Басня "Стрекоза и муравей" известна каждому с малых ногтей (Прим. Profinance.ru: под таким названием мы знаем ее благодаря нашему замечательному баснописцу Крылову, который так, на свой лад, интерпретировал оригинальное название басни Эзопа "Жук и муравей"). Стрекоза была ленива и "лето красное пропела", а муравей трудился от зари до зари, делал запасы на зиму. Но вот наступили холода и стрекозе стало не до песен. Пришлось ей отправляться на поклон к муравью, просить у него еду. Но муравей был непоколебим и категоричен в своих суждениях... Стрекозе пришлось всю зиму голодать... Мораль сей басни какова? Безделье приводит к нужде. Однако жизнь несколько сложнее, чем выдуманный мир Эзопа и Крылова. Современные муравьи - это немцы, китацйы и японцы, а стрекозы - американцы, англичане, греки, ирландцы и испанцы. Стрекозы не могут устоять перед столь соблазнительными товарами, которые производят муравьи. "Что вы хотите взамен"? - спрашивают они муравьев. "Ничего", - отвечают муравьи. "У вас нет ничего такого, что могло бы нас заинтересовать... Ну разве что немного места под солнцем на берегу моря. Мы просто дадим вам денег в долг. Таким образом, вы сможете наслаждаться нашими товарами, а мы - развивать наше производство". Все вокруг довольны и счастливы. Осторожные и расчетливые муравьи лишнего не тратят, а сэкономленные деньги хранят в казалось бы надежных банках, которые, в свою очередь, одалживают их стрекозам. Между тем стрекозам больше нет нужды производить товары. Зачем? Ведь их можно недорого купить у муравьев! Однако муравьи не продают им дома, торговые центры и офисы. Потому стрекозам приходится заниматься создавать самостоятельно. Они даже приглашают муравьев поработать у них. Вскоре цены на землю и недвижимость начинают расти, поэтому приходится больше занимать, больше строить и больше тратить.

Муравьи смотрят на процветающие колонии стрекоз и говорят своим банкирам "Давайте кредиты им, потому что мы, муравьи, не хотим влезать в долги". Муравьи преуспели в производстве реальных продуктов, однако, так и не научились разбираться в финансовых. Поэтому сообразительным стрекозам ничего не стоит придумать, как завернуть свои займы в привлекательные обертки и продать их муравьиным банкам. По соседству с немецким муравейником находится несколько мелких стрекозьих колоний. "Мы хотим с вами дружить. Давайте использовать общие деньги" - предлагают муравьи. "Но сначала вы должны пообещать, что всегда-всегда будете вести себя как муравьи". Таким образом, стрекозам нужно пройти испытание: несколько лет вести себя как муравьи. После того, как оно успешно пройдено, им разрешают перейти на единую европейскую валюту. Некоторое время все счастливы. Немецкие муравьи смотрят на займы, выданные стрекозам, и чувствуют себя богачами. А стрекозы смотрят на свои пухлые счета и думают "Да мы разбираемся в финансах получше муравьев". Муравьям неловко, поэтому они помалкивают, глядя на то, как стремительно растут цены и зарплаты в стрекозьих колониях. Между тем, реальная процентная ставка снижается, побуждая стрекоз брать новые кредиты и строить.

Умудренные опытом немецкие муравьи знают, что "деревья не растут до небес". Цены на землю в стрекозьих колониях рано или поздно достигнут верхнего предела. Муравьиные банкиры начинают беспокоиться и просят расплатиться с кредитами. Таким образом, стрекозы-должники вынуждены продавать свои активы. Начинается череда банкротств. Стрекозы замораживают строительные проекты и... перестают покупать муравьиные товары. И у стрекоз, и у муравьев растет безработица. Фискальные дефициты взмывают вверх. Немецкие муравьи начинают понимать, что накопленное благосостояние - это пустой звук, поскольку у стрекоз нет ничего, кроме дешевых домов на солнечном побережье. Муравьиные банки вынуждены списывать безнадежные долги, или убеждать правительство выдать стрекозам еще больше муравьиных денег. Правительство муравейника боится признаться в том, что оно позволило банкирам потерять деньги муравьев. Поэтому оно выбирает вариант под названием "спасение". Между тем, они велят стрекозам поднять налоги и сократить расходы. "Теперь", - говорят они, - "вы должны на самом деле вести себя, как муравьи". В итоге, стрекозьи колонии погружаются в глубокую рецессию. Но стрекозы по прежнему не производят ничего такого, что могло бы привлечь муравьев. Они просто не умеют. Кредитов им больше не дают, поэтому стрекозы голодают. Немецкие муравьи, в конечном счете, списывают долги стрекоз. Но, так ни чему и не научившись, они продолжают продавать свои товары в кредит другим представителям из мира насекомых.

Но в мире есть и другие муравейники. В частности, в Азии их полно. Япония, например, богатый муравейник, похожий на Германию. Китай - огромный муравейник, но победнее. Он тоже хочет разбогатеть, продавая стрекозам свои товары по низким ценам, и накапливая долговые расписки. Китайский муравейник даже корректирует курс своей валюты, чтобы гарантировать дешевизну своей продукции. Азиатам повезло, по крайней мере, они так считают. Им удалось найти очень крупную и невероятно трудолюбивую колонию стрекоз, под названием Америка. На самом деле, их стрекозье происхождение выдает лишь девиз "Да пребудет с нами шоппинг"! Азиатские муравейники начинают тесно сотрудничать с Америкой, подобно тому, как Германия сотрудничает со своими соседями. Азиатские муравьи накапливают горы долговых расписок и считают себя богачами. Но здесь ситуация развивается по иному пути. Когда в Америке случается кризис и домохозяйства перестают брать кредиты и тратить, фискальный дефицит раздувается до невероятных размеров. Однако, вместо того, чтобы сказать себе: "Стоп. Это опасно, нам нужно сократить расходы", правительство заявляет: "Нам нужно тратить еще больше, чтобы поддержать экономику". В Итоге дефициты выходят за грани разумного.

Азиаты начинают нервничать. Лидер китайского муравейника заявляет американцам: "Мы, ваши кредиторы, требуем, чтобы вы перестали занимать деньги, как это сделали европейские стрекозы". Однако лидер американской колонии лишь смеется ему в лицо: "А мы не просили вас давать нам в долг. На самом деле, мы даже предупреждали вас о том, насколько это неразумно. А теперь мы собираемся сделать все, чтобы у американских стрекоз была работа. Если не хотите давать нам в долг, поднимите стоимость своей валюты. Тогда мы будем сами производить то, что раньше покупали у вас, и вам больше не нужно будет кредитовать нас". Таким образом, Америка преподала своим кредиторам хороший урок из разряда прописных истин: "Если ты должен банку 100 долларов - это твои проблемы, а если ты должен банку 1 млн. долларов - это проблемы банка". Лидер китайского муравейника не хочет признаваться в том, что огромные кипы долговых расписок не стоят своих денег. Между тем, китайцы по-прежнему хотят делать дешевые товары для остального мира насекомых. Поэтому, в конечном счете, Китай снова дает Америке денег в долг. Спустя десять лет китайцы заявляют: "Теперь мы хотим получить от вас товары в счет выданных кредитов". Но американские стрекозы в ответ лишь смеются и быстро обесценивают свой долг. Муравьи теряют свои сбережения и некоторые из них даже умирают с голоду.

Так какова же мораль сей басни? Если хочешь копить деньги, не давай их в долг стрекозам!

Мартин Вулф

По материалам The Financial Times Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex