Великобритания стала первой крупной экономикой с доходностью облигаций в 6% со времен еврокризиса
Великобритания впервые за 30 лет установила долгосрочные процентные ставки по кредитам на уровне 6%, став первой страной «Большой семерки» с такими высокими ставками с начала еврокризиса в 2012 году.
Великобритания стала первой крупной экономикой с доходностью облигаций 6% со времен долгового кризиса в еврозоне
Стоимость долгосрочных заимствований Великобритании впервые почти за три десятилетия достигла 6%, что сделало ее первой экономикой «Группы семи», платящей такую высокую ставку, со времен разгара долгового кризиса в еврозоне в 2012 году.
Движение, в результате которого доходность 30-летних государственных облигаций Великобритании достигла максимума с марта 1998 года, совпало с новым падением мировых рынков облигаций на фоне опасений, что стремительный рост цен на нефть вновь разгонит инфляцию. В четверг ставка по 30-летним облигациям Великобритании выросла максимум на семь базисных пунктов, до 6,02%, прежде чем рост замедлился.
Доходность казначейских облигаций США первоначально также росла, в какой-то момент поднявшись по эталонным 10-летним облигациям до максимума с 2002 года. Французские долговые бумаги дешевели на фоне опасений, что правительству будет сложно сократить значительный бюджетный дефицит.
Великобритания стала первой страной G7, платящей 6% по 30-летнему долгу со времен 2012 года | Мировая доходность растет по мере усиления инфляционных опасений и увеличения долговой нагрузки
Зависимость Великобритании от импортируемой энергии и хрупкое состояние государственных финансов делают ее рынки облигаций особенно уязвимыми перед опасениями, что центральным банкам придется повышать ставки более агрессивно, чтобы удержать инфляцию под контролем. Это усиливает давление в момент, когда премьер-министр Энди Бернэм и канцлер казначейства Джон Хили готовятся представить свой первый бюджет 28 октября.
«Более высокие цены на нефть, более сильные показатели инфляции в Европе и продолжающаяся распродажа долговых инструментов на мировом рынке» — все это негативно сказалось на отношении к британским государственным облигациям, заявила Эвелин Гомес-Лихти, мультиактивный стратег Mizuho International Plc.
«Похоже, виновато скорее глобальное движение», — заявила Агне Стенгерите, стратег по процентным ставкам в Bank of America.
Тем не менее рост по-прежнему создает головную боль для чиновников: согласно государственным данным, расходы Великобритании на обслуживание долга уступают только расходам на здравоохранение. Управление по бюджетной ответственности прогнозирует, что в ближайшие годы этот показатель продолжит расти.
Теперь рынок свопов закладывает четыре повышения ставки Банком Англии к концу следующего года.
Долговой кризис в еврозоне
Последней страной «Группы семи», у которой стоимость долгосрочных заимствований превышала 6%, была Италия в 2012 году, когда еврозона все еще боролась с кризисом суверенного долга и банковским кризисом. Финансовая напряженность и программы спасения в конечном итоге вынудили Европейский центральный банк вмешаться, чтобы поддержать евро.
Государственные облигации по всему миру дешевеют, поскольку высокие цены на нефть, связанные с войной на Ближнем Востоке, отражаются на мировой экономике, побуждая Федеральную резервную систему США повысить процентные ставки в прошлом месяце.
Масштабные государственные заимствования и значительные инвестиции в инфраструктуру искусственного интеллекта увеличивают спрос на капитал и повышают ожидания роста, дополнительно способствуя увеличению стоимости заимствований.
В четверг доходность 10-летних облигаций США первоначально выросла на четыре базисных пункта, до 5,33%, в то время как нефть Brent подорожала почти на 3%, превысив $100 за баррель.
«Чем выше растет доходность под влиянием США, тем больше побочный ущерб для остальных», — заявил Мегум Мухич из RBC.
Французские облигации резко подешевели, прежде чем отыграть падение. Перспектива президентских выборов в следующем году, в которых крайне правые силы будут противостоять крайне левым, сделала французский долг непопулярным среди инвесторов.
Доходность 10-летних облигаций выросла максимум на 11 базисных пунктов, до 4,97%, а дополнительная доходность, которую инвесторы требуют за владение облигациями страны по сравнению с более надежными немецкими долговыми бумагами, увеличилась на шесть базисных пунктов, до 133 базисных пунктов.
Позже в ходе торгов в четверг движение развернулось: французские и немецкие долговые бумаги перешли к росту после снижения цен на дизельное топливо.
По материалам Bloomberg
