас оно действительно невелико.

Негативно сказались на положении доллара и данные о падении индекса потребительских настроений, рассчитываемого университетом Мичигана. По предварительным данным, в ноябре 2006 года индекс снизился до 92.3 пункта с 93.6 пункта в октябре. Аналитики ожидали сохранения индекса на отметке 93.6 пункта. Компонент индекса, отражающий текущие условия, снизился в ноябре до 106.5 пункта с 107.3 пункта в октябре. Составляющая ожиданий упала до 83.2 пункта с 84.8 пункта. Тем не менее, значение индекса в ноябре остается близким к максимальному за 15 месяцев, что аналитики связывают с падением цен на бензин и продолжающимся ростом занятости в стране. Наряду с торговыми данными способствовали росту доллара в начале американской сессии данные о том, что число жителей США, впервые обратившихся за пособием по безработице, снизилось за неделю, завершившуюся 4 ноября 2006 года, до 308.000 с 328.000 неделей ранее.

Сегодня центральный банк Англии, как и ожидалось, повысил ставку рефинансирования до 5.00 процента годовых с 4.75 процента, однако курс стерлинга не вырос, а снизился в реакции на эту новость, что связано с фиксацией прибыли теми игроками, которые ранее покупали английскую валюту на ожиданиях такого решения. Напомним, прошлый раз решение Банка Англии, напротив, стало полной неожиданностью для большинства аналитиков. На заседании 3 августа британский центробанк повысил ставку до 4.75 процента годовых с 4.50 процента. Сегодняшнее повышение, второе за год, увеличивает стоимость заимствований до максимального с 2001 года уровня. Центральный банка таким образом применяет превентивные меры, направленные на обуздание инфляционной тенденции. Потребительская инфляция, возможно, уже превысила целевой уровень центробанка, который составляет 2.0 процента, что может вылиться в требования повышения зарплат со стороны профсоюзов. Кроме того, рынок жилья Британии пока не демонстрирует признаков замедления после повышения ставки в августе. Цены на жилье в стране повысились в октябре еще на 1.7 процента, согласно данным крупнейшего ипотечного банка Великобритании HBOS. Аналитики пока не уверены в том, потребуется ли Банку Англии снова повышать ставки в начале будущего года. Стоит отметить, что сегодня курс британского фунта к йене достиг восьмилетнего пика на уровне Y 225.25. Как сообщили американские дилеры, японские компании ранее в ходе сессии продавали фунты за иены, а затем стали закрывать позиции и покупать английскую валюту. Это поддержало итак уже устойчивый бычий тренд. По словам аналитиков, на иену продолжает давить устойчивый спрос японских инвесторов на иностранные более высокодоходные бумаги.

Некоторые аналитики считают, что определенное давление на доллар оказывают ожидания повышения ставки в Еврозоне, тем более, что мы периодически получаем намеки официальных лиц на дальнейшее ужесточение монетарной политики. "Хотя доллар получил довольно заметную поддержку от данных о торговом балансе, их будет недостаточно для того, чтобы снять давление на доллар, особенно на фоне все более "ястребиных" выступлений представителей ЕЦБ", - сказал Джозеф Тревизани из FX Solutions. "Темпы восстановления европейской экономики выше, чем мы ожидали", - заявил сегодня член правления ЕЦБ Лоренцо Бини Смаги. Основной экономической проблемой чиновник считает низкие темпы роста производительности труда. Кроме того, не наблюдается улучшения ситуации с государственным бюджетом Еврозоны. Смаги считает, что уровень 3.25 процента для ставки рефинансирования ЕЦБ по-прежнему является низким, учитывая текущие темпы экономического роста. Поэтому сохранение ставки на таком уровне означало бы проведение слишком либеральной монетарной политики и в целях целессобразности стоит продолжить ее ужесточение. Тем более, что Смаги ожидает повышения инфляционных рисков от цен на сырье. Он полагает, что предсказать дальнейшее направление политики ЕЦБ после декабря достаточно сложно из-за неопределенности экономического роста Еврозоны. Смаги добавил, что не ждет существенного охлаждения американской экономики.

Дмитрий Полин ProFinance.Ru - Forex News / Новости Форекс