18+
Кабинет
Котировки
Web Online
Графики
Web Online
Архивы
Новости
Статистика
Форум
Telegram





11.05.22 23:16

Паритет между евро и долларом — самая горячая тема на валютном рынке

В последнее время это стало довольно горячей темой. А все началось с заседания Европейского центрального банка еще в апреле. Тон выступления главы ЕЦБ Кристин Лагард показался участникам рынка недостаточно ястребиным. При этом следом мы наблюдали крупнейшее повышение ставки Федеральной резервной системы с 2000 года (+50 б.п.). Неудивительно, что перспектива того, что евро впервые за два десятилетия будет возможно торговаться в паритете по отношению к доллару, набирает обороты с каждым днем, и это становится все более и более вероятным.

FIG.1

График евро/доллара интервалами 1 неделя

Если опираться на сигналы со стороны торговли опционами после последнего решения ЕЦБ по денежно-кредитной политике, данные Депозитарной трастовой и клиринговой корпорации показывают, что предпочтение отдается риску снижения курса евро, но перевес ставок незначительный. Из общего номинального объема 169 млрд в опционах на евро объем евро-путов составил 94,3 млрд, или 55,8%. Несмотря на очевидную тенденцию, особенно в свете возобновившейся слабости на спотовом рынке, в то же время, соотношение далеко от критического, например, 65% или 70%, которые иногда появляются и являются сигналами сильного перекоса.

Идея перехода евро к паритету проста. Валюта пострадала из-за близости региона к военному конфликту на Украине, который одновременно усилила ценовое давление и ухудшил перспективы экономического роста. Казначейские облигации находятся в явном медвежьем тренде, и разница в ставках продолжает благоприятствовать доллару.

Тем не менее есть несколько факторов, которые следует иметь в виду. Оценивая динамику доходностей 10-летних облигаций Казначейства США, неспособность закрепиться выше 3% предполагает, что сформирована среднесрочная локальная вершина. Если темпы роста инфляции в США стабилизировались, то есть риск того, что доллар вскоре может перестать быть предпочтительной валютой-убежищем на рынке. Учитывая, что одной из самых перекупленных позиций на валютном рынке является длинная позиция в доллар/иене, коррекция там может привести к вторичным эффектам по всему рынку.

По сути, пик ужесточения политики ФРС — это то, что может стать большим поворотным моментом для единой валюты. Тем более, что дела у евро обстоят не так уж плохо по сравнению с остальными его основными аналогами. Фактически за последние 30 дней он упал только по отношению к доллару США, продемонстрировав значительный рост по отношению к валютам-антиподам и скандинавским валютам. Действительно, в той мере, в какой паритет евро является бычьей ставкой по отношению к доллару, он также является медвежьей ставкой по отношению к евро. Но это, возможно, придется изменить.

В течение некоторого времени у нас не было никакой эскалации геополитических проблем. Рынок уже оценил изрядное количество энергетических рисков для еврозоны. И единая валюта не сильно отреагировала по отношению к доллару, когда дело дошло до словесных интервенций ЕЦБ. Дело в том, что показатель Risk Reversal для евро показывает ранние признаки истощения тренда, в то время как дневные спотовые графики предполагают, что 1,05 доллара — это не тот уровень, который так легко сдастся.

Когда дело доходит до позиционирования, его можно прочитать в обоих направлениях. Сначала оговорка: просто потому, что определенная сделка переполнена, это не значит, что она не может стать еще более переполненной. Согласно данным CFTC, хедж-фонды начали накапливать короткие позиции по евро после апрельского заседания ЕЦБ, отражая не столь ястребиный прогноз — хотя это все еще оспаривается, поскольку Лагард, по сути, предпочла гибкость, ни больше, ни меньше. Управляющие активами сократили свои долгосрочные позиции, но по-прежнему настроены оптимистично по отношению к евро. Кто реагирует первым, когда происходит внезапный сдвиг парадигмы? Обычно это спекулятивное сообщество, и это сильно влияет на доллар по всем направлениям.

