Вы можете назвать меня сумасшедшим, но я допускаю цену на золото в 5000 долларов за унцию и жаэе в 20 000 долларов за унцию. Я сравниваю то, что случилось с ценами на золото за последние 15 лет и с 1971 года, когда доллар лишился привязки к золоту. Анализ учитывает рецессии, процентные ставки, инфляцию и стагфляцию, деятельность центрального банка, печатание денег. Однако в этой истории есть и другой поворот: цены на золото также могут упасть. Я также рассуждаю, почему я считаю золотодобытчиков лучшими инвестициями при хеджировании через золото.
Увидим ли мы золото на 5000 и 20000?
Добрый день товарищи инвесторы. Теперь, когда я говорю, что золото достигнет 5 000 или 20 000, это звучит безумно, и вы можете подумать, что Свен сошел с ума. Однако я хочу показать вам причину, почему я говорю, что золото пойдет до 5 000 или даже до 20 000 в следующем десятилетии или 15 лет.
Итак, давайте сразу начнем с моих рассуждений о том, почему мы увидим цены на золото в слитках как минимум на уровне 5 000, при этом есть потенциал добраться и до 20 000 и более. Это чисто технический анализ. Но если мы посмотрим на долгосрочные графики, а не на то, что произошло вчера, или в прошлом месяце, году, долгосрочные графики показывают, что происходит с основами товара чего-либо, и поэтому я хочу посмотреть на этот график, который показывает золото с 1970-х годов, когда в 1971 году доллар был отделен от золота. И с тех пор мы можем посмотреть, что случилось с золотом по отношению к доллару.
Анализ цен на золото
Если бы кто-то сказал в 1999 году, что через 15 лет цены на золото будут стоить почти 2 000, этого человека назвали сумасшедшим. Так что не стесняйтесь называть меня сумасшедшим, если я скажу сейчас, что золото будет на уровне 5 000 или даже 20 000. Не забывайте только про 1999 год. Что случилось с ценами на золото, которые подскочили с 250-260 до нынешних уровней? Это более чем пятикратное увеличение. И это увеличение происходит в условиях очень, очень низкой инфляции и снижения процентных ставок.
Итак, снижаются процентные ставки, цены на золото растут. Логически, становится больше денег, количественное смягчение и все остальное. Теперь позвольте мне задать вам вопрос. Что будут делать ФРС, Европейский центральный банк, Банк Китая и Банк Японии, когда очередной экономический спад ударит по мировой экономике? Люди перестали верить, что снова будет рецессия. Но с незапамятных времен экономика человека работает циклами, сама природа циклична. Мы увидим спад, это неизбежно. Нам всегда нравится поддерживать рост, пока он идет, а затем начинается спад, а затем мы снова подталкиваем экономику к более высокому уровню, важно, чтобы она всегда был выше минимумов и достигала новых вершин, это важно для экономики.
Замедления и драгоценные металлы
Но что будет в следующую рецессию? А ведь она наступит, рано или поздно. Что будут делать ФРС и все другие банки. Они будут печатать больше денег, наращивать количественное смягчение, и мы будем жить с отрицательными процентными ставками.
Обычно ФРС снижала процентные ставки на 5.5%. Таким образом, ставки могут опуститься до минус 4.0% от текущего уровня в следующую рецессию. Золото должно пойти еще выше. С 1999 года оно выросло в пять раз. Если оно увеличится в цене в пять раз, то мы получим 6000 за унцию. Поэтому в следующей рецессии я вижу золото на 5000, 6000.
Политика центрального банка и золото
Теперь позвольте мне показать вам целевую цену в 20 000 за унцию золота. Если немного вернуться к 1970-м годам, цены на слитки золота составляли около 40 долларов за унцию. А потом с 70-х по 1980-е годы они поднимались до уровней около 600 долларов за унцию. Это 15-кратное увеличение за 10 лет, в чем разница между 70-ми годами и сейчас? В 70-х годах уровень инфляции был чрезвычайно высок, поэтому золото было защитой от инфляции. Если мы увидим комбинацию в виде спада экономики и инфляции, это будет уже стагфляция. В этом случае я вижу золото на уровне 20 000. Поскольку центральные банки потеряют контроль над происходящим, деньги потеряют стоимость. Веймарская республика и гиперинфляция напомнят о себе. И вот, у вас есть золото по 20 000 за унцию в течение нескольких лет. Так что это явные возможности, и я бы даже сказал, что уверен, что это произойдет.
