18+
Кабинет
Котировки
Web Online
Графики
Web Online
Архивы
Новости
Статистика
Форум
Telegram





01.11.22 07:44

Сильный доллар может сократить прибыль американских компаний на $10 млрд в третьем квартале

Маловероятно, что валюта сильно упадет до того, как ФРС начнет снижать процентные ставки

FIG.1


По оценкам аналитиков, стремительный рост доллара приведет к потере корпоративной прибыли в США на сумму свыше $10 млрд в третьем квартале, что окажет негативное давление на компании, которые уже столкнулись с высокими ценами и мрачными внутренними прогнозами.

Укрепление доллара в течение всего года, затронувшее производителей различных товаров, от детских игрушек до сигарет, сокращает американские доходы. Инвесторам все труднее игнорировать эту тенденцию, поскольку опасения по поводу негативного влияния на спрос усиливаются.


«Как инвестор, вы пытаетесь понять: это проблема перевода валют или проблема спроса?» — задается вопросом Джек Кэффри, портфельный менеджер JPMorgan Asset Management.


Проблема перевода связана с тем, что сильный доллар снижает относительную стоимость продаж в иностранной валюте, когда они конвертируются обратно в доллары для ежеквартальных финансовых отчетов. За первые три квартала доллар вырос на 17% по отношению к группе валют развитых стран, достигнув максимума более чем за 20 лет.

Джонатан Голуб, глава отдела стратегий инвестирования в акции Credit Suisse в США, подсчитал, что при каждом росте индекса доллара на 8-10% эффекты от перевода валют снижают прибыль на акцию в рамках индекса S&P 500 на 1%.

Учитывая предполагаемую прибыль в размере $480 млрд до начала сезона отчетности, рост, произошедший в этом году, сократит прибыль за третий квартал примерно на $10 млрд.

По оценкам некоторых инвесторов, эффект перевода валют может быть еще больше. Портфельный менеджер AllianceBernstein Майкл Уокер предположил, что потери могут составить около 3% прибыли по всему индексу за год.

Многие инвесторы готовы не обращать внимания на такие последствия, если они уверены, что у их бизнеса есть запас прочности. Например, когда Microsoft сократила прогнозы по прибыли примерно на $500 млн, акции компании восстановились после краткосрочного импульса и завершили день на положительной территории.

Однако более серьезные опасения вызывает потенциальное падение спроса, поскольку конкуренты, которые производят и продают товары, деноминированные в более слабых валютах, теперь стоят дешевле.


«Это не то, что люди обсуждали в достаточной мере в последние несколько лет, поэтому может наступить неудачный период времени, когда [компаниям] придется пересмотреть поступающую информацию», — добавил Кэффри.


Когда развернется доллар

Майкл Уокер из AllianceBernstein сравнил Microsoft с конкурентом Amazon, имеющим мегакапитализацию. Хотя обе компании базируются в Калифорнии, Microsoft устанавливает цены на облачный сервис Azure в местных валютах, а конкурирующие веб-сервисы Amazon деноминированы в долларах.


«Учитывая такое сильное расхождение валют, мне кажется, это большое конкурентное преимущество для Microsoft, которая столкнулась с сильными негативными последствиями перевода валют, но предпочитает не повышать цены. Тогда как Amazon фактически повышает цены для клиентов», — отметил он.


Более того, одной из основных причин недавнего укрепления доллара являются более благоприятные экономические перспективы в США по сравнению со многими другими странами, что говорит о возможном падении спроса даже без дополнительной конкуренции.

Когда Levi Strauss в июне опубликовала доходы за второй квартал, оказалось, что она сильно пострадала из-за роста доллара, однако в компании подчеркнули, что у нее по-прежнему сохраняется «мощный импульс» в Европе. Однако к тому времени, когда компания сообщила о результатах за третий квартал и очередном валютном ударе в начале этого месяца, директор Чарльз Берг заявил, что европейские оптовые клиенты «проявляют осторожность», и предсказал дальнейшее ослабление «с приходом зимы».

За первые три квартала индекс компаний Goldman Sachs, которые генерируют большую часть прибыли в США, упал на 15% по сравнению со снижением индекса компаний с большим международным присутствием на 30.5% за аналогичный период.

Помимо менее мрачных экономических перспектив в США, укреплению доллара способствовал и быстрый рост процентных ставок в США. Хотя доллар упал с максимумов конца сентября, поскольку инвесторы сделали ставку на замедление темпов повышения процентных ставок ФРС, существенное ослабление доллара маловероятно до тех пор, пока ФРС не начнет снижать ставки. Центральный банк дал понять, что не готов делать это до тех пор, пока инфляция не достигнет целевого показателя в 2%.

Apple предсказала на этой неделе, что влияние валютных курсов на бизнес компании будет ощущаться еще сильнее в течение оставшейся части года, что приведет к снижению прибыли примерно на 10% в следующем квартале.

Финансовый директор Лука Маэстри заявил, что доллар является «очень важным фактором», отметив, что уже пришлось повысить цены на некоторых международных рынках, чтобы сохранить маржу.


