О чем нам говорит техническая картина в паре юань/рубль

Вывод

На текущий момент валютная пара CNY/RUB демонстрирует низкую волатильность и боковую динамику в диапазоне 12,50–12,60 рубля. Пара находится в состоянии консолидации уже почти три недели, что свидетельствует о равновесии между спросом и предложением. Одним из ключевых факторов является завершение сентябрьского налогового периода и предстоящие длительные выходные в Китае, которые могут вызвать временный дефицит юаневой ликвидности и привести к росту курса до верхней границы указанного диапазона.

Анализ по таймфреймам

15-минутный график

На младшем таймфрейме наблюдается слабое укрепление юаня. В начале торгов 30 сентября курс составлял 12,532 рубля, увеличившись на 6,4 копейки по сравнению с предыдущим закрытием. В первые минуты торгов юань торговался в узком диапазоне 12,517–12,532 рубля. Волатильность остаётся крайне низкой: предыдущий день характеризовался диапазоном 12,45–12,65 рубля.

Часовой график (1H)

На часовом таймфрейме отсутствует выраженная трендовая динамика. Пара остаётся вблизи середины установленного диапазона 12,3–12,8 рубля, который сохраняется уже почти три недели. Аналитики ПСБ отмечают низкую волатильность курса с уверенным удержанием в пределах 12,5–12,65 рубля.

Ключевые уровни на часовом таймфрейме:

• Сопротивление: 12,60–12,65 рубля (верхняя граница текущей консолидации)

• Поддержка: 12,50 рубля (психологический уровень и нижняя граница узкого диапазона)

Дневной график

Дневная картина показывает формирование основания после периода летней девальвации. Официальный курс юаня, установленный ЦБ на 30 сентября, составил 12,5764 рубля, что на 1,35 копейки выше предыдущего значения. Биржевой курс при этом находится ниже официального на 4,44 копейки.

Аналитики БКС Экспресс отмечают, что закрытие ниже 12,5 рубля на прошлой неделе повысило вероятность более глубокой коррекции к уровню 12,2–12,3 рубля. Однако этот сценарий пока не реализовался: после кратковременного снижения до 12,47 рубля, пара вернулась выше 12,50 рубля.

Ключевые уровни на дневном таймфрейме:

• Сопротивление: 12,65 рубля, 12,70 рубля, 12,80 рубля (верхняя граница широкого диапазона)

• Поддержка: 12,45–12,50 рубля, 12,30 рубля, 12,25 рубля

Обоснование выводов

1. Завершение налогового периода ослабило поддержку рубля

В понедельник, 28 сентября, экспортёры выполнили свои налоговые обязательства, перечислив в бюджет НДФЛ, страховые взносы, НДС, НДПИ, акцизы и налог на прибыль. После прохождения пика налоговых выплат объём предложения валюты со стороны экспортёров традиционно сокращается, что способствует умеренному ослаблению рубля.

2. Праздники в Китае – риск дефицита ликвидности

С 1 по 7 октября в Китае проходят выходные, что может вызвать дефицит юаневой ликвидности на российском рынке. Аналитики ПСБ предполагают временный рост курса до верхней границы диапазона 12,3–12,8 рубля на фоне этих событий.

3. Нефтяной фактор остаётся поддерживающим, но с оговорками

Высокие цены на российскую нефть (Urals выше $110 за баррель) обеспечивают достаточное предложение валюты. Однако часть экспортной выручки поступает с временным лагом, а нефтяные компании удерживают валюту на внешних счетах для закупок оборудования.

4. Прогнозный диапазон аналитиков – 12,3–12,9 рубля

Большинство экспертов прогнозируют сохранение текущего диапазона в краткосрочной перспективе. ПСБ ожидает 12,3–12,8 рубля на октябрь, Финам – 12,4–13,1 рубля, Альфа-Форекс – 12,25–12,9 рубля.

Рекомендации

Для консервативных трейдеров

Рекомендуется воздержаться от торговли до разрешения ситуации с ликвидностью после китайских праздников. Пара находится в фазе консолидации, а направление следующего импульса ещё не определено. Открытие позиций в таких условиях связано с риском ложных сигналов.

Для агрессивных трейдеров

Сценарий 1: Осторожная покупка от поддержки 12,50

Если цена удержится выше 12,50 рубля и покажет разворотные свечные паттерны на часовом таймфрейме, возможны длинные позиции с целями:

• Первая цель: 12,60–12,65 рубля

• Вторая цель: 12,70 рубля

Стоп-лосс: ниже 12,45 рубля.

Сценарий 2: Продажа при пробое поддержки

Если цена уверенно опустится ниже 12,45 рубля с увеличением объёмов, можно рассмотреть короткие позиции с целями:

• Первая цель: 12,30 рубля

• Вторая цель: 12,25 рубля

Стоп-лосс: выше 12,55 рубля. Важно: этот сценарий противоречит прогнозам большинства аналитиков, которые ожидают движения к верхней границе диапазона.

Ключевые события для мониторинга

• Праздники в Китае (1–7 октября): возможны перебои с юаневой ликвидностью и локальный рост курса

• Сезонное снижение активности экспортёров: начало месяца традиционно сопровождается сокращением продаж валютной выручки

• Геополитический фон: любые новости о санкциях или переговорах могут резко изменить баланс сил

Итог

Валютная пара CNY/RUB находится в фазе консолидации в диапазоне 12,50–12,65 рубля. Завершение налогового периода и предстоящие китайские праздники создают предпосылки для умеренного роста курса до верхней границы широкого диапазона 12,3–12,8 рубля. Оптимальная стратегия – осторожная торговля от границ узкого диапазона, с приоритетом покупок вблизи 12,50 рубля и фиксацией прибыли около 12,65–12,70 рубля, при строгом контроле риска.