Межбанковские трейдеры говорят мне, что, хотя они помнят о поддержке евро в районе 1,05 доллара, они не видят веских оснований для прекращения падения. Это все еще медвежий рынок для единой валюты, но и вознаграждение за риск при открытии новой короткой позиции на текущих уровнях не кажется таким уж прибыльным, что может объяснить, почему падения ниже этого уровня недолговечны. Таким образом, в то время как движение к 1,10 доллара требует каких-то важных новостей, движение к паритету идет по тому же пути. Упасть к паритету будет непросто.

Автор: Василис Караманис — стратег по валютным и процентным ставкам, который пишет для Bloomberg.

MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram

По теме:

ЕС отказался от плана останавливать танкеры, перевозящие российскую нефть другим покупателям

Российская экономика переживет нефтяное эмбарго ЕС

Европе придется дорого заплатить за запрет российской нефти — министр экономики Германии

Подпишитесь на ProFinance.Ru в Яндекс.Новости, в Яндекс.Дзен, в Google Новости.


Последние новости:

11.05.22 16:34  |  Курсы валют ЦБ РФ: курс рубля к доллару, евро, гривне, лире, тенге, юаню 12.05.22 10:10  |  Курс доллара взлетел до 20-летнего максимума
Комментарии (всего 36)
 
23:19  Море: Uf^ (23:12), ну ты с транзакциями то завязывай)
00:04  Uf^: инициатива «направлена на гармонизацию правовой неразберихи»

В Евросоюзе в течение двух недель могут разработать
и представить юридическую норму, которая позволит
считать обход санкций преступлением и конфисковать
замороженные из-за санкций активы, в том числе россиян

Данная норма расширит юридические возможности для
конфискации активов без судебного процесса и решения суда.

Зеленский призвал помешать rus скрываться с «золотыми паспортами»
00:07  iux: как все изменилось,Россия поднимает экономику (бумажными приписькми)а Штаты бояться уже писать--все плохо.
Дурдом.Война и тупые бандеровцы.
00:16  iux: Сегодня хотел велоджерси на лето купить,в России цены для дураков,из европы либо нельзя либо могут быть проблемы,в Кетае качественных тканей не делают,только бюджет сегмент.
И что мне теперь потеть в хлопке все лето,или ездить в потрепанной джерси.
Где имортозамещение,где рассейская наука и производство передовых спортивных тканей?
пс
Бандеровцы во всем виноваты,не дают жить русскому боярину.
00:22  Uf^: Портфель заказов у Росатома на 10 лет рекордный – более 110 миллиардов долларов.
Мы строим АЭС как в традиционных для нас странах – Финляндия, Венгрия, Индия,
Китай, Иран, так и в совершенно новых странах, к примеру, в Турции и Египте.

необходимо детально разобраться с последствиями Чернобыльской катастрофы.
Почему же мы сумели так напугать себя Чернобылем, не имея на то никаких веских
причин? РАН Рафаэль Арутюнян/-Андрей Резниченко

Начиная с 1992 года, Россия потратила больше 4 миллиардов долларов на социальные
выплаты. Деньги на самом деле мизерные — около 1 тысячи долларов на каждого человека.

крупной аварией АЭС была авария на атомной станции "Три Майл Айленд"
(штат Пенсильвания, США) в 1979 году

youtube.com/watch?v=2uuasCd6Xvw
00:28  Uf^: Реальность: 10 ведущих стран мира производят более 80% атомного электричества.
Россия в этом отстает от всех развитых стран, которые в настоящее время приняли
программы дальнейшего развития атомной энергетики. Еще более масштабные
программы развития атомной энергетики приняты в развивающихся странах. В мире
начался "ядерный ренессанс", потому что практически всем ведущим странам мира стало
понятно – проблемы устойчивого энергообеспечения развития, в том числе экологические
и изменения климата можно решить только за счет развития атомной энергетики.

