18+
Кабинет
Котировки
Web Online
Графики
Web Online
Архивы
Новости
Статистика
Форум
Telegram





12.01.22 11:39

Федрезерв отвадил медведей от валют развивающихся стран

Валютные аналитики пересматривают медвежьи прогнозы по валютам развивающихся стран, считая, что сегмент на этот раз лучше подготовлен к ужесточению монетарных условий в США

По мнению стратегов Morgan Stanley, ЕМ-валюты уже близки к формированию дна, а доллар прошел пик, когда Федрезерв повысил ставку. Между тем стратеги Citigroup Inc сократили некоторые бычьи позиции по доллару в парах с валютами развивающихся рынков.

Индекс MSCI Inc. по развивающимся валютам в среду поднялся до четырехмесячного максимума, несмотря на то что доходность по двухлетним казначейским облигациям вернулась к допандемийным уровням. Сегмент сохраняет стабильность в основном благодаря Центробанкам, которые повышали ставки в 2021 году и таким образом обеспечили себе защиту от ужесточения в США.

Валюты ЕМ-сегмента сохраняют позиции после первого повышения ставки ФРС

FIG.1

Источник: Bloomberg


 

«Принято считать, что ЕМ-валюты дешевеют, когда Федрезерв поднимает ставки, но это не так», — отметила Клаудия Калич, глава отдела долговых обязательств развивающихся рынков в M&G Investments в Лондоне. «Они падают на ожидания, но показывают рост, когда ФРС реально переходит к делу».


 

Калич выделила мексиканский и чилийский песо, а также чешскую крону. Валюты стран с сильным внешним балансом или сдержанной инфляцией тоже в выигрышном положении.

Из 22 ЕМ-валют, отслеживаемых Bloomberg, лучше всего себя чувствуют чилийский песо и южноафриканский ранд. Они укрепились на 3% по отношению к доллару.

Разрыв между краткосрочной доходностью на крупнейших развивающихся рынках и в США превышает 500 базисных пунктов. По словам фондового управляющего Eurizon SLJ Capital, он вырос на 167 пунктов относительно допандемийных уровней. Этот буфер сослужит им добрую службу во время роста процентных ставок в США. В компании держат позиции выше рынка по валютам, которые выиграют от восстановления мировой экономики, в их числе — индийская рупия.

С ноября формируется обратная зависимость между доходностью казначейских облигаций и ЕМ-валютами

FIG.2

Источник: Bloomberg


 

«Валюты развивающихся стран уже учитывают в ценах последствия ужесточения в США, а участники рынка сейчас занимают выжидательную позицию», — заявили финансовые управляющие Алан Уилсон и Джоана Фрейре в электронном письме. «Тем не менее, призрак все более ястребиной позиции ФРС продолжает преследовать наши рынки, и нельзя исключать дальнейшего ослабления валюты развивающихся стран».


 

Потоки капитала

Повышение ставки ФРС также обычно способствует росту валют развивающихся рынков за счет перенаправления потоков капитала. Доходность казначейских облигаций растет, снижая спрос на американские акции и, соответственно, уменьшая потребность в долларах. Освободившийся капитал инвесторы часто направляют в активы развивающихся стран с высоким риском и такой же доходностью, обеспечивая приток денег на местные рынки.

В период с июня 2004 года по июнь 2006 года, когда Федрезерв поднял ставку на 425 базисных пунктов, акции развивающихся рынков выросли на 80%, опередив S&P 500 на 12%. За это же время индекс ЕМ-валют MSCI FX поднялся на 22%. С декабря 2015 года по декабрь 201 года, когда ЦБ США поднял ставку на 225 пунктов, акции развивающихся рынков подорожали на 22%, чуть больше S&P 500, валюты подорожали на 10%.

Повышение ставки совпадает с ростом акций на ЕМ-рынках

FIG.3

Источник: Bloomberg


 

«Если ФРС не поднимет ставку больше, чем отражено в недавних точечных прогнозах, локальные рынки развивающихся стран в 2022 году будут чувствовать себя лучше», — комментирует Калич из M&G Investments.


