18+
Кабинет
Котировки
Web Online
Графики
Web Online
Архивы
Новости
Статистика
Форум
Telegram





06.05.21 12:52

JPMorgan: большинство инвесторов не готовы к инфляционному шоку

Многие управляющие активами провели свою карьеру в условиях дефляционных трендов и никогда не видели серьезного роста ставок или цен на сырье. Поэтому грядущий инфляционный шок может застать их врасплох, предупреждает главный глобальный стратег JPMorgan Марко Коланович.

FIG.1

   Процентное изменение доходности 10-летних трежерис (белым), энергетического сектора S&P 500 (голубым) и сырьевого индекса S&P 500 (фиолетовым). Источник: Bloomberg


«Многие из сегодняшних управляющих активами никогда не видели серьезного роста доходности облигаций, цен на сырье, акций стоимости или инфляции. Серьезный сдвиг в сторону инвестиционных стратегий, ориентированных на активы роста, ESG и низкую волатильность (все они противоположны инфляции), который имел место в последние десять лет, сделал большинство инвестиционных портфелей уязвимыми», - написал в среду главный глобальный стратег JPMorgan Марко Коланович.


За время, прошедшее с начала ноября, рискованные активы показали мощный рост, а облигации — такое же мощное снижение, однако в последние недели этот тренд забуксовал. Несмотря на это, Марко Коланович призывает клиентов своего банка подстраиваться под новый инфляционный режим на фоне возвращения мировой экономики к нормальной жизни.


«Учитывая, что безработица все еще остается высокой, а инфляция в последнее десятилетие была низкой, центральные банки, вероятно, будут толерантны к более высокой инфляции и будут считать ее временным явлением», - прогнозирует эксперт. - «Важный вопрос заключается в том, станут ли управляющие активами серьезным образом менять структуру своих портфелей, чтобы сделать ставку на устойчивый рост инфляции».


Скорее всего, в оставшиеся до конца года месяцы инвесторам придется переключиться с низковолатильных стратегий на акции стоимости, а также хеджировать инфляционные риски с помощью покупки сырья. Пока же профессиональные инвесторы, по данным JPMorgan, не в полной мере переключились на рефляционные стратегии, так как объем акций в их портфелях находится ниже исторических значений. Поэтому грядущий инфляционный шок может застать их врасплох.


«Управляющие активами, скорее всего, не станут рисковать и изменят структуру своих портфелей», - прогнозирует Коланович.- «Низкая ликвидность, потоки капитала системных и макроинвесторов, сам объем финансовых активов, который надо будет перетряхнуть, а также объем инфляционных хеджей, которые надо будет купить, могут в ближайший год оказать огромное влияние на инфляционные и рефляционные темы».


MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram

По теме:

Bank of America прогнозирует «временную» гиперинфляцию в США

UBS назвал «болевой порог» инфляции для разных типов акций

Крупнейшие инвесторы спорят о том, что произойдет с инфляцией и рыночными ставками дальше

Что такое рефляция и кому она на руку

Штаты экспортируют рефляцию, которую никто не ждет

Подпишитесь на ProFinance.Ru в Яндекс.Новости, в Яндекс.Дзен, в Google Новости.


Последние новости:

06.05.21 11:31  |  Китай приостанавливает экономический диалог с Австралией 06.05.21 13:51  |  Медь - это «новая нефть», и низкие запасы могут подтолкнуть ее к 20 000 долларов за тонну
Комментарии (всего 0)
 

Новости рынка


 
  О компании -

Редакция · Реклама · Контакты

 
Графики и котировки Forex / Форекс -

Котировки · Котировки онлайн · Графики · Графики онлайн · Информеры - Курс валют ЦБ и Форекс

Быстрый переход

Котировки валют · Курс доллара к рублю · Курс евро к рублю · Курсы валют к рублю · Котировки акций · Нефть · Золото · Биткоин · Нефть Urals

Аналитика и прогнозы Forex / Форекс -    

Архив новостей валютного и фондового рынка · Архив экономических новостей и событий

Сообщество форекс - трейдеров -  

Форекс Форум

Новости и аналитика рынка валют Forex / Форекс, фондовых и сырьевых рынков на ProFinance.Ru - Copyright © 1995 - 2022 ПроФинанс.ру.
Редакция · Реклама на сайте ·