Реальность: Наши стандарты облучения одни из самых жестких в мире. Мерой
радиоактивности служит активность, которая измеряется в Беккерелях (Бк). Например, в
России есть норма содержание цезия 137 в молоке не должно превышать 100 Бк на литр. В
Норвегии для детского питания норма - 370 Бк на кг. То есть, если у нас молоко со 110 Бк
уже считается радиоактивным отходом, то в Норвегии это более чем в 3 раза ниже нормы.
00:33  iux: А если серьезно,то Россия в глубокой заде,нужен либко план по типу пятилетке в СССР либо и огромные вливания денег либо...тут трудно сказать,хватить сидеть на деньгах и покупать яхты--пора захватывать мир.
00:35  Uf^: наверно самая страшная это информационная война и корпоративные войны
чтобы забрать 235u напугали вбросами и к себе же увезли и настроили АЭС
00:46  Uf^: iux (00:33), в СССР ~360 млн человеческих ресурсов с весом ~77кг
а сегодня ~80 млн чел с весом ниже 50кг+ мигранты+показатель смертности
о какой пятилетке идет речь на таких доходягах уколотых? ИТР уничтожен в ноль
тихо ползем на утилизацию, дожимаем электростанции качая нефтю
притом затраты электроэнергии выши стоимости добытой нефти
скрытое воровство на износе электроэнергетики наследия СССР
для яхт, вертолетов, искусства нет реестра нотариата, нет флага ОИ
00:56  iux: не согласен,все делается с мелочей.
Я тебе так скажу,дайте людям заработать,по честному и молодежь поедет и жизнь заиграет.Нужно платить и все заработает.Нужны деньги..
А деньгам нужен контроль,дайте возможностьь контроля за ценностями и и силовую поддержку --результат будет.
00:58  Море: Uf^ (00:46), сбавляй страшилки.
01:41  Uf^: Море (00:58), Естественная убыль населения в 2021 году впервые
в истории современной Российской Федерации достигла 1,04 млн человек.

я руководствуюсь цифрами а не эмоциями, сейчас кто долго учится быстро умирает
вот позитиф для кого то бизнес на гробах в гору, так что страшилки относительны

youtube.com/watch?v=YfCytpPi7M8
01:50  lilit: Море (00:58), да не страшилки, может кто то осознАет что и как, сделает правильный набор действий и убережёт себя и своих близких от нехороших, очень нехороших перспектив(!)
02:18  Uf^: lilit (01:50), вот тут МО про заражение купюр это страшилка
или в цифровые обязательства затаскивают или и то и то попутно
деза на дезе
с 7.00 youtube.com/watch?v=8ySxqlMgmD8
02:25  Uf^: …содействие развитию сотрудничества между центральными
банками, создание новых возможностей для международных
финансовых операций и деятельность в качестве доверенного лица
или агента при проведении международных платежных операций,
переданных ему на основании договоров со сторонами-участниками.