 

Подготовлено Profinance.ru по материалам агентства Bloomberg

MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram

По теме:

Goldman Sachs назвал рубль в числе выбранных валют-фаворитов на 2022 год

Доходность государственных облигаций США достигла двухлетнего максимума

Подпишитесь на ProFinance.Ru в Яндекс.Новости, в Яндекс.Дзен, в Google Новости.


Последние новости:

12.01.22 10:09  |  Пауэлл снова опустил доллар, но впереди отчет по инфляции 12.01.22 13:33  |  Goldman назвал валюты, которые наиболее сильно страдают от ротации из акций роста в акции стоимости
Комментарии (всего 61)
 
11:41  Lion Fat: Спасибо, Саша, еще раз!
гг))
11:43  Lion Fat: Кстати, о прогнозах.
На прошлой странице напрогнозирована всякая хрень.
Так вот, мой прогноз состоит в том, что вся эта хрень не исполнится.
И я объяснил, почему.
Пользуйся!
гг))
11:44  Cfnc: Начало положено)наш Герой откликается и на" старого рютинского мутака"и не спорит больше с тем, что он красит волосы, откликается и на" Крашеного")
11:46  Cfnc: Активное соперничество между гениями трейлинга.. Гуру и Крашеный)
11:48  Forex Guru: Lion Fat (11:41), интернет зависимость, параноидальный бред, навязчивая идея, игромания, психологическая травма - такой вот у тебя прискорбный букет. ты заведи ютуюб канал, как степан демура, там хоть будешь монетизировать этот бесконечный бред, дураков много, желающих услышать подтверждение своим идиотским идеям ,в оправдание своей глупости. степа тоже ,в 07-08 году угадал и с тех пор шизанулся от бесконенчого ожидания и вангования краха, 13 лет уже несет такой же бред - но он хотя бы деньги получает за это .)
11:48  lilit: Lion Fat (11:36), Женя, ковид для идиотов, да не просто идиотов, а идиотов в кубе,
блииин, ну как не видеть абсурдность всего, что с ним связано?!
я о глобальном, малый ледниковый период грядет, так то
11:50  Lion Fat: Forex Guru (11:48), Спасибо за совет, Саша.
Но я неплохо зарабатываю и без "монетизации бреда".
11:51  Lion Fat: lilit (11:48), Это нормально для человеков, Аксанн.
Не видеть очевидного.
11:53  Lion Fat: Cfnc (11:46), Нет никакого соперничества, дедуля.
Как его нет и не может быть между мной и вами.
Нет предмета для дискуссии.
Ибо, я говорю о каких-то общих проблемах, а главная проблема для вас и Шурика это я.
11:54  Lion Fat: Я обсуждаю политику ФРС, а вы обсуждаете меня.
ггг)))
11:54  Forex Guru: Cfnc (11:46), а ты ваще тут право слова не имеешь, пустышка, ни разу не торговавашя, и не озвучившая ни единой позиции за 17 лет. но всем обьясняющая,что они не правильно торгуют. ты такой же -только жэка хоть торгует(по крайней мера раньше) и озвучивал сделки. а ты никто.
убогое ничтожесово - в 70 лет сутками сидящее на форуме для трейдеров, и 17 лет живущее троллингом существо,с смысл жизни которого - троллить трейдеров, лгать, склочничать, лжец,многократно пойманный на лжи, дерьмо,предавшее друзей.
11:56  Lion Fat: Какие ж вы злые!
Это от хорошей жизни наверное...
11:58  Lion Fat: И всё это вы называете "срачем".
Нет, ребята.
Срач это только у вас!
Он только из вас и исходит...
))
11:59  Forex Guru: Lion Fat (11:53), если бы ты был нормальным, то просто бы игнорировал стасека,изредка отвешивая ему оплеуху. у тебя же весь день состоит из сидения на форум и ежеденвной склоки с этим дерьмом. ты сам себя девальвировал. для меня ты не проблема - проблема то ,что ты несешь бред гигатоннами,и навязываешь его, как стасик с крахом евро, бесконечно, тот 17 лет,а ты 10.