Я не знаю когда, но где-то в будущем это случится. Поэтому самое важное, что нужно сделать - это застраховать часть своего портфеля. И самое прекрасное то, что вам нужна небольшая часть вашего портфеля, например, для акций золотодобытчиков, небольшая часть которых хеджируют вас от всего, что может произойти в будущем. Важно сохранить небольшую часть портфеля. Не стоит вкладывать 50%-100% в золотоискателей. И потом, через несколько лет, мы будем богаты, но не так быстро.
Целевая цена на золото
Однако в краткосрочной перспективе мы можем увидеть золото ниже 1000, ниже 800 или даже падение до 600. Для меня это не будет сюрпризом. И здесь я знаю, что теряю много читателей, потому что люди хотели бы получить подтверждение своих идей.
К сожалению, ни я и никто другой в мире не знают, что произойдет в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе и когда это произойдет. Единственное, что мы можем сделать, мы можем оценить сценарии, вероятности для этих сценариев, а затем соответствующим образом скорректировать наш портфель. Мы знаем, что мир не линейный: что было в последние восемь лет, не обязательно случится в следующие восемь лет. Поэтому мы должны быть готовы.
Как это могло бы случиться
И позвольте мне показать вам сценарий, когда цены на золото в слитках упадут ниже 1000. Если процентные ставки начнут расти, если экономика преуспеет, то все будет хорошо. ФРС начнет сокращать свой баланс, ЕЦБ начнет покупать меньше облигаций, Банк Японии начинает продавать акции. Например, это может случиться. Возможно, этого не будет, но это может произойти. Тогда золото, не имеющее доходности, будет распродано и будет падать очень, очень быстро. Так что с нынешнего уровня можно было бы легко уйти ниже 1000.
В этом случае, и именно поэтому важно иметь в золоте (акциях производителей золота) только несколько процентных пунктов вашего портфеля. В золоте вы теряете 50%, если вы владеете физическим золотом, 80-90%, если вы в золотодобытчиках, и в этом все дело. Я не знаю, что произойдет первым, увидим ли мы 5 000, или 600, или даже 500. Если взглянуть на кривую стоимости золотодобытчиков, то ниже 1 000 долларов у большинства из них будут проблемы. Однако мы не можем смотреть на золото с точки зрения сырьевых товаров, потому что цены на слитки золота работают на настроениях, а не на промышленном факторе или чем-то в этом роде. Итак, нужно поглядывать на кривую стоимости, но не принимайте это как данность.
Вывод о ценах на золото
Итак, в заключение, я снова говорю, что 5 000, безусловно, 20 000, возможно, в суматохе, когда много денег печатают и печатают, а центральный банк теряет контроль над экономикой, которую они имеют сейчас. Вот почему я уже покупаю акции золотодобытчиков. И я готов к тому, если золото опустится до 800, я готов потерять 80% своего портфеля золота, это нормально.
Я восстановлю баланс и начну покупать еще больше, если это произойдет. Нет другого способа сыграть на золоте, однако очень важно иметь золото в своем портфеле, чтобы им можно было хеджировать и защищаться. Помните, низкий риск, высокая доходность - это то, что приводит вас к удовлетворению, устойчивой долгосрочной прибыли.
Автор: Свен Карлин
По теме
Прогноз на 2020 год по нефти, золоту и другим металлам от банков и инвесткомпаний
«Оракул циклов»: рынок акций рухнет на 40%, а золото взлетит до $2500
Горнодобывающие компании пытаются отсрочить неизбежное за счет роста цен на золото
Россия теряет интерес к золоту
Запасы золота у биржевых фондов близки к рекорду, и это не только вирус