— Статья 3 Устава БМР
02:27  Uf^: Банк международных расчётов обладает собственным золотым запасом
в 116 т. (по состоянию на 31 марта 2012 года). Кроме того, на хранении у
БМР находится золото стоимостью 29,56 млрд долларов США (ок. 575 т.
02:38  Uf^: БМР обменивал золото нацистов на свободно конвертируемую валюту,
на которую проводили сделки в Швеции и других нейтральных странах.
Золото гитлеровцы получали из концлагерей в Майданеке, Освенциме и др.
(золотые коронки, ювелирные украшения, переплавленные в слитки по 20 кг
03:22  Uf^: Законопроект о запрете обмена долларов
на российские СДР поддержали 417 конгрессменов
03:25  Uf^: В январе—марте оборот рынка ритуальных услуг
в целом по стране достиг 21,1 млрд руб., что больше на 16% год к году
04:50  lilit: Uf^ (02:18), в цифру затянут, рейтинги будут, кому скока цифры отсыпать
07:18  stillet: По итогам торговли Китая с Россией за март-апрель 2022 г., то есть в условиях санкций, можно сделать следующие выводы:
1. В части российского экспорта Китай сильно поддержал его, прежде всего энергоносителей. За 4 месяца импорт Китая из России вырос на 37,8%, при этом в апреле он рос уже больше чем на 56%, то есть рост обеспечивался не только за счет роста цен, но и увеличения физических объемов поставок (уголь, нефть, газ). В условиях бойкота на западных рынках это очень важно.
2. В части российского импорта китайские поставки во всяком случае пока восполнить ущерб от санкций явно не могут. Хотя за 4 месяца экспорт Китая в Россию увеличился на 11,3%, этот рост произошел благодаря поставкам января-февраля. В марте и апреле в годовом исчислении китайский экспорт в Россию сокращался соответственно на 7,5% и 25,9%. В абсолютных цифрах китайский экспорт в Россию колебался вокруг отметки в 3 млрд долл. помесячно. Сомневаюсь, что затея с параллельным импортом принесет ощутимые результаты. В Китае это дело наказуемое и пойти на него могут только уж совсем отморозки, которые себя не жалеют.
3. В целом, несмотря на явное проседание импорта, ситуация не выглядит полной катастрофой. Во всяком случае она получше, чем была в 2009 г. и в 2015 г.(c)
07:22  stillet: Так что Сахипзадовна будет спокойно взирать на дальнейшее укрепление рубля. :-)
07:29  stillet: Cfnc (22:58), Kabbalist (22:43), с помывкой!
08:07  endm: stillet (07:18), неплохо
08:30  Море: stillet (07:18), разговор с китайским производителем электрического и электронного оборудования:- ну что продолжаем работать,?
-нет, не могу сянция!
-а если вот с этим моим другом, киргизом?
-если с кирьгизям хоросё, продолжаем работать!
08:36  Cfnc: stillet (07:29), благодарю!)
08:50  endm: Море (08:30), в то время как ес платит за топливо приличные деньги китай получает его с дисконтом :) то есть можно сказать что китайцы изобрели такой небольшой вечный двигатель который может дать нехриновый экономический прирост.
иногда кажется чо бенефициар специальной операции брацкий кетай
08:58  CB_: Cfnc (08:36), чем заниматься будешь на. свободе,решил уже?)
09:00  Cfnc: Интересно, что находится в голове у коллеги endm?) вот какое отношение к ФХ может иметь ваще человек, рассказывающий о своих действиях в провинциальной обменке, как о факте, определяющем "настоящий" (в его, канеш, представлении)курс доллара?)
09:03  Cfnc: CB_ (08:58), отвечу словами классика, бро
"Я буду питаться
Зернистой икрой,
Живую ловить осетрину,
Кататься на тройке
Над Волгой-рекой
И бегать в колхоз
По малину!" ©
09:05  Cfnc: CB_ (08:58), ты всё ещё посещаешь жж "узкого дворянина"?
Доллар по 200 и всё такое?)
09:16  CB_: Cfnc (09:05), узкий меня и там зобанел) ну я и посещать перестал)
09:24  Cfnc: CB_ (09:16), а ведь ты был так лоялен к нему... Вот спрашивается, бро, где человеческая благодарность?)
09:32  Cfnc: Рубль на ФХ 65.57,как считать то будем, повторно спрашиваю?) где комментарии узкого, что нам доложит коллега endm? Это же Форекс форум, где Гуру на конец?)
10:30  CB_: Cfnc (09:24), не всегда. да и не во всем

Новости рынка


 
  О компании -

Редакция · Реклама · Контакты

 
Графики и котировки Forex / Форекс -

Котировки · Котировки онлайн · Графики · Графики онлайн · Информеры - Курс валют ЦБ и Форекс

Быстрый переход

Котировки валют · Курс доллара к рублю · Курс евро к рублю · Курсы валют к рублю · Котировки акций · Нефть · Золото · Биткоин · Нефть Urals

Аналитика и прогнозы Forex / Форекс -    

Архив новостей валютного и фондового рынка · Архив экономических новостей и событий

Сообщество форекс - трейдеров -  

Форекс Форум

Новости и аналитика рынка валют Forex / Форекс, фондовых и сырьевых рынков на ProFinance.Ru - Copyright © 1995 - 2022 ПроФинанс.ру.
Редакция · Реклама на сайте ·