только ты имеешь право говорить как трйдер,а он -нет.
он питается тобой и твоими склоками - а ты им. вы два сапога пара в этом смысле -поэтому так и ненавидите друг друга.
12:00  Lion Fat: Forex Guru (11:59), У меня нет никакой склоки, Шурик.
Склока это у него.
Мне есть что сказать и без анализа ваших личностей.
И я это говорю.
А вот что ты "видишь", это твои проблемы.
;-)
12:01  Lion Fat: Кстати, говоря, "склока" это и у тебя.
Ты-то как раз ничем от него и не отличаешься.
гг))
12:02  Lion Fat: Вы с дедулей только за этим сюда и заходите.
Чтобы что-то про меня рассказать...
ггг)))
12:02  Lion Fat: Ну и друг про друга заодно...
гг))
12:04  Lion Fat: И еще.
Я никого не ненавижу.
Я добрый.
Потому, что у меня все хорошо.
Потому, что я умею выстраивать свою жизнь на основе своей аналитики.
гг))
12:05  Forex Guru: Lion Fat (11:58), да неужели?) ты , значит засираешь ежедневно гигатоннами бреда и стасека страницы -а мы устраиваем срач? ты каждый день исходишь тоннами шлака для обсуджениря твоей персоны и стасека -а мы виноваты? ловко устроился.
что обсуждать то? твои бредни? ты как попугай 10 лет твердишь одно и то же - и предлагаешь это дерьмо каждый день обсуждать? чем ты отличаешься от змобоящика и СМИ с аналитиками сбер сиба ? -ничем, еще хуже. еще токсичнее. несколько лет назад мы пытались разговаривать, но это глупо -рагзоваривать с программой НТВ и программой Время, да еще в режиме нон стоп. ты -то же самое, только в другой повестке. прелагаешь стать ишзханутым и сутками обсуждать бредни. нет уж. у тебя есть дедушка стасик, он этим дерьмом питается 17 лет. жрите на пару.
12:05  Lion Fat: А вы злые на всех и вся.
И причина этому тоже абсолютна понятная.
гг))
12:06  Lion Fat: Forex Guru (12:05), Спасибо, Саша.
гг))
12:07  Forex Guru: вы - два аниматора - генератора дерьма и склок.
12:10  Lion Fat: гг))
12:13  Forex Guru: Если вы не можете сказать это просто, коротко и ясно, молчите и продолжайте работать над этим, пока не сможете.
12:14  Lion Fat: Forex Guru (12:07), Ты ради интереса глянь на свои "полезные сообщения"
www.profinance.ru/forum/…
И попробуй напрячься и сделать вывод о том, кто тут "занимается склоками".
гг))
Впрочем, всё это пустое.
Тебе нужно выговориться...
12:14  Lion Fat: Выговаривайся!
гг))
12:15  Forex Guru: Заткнитесь -и начните уже говорить.
12:16  marker: баксокад, покупки не раньше 1,24937
12:17  Lion Fat: А немчура тем временем слила за час весь 14-часовой оптимизм, предшествовавший открытию рынков.
Это кому-то о чем-то говорит?
Или только о крашеном жендосе с его склоками?
гг))
12:18  marker: фунт идет на 3658, свою продажу от 3617 буду крыть в бу
12:19  Lion Fat: marker (12:18), marker (12:16), Красаветс!
гг))
12:24  endm: Lion Fat (10:57), я уж чет сомневаюсь )
12:27  marker: Lion Fat (12:19), ну а что, пишу как есть)
12:29  Lion Fat: endm (12:24), Это хорошо.
;-)
12:29  Lion Fat: marker (12:27), Молодец!
;-)
12:38  endm: Lion Fat (12:29), гыы. сам удивляюсь
12:39  hikot: marker (12:18), Может ну его, этого фунта))
12:51  marker: hikot (12:39), нннадо Федя, ннадо))
12:56  rosinca: всем привет
ничо не понимаю ужэе в этих ставках, слухах и прочее
надо уходить в традиционные убежища)
12:56  rosinca: да, и кроны надо смотреть
12:57  Lion Fat: rosinca (12:56), В подвал?
Здрасьте, сударыня.
))
12:59  rosinca: Lion Fat (12:57), франк, йена
12:59  Forex Guru: Lion Fat (12:17), это говорит только о внутридневной волатильности и все -пока не закрыт день американской сесии -нет результата.
