18+
Кабинет
Котировки
Web Online
Графики
Web Online
Архивы
Новости
Статистика
Форум
Telegram





23.06.21 11:45

«Печатный станок» биткоина сломался

Безрисковая стратегия, приносившая свыше 10% годовых, больше не работает.

FIG.1

   Самые дальние фьючерсы на биткоин минус спот. Источник: FTX

Фьючерсы на биткоин, которые обычно торгуются с премией к споту, рухнули по всей длине кривой на фоне недавнего обвала самой криптовалюты. Это событие разрушило так называемую базисную торговлю*, которая являлась одной из наиболее популярных стратегий среди хедж-фондов и стабильно приносила прибыль на уровне свыше 10% годовых.

*ProFinance.ru: финансовая торговая стратегия, которая состоит из покупки определенного финансового инструмента или товара и продажи его производного инструмента. В данном случае трейдеры покупали биткоин и продавали фьючерсы на него

Подобный арбитраж был возможен благодаря тому, что изначальная количественная ограниченность биткоина теоретически наделяла его врожденной предрасположенностью к росту. Поэтому кривая фьючерсов на эту криптовалюту находилась в состоянии устойчивого контанго**.

**ProFinance.ru: ситуация, при которой цена фьючерса в будущем выше, чем его текущая цена, или же цена фьючерса в отдалённом будущем выше, чем в ближайшем будущем. Обратная ситуация называется бэквордацией

Кроме того, данный арбитраж был практически безрисковым, учитывая, что контрагентом по фьючерсам выступала Чикагская товарная биржа (CME).

Теперь же эта временная структура рухнула вместе с ценой биткоина, что говорит об исчезновении врожденной предрасположенности данной криптовалюты к росту.

FIG.2

   График кривой фьючерсов на биткоин: октябрь минус июнь


«Очень простое объяснение заключается в том, что контанго обычно указывает на бычьи настроения на рынке. Поэтому факт его разрушения может говорит о том, что какая-то часть инвесторов навсегда ушла с этого рынка», - отмечает основатель Castle Island Ventures Ник Картер.


Последние несколько дней во фьючерсах на биткоин наблюдалась бэквордация, обусловленная ростом рыночной волатильности, говорит глава Enigma Securities Вилфред Дэи. По его словам, котировки фьючерсов опустились ниже спотовой цены на фоне срабатывания маржин-коллов и автоматического закрытия позиций.

Подготовлено ProFinance.ru по материалам Bloomberg

MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram

По теме:

Биткоин продолжает бурить дно

Биткоин сформировал «крест смерти»

Биткоин рухнул ниже $32 500 после новостей из Китая

За последний месяц биткоин подешевел на 35%, но его все равно считают пузырем

Goldman Sachs: биткоин — плохая инвестиция для розничного инвестора

Подпишитесь на ProFinance.Ru в Яндекс.Новости, в Яндекс.Дзен, в Google Новости.


Последние новости:

23.06.21 10:39  |  Пауэлл напомнил про двойной мандат ФРС, но рынки больше не готовы слепо верить словам 23.06.21 11:47  |  У рубля на горизонте появился просвет
Комментарии (всего 2)
 
11:57  marker: криптоказино)

Новости рынка


 
  О компании -

Редакция · Реклама · Контакты

 
Графики и котировки Forex / Форекс -

Котировки · Котировки онлайн · Графики · Графики онлайн · Информеры - Курс валют ЦБ и Форекс

Быстрый переход

Котировки валют · Курс доллара к рублю · Курс евро к рублю · Курсы валют к рублю · Котировки акций · Нефть · Золото · Биткоин · Нефть Urals

Аналитика и прогнозы Forex / Форекс -    

Архив новостей валютного и фондового рынка · Архив экономических новостей и событий

Сообщество форекс - трейдеров -  

Форекс Форум

Новости и аналитика рынка валют Forex / Форекс, фондовых и сырьевых рынков на ProFinance.Ru - Copyright © 1995 - 2021 ПроФинанс.ру.
Редакция · Реклама на сайте ·