«На данный момент, чтобы увидеть изменения в прогнозах по доллару, нужен разворот ФРС, и нам нужно будет увидеть, как серия ежемесячных данных по базовой инфляции теряет импульс, — считает Мазен Исса, стратег TD Securities. — Ни то, ни другое не произойдет в ближайшем будущем».


Подготовлено Profinance.ru по материалам издания The Financial Times

MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram 

По теме:

Доллар растет в начале напряженной для центральных банков недели

Дорожающий доллар вредит другим валютам, поэтому центральные банки вынуждены вмешаться

Сильный доллар помог акциям компаний с малой капитализацией

Подпишитесь на ProFinance.Ru в Яндекс.Новости, в Яндекс.Дзен, в Google Новости.

Последние новости:

31.10.22 22:13  |  Голубиная риторика ФРС может стать сюрпризом для быков по доллару 01.11.22 10:44  |  Курс доллара падает на фоне улучшения настроения перед ФРС
Комментарии (всего 12)
 
09:25  квакуша: 09:25 квакуша: 21:51 leto: щас в Киеве и других городах без электричества и воды анархия начнется...банда на банду

Ира, ну вот при всем уважении. Хорош чушь пороть. Вчера после прилетов пол дня без света и связи. Основная масса относится с пониманием: кто поддерживает Украину - мы все выдержим ради победы, кто Россию - с пониманием, а как по другому. Маргиналы на улицах не очень то и светятся. Совместные патрули полиции и военных вооружены, что то не так, как я понимаю, вот повестка и иди по известному направлении. Кому невмоготу уезжают.
09:35  Море: уфыч; вижу горы, вижу лес..о вас пою я сегодня песню.
09:48  leto: квакуша (09:25), так я не про маргиналов, я про других...экономика остановилась, промышленность без электричества не заработает, я про ваши властные элитки с зеленским.
09:52  Uf^: Премьер-министр Великобритании Джон Мейджер:

«Задача России после проигрыша холодной войны - обеспечить ресурсами
благополучные страны. Но для этого им нужно всего 50-60 миллионов человек».

Маргарэт Тэтчер:
"На территории России экономически оправдано проживание
15 миллионов человек, обслуживающих скважины и рудники".

очень удобно, сначала религия золотого миллиарда, потом миллиона
и уже только после реализации можно не стесняться о 600 тысячах
или да зачем вообще нужна прислуга когда роботы на ИИ, в топку 792ОКЕИ
09:59  квакуша: leto (09:48), А зачем промышленность, если пока Украина воюет ее запад кормит? И элитки сколько будет Украина воевать столько сыты будут.
10:11  Cfnc: квакуша (09:59), то есть вас как бы нет-вы на содержании,физической боли вы не чувствуете,только статистика о потерях людей.-это как зомби...собственно,именно это я и говорил тебе две недели назад,чем вызвал твою ...своеобразную реакцию.
Согласно сообщениям мэра Киева 40%Киева без воды.а если -а точнее,когда такое произойдет в мороз...последствия станут необратимы в силу законов физики-вода имеет свойство расширяться при замерзании
10:13  Cfnc: квакуша (09:59), дело в том,что после падения энергосистемы,особенно в мороз,особенно после исчерпания возможностей её(энергосистемы)восстановления-встанет и железная дорога.и ,соответственно, поставки
10:21  Cfnc: квакуша (09:59),
https://inosmi.ru/20220916/irak-256174092.html
Собственно, ознакомься с фактами-это факты,понимаешь, крайне неприятные для вас,но факты-именно так вели себя те самые ребята,которые сейчас вас кормят,вот в чём ужас.
И они прекрасно представляют себе,что вас ждёт,поскольку сами и являются авторами этих,с позволения сказать,военных технологий...с одной поправкой-они забыли вас проинформировать об эффективности этих мер...и ещё одной...у вас скоро снег выпадет...
10:28  Cfnc: квакуша (09:25), https://www.mk.ru/politics/2022/11/01/v-kieve-prozvuchala-vozdushnaya-trevoga.html
10:29  Cfnc: квакуша (09:25), При всём уважении,следи за новостями)
10:36  romuva: это разве сильный ?? DXY = 124 - даже это так себе . вот от 140 - начгут встречаться , переговариваться .

Новости рынка


  О компании -

Редакция · Реклама · Контакты

 
Графики и котировки Forex / Форекс -

Котировки · Котировки онлайн · Графики · Графики онлайн · Информеры - Курс валют ЦБ и Форекс

Быстрый переход

Котировки валют · Курс доллара к рублю · Курс евро к рублю · Курсы валют к рублю · Котировки акций · Нефть · Золото · Биткоин · Нефть Urals

Аналитика и прогнозы Forex / Форекс -    

Архив новостей валютного и фондового рынка · Архив экономических новостей и событий

Получение и обработка данных -  

Устанавливаемый терминал и API

Новости и аналитика рынка валют Forex / Форекс, фондовых и сырьевых рынков на ProFinance.Ru - Copyright © 1995 - 2024 ПроФинанс.ру.
Редакция · Реклама на сайте ·