это как с отрытой позой -обсуждать как она выросла или упала, пока она не закрыта. а о крашеном говорят лишь стасек и ты,каждый день
13:01  Forex Guru: rosinca (12:56), привет. а ты и не пытайся,зачем? это мусор который забивает тебе голову и мешает торговать и сбивает с толку. я уже предлагал прекрасный способ отучиться от чтения аналитик и сми - попробуй длительное время читать сим и аналитику недельной давности -должна быстро понять их "ценность".)
13:01  rosinca: 3740+- кабель И 1500+- ед хороши были бы для продажи на днях
13:03  rosinca: Forex Guru (13:01), торгую график, но имею ввиду ФА
будто не знаете меня
я сама по себе аналитик ))
13:06  Forex Guru: rosinca (13:03), 12:56 rosinca:" всем привет
ничо не понимаю ужэе в этих ставках, слухах и прочее"
- ну вот же ты сказала - вот и не пытайся.)
13:06  rosinca: психология рынка важна и умение предугадывать что могут сказать главы цб и чинуши )) а ничего они не говорят, как правило наверняка) они ж тоже придерживаются своих правил
поставьте себя на их место ) времена Гринспена давно прошли
13:07  rosinca: Forex Guru (13:06), понимаю одно, имела ввиду,- что эти слухи о ставках и прогнозы по баксу мало что значат, тут много коррелляций с другими рынками
13:08  marker: rosinca (13:01), 1,1495 есть у меня урэвэн по евре)
13:09  Forex Guru: трезво мыслящий человек ,трейдер начинает с проблемы и создает решение. аналитики,экономисты, консультанты начинауют с предложения "решения" и создают проблему.
13:10  rosinca: marker (13:08), вот имен, - уревЕн
хоть один ты знаешь как надо его искать и называть ))
13:11  Forex Guru: rosinca (13:07), ..и корреляций не ищи)
13:13  Forex Guru: 13:06 rosinca: "психология рынка важна и умение предугадывать" - психология важна ,а "умение предугадывать" - ненужная потеря времени,не нужно вообще пытаться предугадывать - это пустое занятие, такое же,как чтение аналитиков и сми по этому вопросу.
13:15  rosinca: Forex Guru (13:09), один типа крутой амерский экономист написал кучу книг по трейдингу и рынкам, присылал свою резюме
президент, партнер брокерских фирм, главный редактор журналов по экономике, профессор неск мировых университетов
все пытал меня, чем я занимаюсь
когда сказала, что трейдю, стал кидать мне свои книги и статьи, типа учись
ответила- дай мне в управление 1 млн дол и я буду торговать по твоей системе , а пока - пока) и забанила
13:17  rosinca: Forex Guru (13:11), а я сказала, что ищу? их много, я сказала, и нечего их искать
13:22  Forex Guru: rosinca (13:15), нигерийские письма счастья это. )
13:24  rosinca: Forex Guru (13:22), нет
реальный человек. Я похожа на дуру? в интернете есть журналы и статьи, книги его
13:33  marker: а в евре все просто 1384 1495 и 1177

Новости рынка


 
  О компании -

Редакция · Реклама · Контакты

 
Графики и котировки Forex / Форекс -

Котировки · Котировки онлайн · Графики · Графики онлайн · Информеры - Курс валют ЦБ и Форекс

Быстрый переход

Котировки валют · Курс доллара к рублю · Курс евро к рублю · Курсы валют к рублю · Котировки акций · Нефть · Золото · Биткоин · Нефть Urals

Аналитика и прогнозы Forex / Форекс -    

Архив новостей валютного и фондового рынка · Архив экономических новостей и событий

Сообщество форекс - трейдеров -  

Форекс Форум

Новости и аналитика рынка валют Forex / Форекс, фондовых и сырьевых рынков на ProFinance.Ru - Copyright © 1995 - 2022 ПроФинанс.ру.
Редакция · Реклама на сайте ·