График цены природного газа на TTF интервалами 4 часа (конвертирована из евро за МВт-час в доллары за тысячу кубометров)
Беспрецедентный взлет биржевых цен на газ в Европе вынудил крупнейшие трейдинговые компании, включая Gunvor и Mercuria Energy, сократить объем позиций и увеличить займы у банков для покрытия маржин-коллов, пишет Bloomberg со ссылкой на информированные источники. В последние годы торговые дома наращивали объем операций на рынке природного газа, в рамках которых заключали долгосрочные контракты на покупку голубого топлива и одновременно хеджировали риски снижения цен продажей фьючерсов. В результате недавнего взлета биржевых цен на газ они получили от брокеров и бирж требования о внесении дополнительных средств для удержания позиций, известные как маржин-колл.
Gunvor, крупнейший независимый трейдер на рынке природного газа, и Mercuria, ведущий трейдер на рынке электроэнергии и газа, обратились к банкам с просьбой предоставить дополнительные средства для покрытия указанных выше маржин-коллов, пишет Bloomberg со ссылкой на информированные источники. По информации одного из них, за последние месяцы Gunvor получил на рынке природного газа и СПГ маржин-коллов на общую сумму около $1 млрд и выплатил их. Компания имеет около $3 млрд, размещенных в высоколиквидных активах, которые можно использовать для покрытия обязательств.
Оба расположенных в Женеве торговых дома сократили объем позиций на фоне экстремальной волатильности, отмечают источники Bloomberg. По их информации, Vitol Group, крупнейший независимый нефтетрейдер, также увеличил финансовые заимствования из-замаржин-коллов, но избежал необходимости сокращать позиции.
Trafigura Group, второй крупнейший независимый трейдер нефтью и металлами, в этом году увеличил кредитные линии примерно на $6 млпд из-за роста цен на все сырьевые товары от меди до СПГ. Однако в последнее время он не сокращал позиций на рынке природного газа и не увеличивал объем заимствований, говорят источники агентства.
Маржин-коллы необязательно являются следствием убытков: рост рыночной волатильности может приводить к тому, что трейдерам приходится предоставлять дополнительные залоговые средства для удержания даже прибыльных позиций. Вызовы, с которыми столкнулись ведущие торговые дома на фоне европейского энергетического кризиса, отражают проблемы, возникающие буквально в каждом звене мировых цепочек поставок. Даже Россия, один из главных бенефициаров роста цен на энергоносители, пытается успокоить рынок, заверяя, что лихорадка противоречит интересам всех сторон.
Европейский энергетический кризис, который является следствием дефицита предложения и усиления спроса, увеличивает расходы домохозяйств и бизнеса, а также провоцирует инфляцию, угрожая подорвать экономическое восстановление региона. В Европе целый ряд предприятий, которые являются крупными потребители электроэнергии, были вынуждены прервать свою деятельность из-за его непомерной стоимости.
По прогнозам, на следующей неделе температура на северо-западе региона опустится ниже нормы, что вкупе с ожидаемой низкой генерацией ветровой электроэнергии чревато ростом потребления газа и усилением рыночной волатильности.
Торговые дома финансируют покупку, хранение, транспортировку и продажу сырьевых товаров с помощью краткосрочных займов у банков. Однако круг этих финансовых учреждений в последние годы заметно сузился, так как многие ведущие банки, включая ABN Amro и PBNP Paribas, отказались финансировать этот сектор после череды скандалов и убытков.
В прошлом месяце Gunvor разместил облигации на сумму в $300 млн, вернувшись на рынок заимствований впервые с 2013 года.
Подготовлено ProFinance.ru по материалам агентства Bloomberg
MarketSnapshot — Новости ProFinance. Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Цены на газ в Европе взлетели до $1950 и резко упали
Печальное лицо мирового газового кризиса
Этой зимой Европа может истощить все запасы газа
Цены на газ не будут расти вечно
«Газпром» владеет запасами газа на $45 трлн, но стоит лишь $120 млрд с небольшим
