18+
Кабинет
Котировки
Web Online
Графики
Web Online
Архивы
Новости
Статистика
Форум
Telegram





22.01.21 11:57

Биткоин не поможет захеджировать рыночные риски, считают в JPMorgan

На рынке сейчас трудно: инструментов хеджирования мало, а рисков много. Однако у стратегов JPMorgan Chase дурные вести для тех, кто хочет использовать биткоин, как инструмент диверсификации своего портфеля

FIG.1


Биткоин оказался сомнительной страховкой против краткосрочных масштабных спадов, а его популярность среди розничных инвесторов цементирует связь криптовалюты с циклическими активами, утверждают аналитики JPMorgan. Что это значит? В банке предположили, что биткоин подойдет тем, кто потерял доверие к национальной валюте или платежной системе, но вряд ли он составит конкуренцию золоту и другим защитным активам.


«Биткоин самый ненадежный инструмент, когда рынок находится в остром стрессе», — написали Джон Норманд и Фредерико Манкарди.


На момент написания статьи биткоин торгуется на уровне $30 800, восстановившись после падения к $28 800 - это минимальный уровень за последние три недели. В начале января биткоин приблизился к рекордному значению $42 000. Однако с тех пор криптовалюта устойчиво снижается. Аналитики не исключают возможности дальнейшего падения в том случае, если монета не сможет закрепиться выше ключевой поддержки $30 000.

Эксперты признают привлекательность криптовалюты для инвесторов, которые обеспокоены последствиями кредитно-денежной политики. Однако они предупреждают, что монета не ведет себя так же, как традиционные защитные активы, и в обозримом будущем этого не произойдет.


«Чем выше популярность криптовалюты среди широких слоев, тем теснее ее корреляция с циклическими активами. Таким образом она превращается из страховки в дополнительный рычаг», — добавили они.


Между тем биткоин выбивается из традиционных шаблонов Уолл-стрит, подогревая тем самым споры среди профессиональных инвесторов о том, что это, и как его лучше использовать. В начале января коллега Норманда из JPMorgan, Николас Панигирцоглу предположил, что курс биткоина может вырасти до $146 000 в долгосрочной перспективе, поскольку инвесторы начнут покупать его вместо золота.

Биткоин ближе к циклическим активам

Норманд и Манкарди проанализировали корреляцию биткоина с другими активами в поисках ответа на вопрос: можно ли использовать его для диверсификации портфеля.

За последние пять лет биткоин слабо коррелировал с привычными инструментами хеджирования, такими как золото, казначейские облигации США или японская иена. Это обстоятельство делает его привлекательным для инвесторов, управляющих портфелем с широким набором активов. Однако в последнее время динамика криптовалюты изменилась. Теперь биткоин движется в унисон с традиционными циклическими рынками.


«Если эта тенденция сохранится, биткоин со временем начнет терять свои диверсификационные характеристики», — добавили эксперты.


И все же на данном этапе сложно сказать, с чем мы имеем дело: с новым активом цифровой эпохи или продуктом спекулятивной лихорадки. После эпичного взлета и падения в 2017 году рынок больше года находится в состоянии глубокой летаргии и начал оживать только в середине 2020 года, когда спекулятивный интерес инвесторов на Robinhood отправил фондовые рынки к новым максимумам.


«Возможно, криптовалюты в конечном счете окажутся гениальной финансовой инновацией, или спекулятивным пузырем. В любом случае сейчас это самый быстро растущий актив», — признали эксперты.


Криптовалюта не заменит фиат

По словам Пола Доновата, старшего экономиста UBS Global Wealth Management, криптовалюты никогда не составят конкуренцию фиатным деньгам. Объем эмиссии цифровых денег нельзя сократить в случае снижения спроса, и в этом их главный фундаментальный недостаток.

Донован отметил, что, по определению, денежная единица должна служить надежным средством сбережения и обеспечивать возможность купить на нее такую же корзину товаров и сегодня, и в будущем. Эта функция обеспечивается центральными банками, которые способны сокращать объем эмиссии при необходимости. У большинства криптовалют такой возможности нет, соответственно, они уязвимы в случае падения спроса.


«Люди вряд ли будут использовать что-то в качестве денег, если нет абсолютной уверенности в том, что завтра на ее можно будет что-то купить», — отметил он.


MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram 

По теме:

Биткоин стоит неприлично дорого, но люди все равно скупают его

Bank of America: покупка биткоина стала самой популярной стратегией на Wall Street

Подпишитесь на ProFinance.Ru в Яндекс.Новости, в Яндекс.Дзен, в Google Новости.


Последние новости:

22.01.21 11:36  |  Сбербанк верит в способность рубля удержать рубежи 22.01.21 12:41  |  Китайская валюта встречает Байдена на позитиве
Комментарии (всего 12)
 
11:59  Jannbel: 1
12:05  hikot: День добрый, коллеги.
ЕД все же пробился через сопротивление и идёт к 1,2210+-.
Где вероятность разворота достаточно высока.
12:14  hikot: Ан нет)
Еще не пробился... могут просто шпильку оставить.
Но итог будет схож - поход на 1,2050+-... для начала.
12:15  Море: hikot (12:14), Посмотрим
12:16  Nikanor Bosoy: на евре голова с плечами перевернутая на Н4, mif не даст соврать! :) еще более красивая голова с плечами на Н4 на индексе бакса, цели их очевидны и ясны! :) даешь в общем 1.2349 по евре и 89.16 по индексу бакса! :)
12:17  Море: Таймс пишет, что перенесенная токийская Олимпиада с большой вероятностью не состоится и в этом году. Японцы пока отбрыкиваются.
12:25  Frank: Здесь нефть, если кому.
Смешные картинки.

www.profinance.ru/forum/…
12:26  Frank: Дд писошня... !

И ... картинки!
12:29  Big Papa: чо там с навальным?:)
12:33  Nikanor Bosoy: Big Papa (12:29), .
снова здесь на профинансе собралася публика,
евра стасика епет за четыре рублика! :)
12:43  hikot: Море (12:17), Будут олимпиадить по скайпу.

Новости рынка


 
  О компании -

Редакция · Реклама · Контакты

 
Графики и котировки Forex / Форекс -

Котировки · Котировки онлайн · Графики · Графики онлайн · Информеры - Курс валют ЦБ и Форекс

Быстрый переход

Котировки валют · Курс доллара к рублю · Курс евро к рублю · Курсы валют к рублю · Котировки акций · Нефть · Золото · Биткоин · Нефть Urals

Аналитика и прогнозы Forex / Форекс -    

Архив новостей валютного и фондового рынка · Архив экономических новостей и событий

Сообщество форекс - трейдеров -  

Форекс Форум

Новости и аналитика рынка валют Forex / Форекс, фондовых и сырьевых рынков на ProFinance.Ru - Copyright © 1995 - 2022 ПроФинанс.ру.
Редакция · Реклама на сайте ·