График доллар/иены интервалами в 30 минут
Мировые фондовые индексы достигли месячных максимумов в пятницу благодаря признакам ослабления инфляции, в то время как иена подскочила до семимесячных максимумов, а доходность японских облигаций превысила целевой показатель центрального банка, поскольку инвесторы тестировали его приверженность мягкой денежно-кредитной политике.
Европейские акции открылись ростом, и широкий индекс STOXX 600 достиг максимума с апреля, в то время как акции Азиатско-Тихоокеанского региона за пределами Японии достигли нового семимесячного максимума и демонстрируют рост третью неделю подряд.
Фьючерсы на американские акции указали на более слабое открытие для Уолл-стрит, но настроения в целом были оптимистичными на следующий день после того, как данные показали дальнейшее ослабление ценового давления в США.
Именно Япония привлекла внимание рынка, когда иена резко подскочила, а доходность 10-летних государственных облигаций превысила установленный Банком Японии потолок в 0,5% на фоне спекуляций о том, что его политика контроля кривой доходности может быть пересмотрена или даже отменена уже на заседании на следующей неделе.
Волна экстренных покупок Банка Японии позже сдержала рост доходности, но рынки оставались нервными.
Иена укрепилась до 128,11 за доллар - самого высокого уровня с конца мая. В последний раз она росла на 0,8% и выросла на 6% чуть более чем за три недели с тех пор, как Банк Японии ошеломил рынки, расширив диапазон доходности 10-летних государственных облигаций (JGB).
"Легко понять, почему Банк Японии в настоящее время рассматривает дополнительные изменения в политике, хотя это не наш базовый сценарий", - сказал Стивен Галло, глава европейской валютной стратегии BMO capital markets.
"Если бы Банк Японии изменил политику в прошлом году, когда облигации по всему миру попали в сильный медвежий рынок... Я думаю, что был действительно высокий риск того, что они потеряли бы контроль над доходностью и своей валютой, подобно тому, как хаос накрыл рынки Великобритании. И теперь у Банка Японии есть возможность немного наверстать упущенное", - добавил Галло.
Газетная статья, отмечающая возможность большей гибкости, привела к удвоению ставок на предстоящий отказ от сверхмягкой политики, направленной на то, чтобы доходность была близка к нулю. Банк Японии заявил, что проведет дополнительные прямые покупки облигаций в понедельник, что должно сдержать доходность.
"Я думаю, что Банку Японии еще слишком рано сдаваться", - сказал главный японский макроэкономический стратег Nomura Нака Мацузава. "У него все еще есть боеприпасы, чтобы защитить ограничение доходности в 0,5%".
Банк Японии, вероятно, повысит свои прогнозы по инфляции на следующей неделе и обсудит, необходимы ли дальнейшие шаги, сообщили Reuters источники, знакомые с позицией банка.
Инфляционный оптимизм
За пределами Японии на рынках доминировали данные по инфляции в США за декабрь, которые более или менее соответствовали консенсусным ожиданиям. Годовой темп роста потребительских цен замедлился до 6,5% в декабре с 7,1% в ноябре.
Инвесторы отреагировали снижением ожиданий относительно процентных ставок в США. В настоящее время ожидается повышение ставки Федеральной резервной системой на 25 базисных пунктов, а не на 50 в следующем месяце, при этом фьючерсные рынки уже ожидают снижения ставок позже в этом году.
На этом фоне мировой фондовый индекс MSCI вырос до месячного максимума и был настроен на самый большой недельный скачок за два месяца.
"Эти последние данные по инфляции в США подтверждают мнение о том, что ФРС движется к повышению ставки на 25 б.п., и это утешает фондовые рынки", - сказал главный аналитик Nordea Ян фон Герих.
Доллар значительно снизился, а казначейские облигации США выросли.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала до 3,418%, самого низкого уровня с 7 декабря.
"Повышение ставок на 25 базисных пунктов будет уместным в будущем", - заявил президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер в четверг, выступая перед местной группой в Малверне, штат Пенсильвания.
Стратеги Goldman Sachs заявили, что декабрьские данные по инфляции, вероятно, закрепят ожидания по переходу к повышению ставок на 25 базисных пунктов в феврале, но предупредили, что процесс еще слишком ранний, чтобы центральные банки чувствовали себя комфортно, объявляя о победе.
"Рынки ожидают немедленного снижения ставок ФРС уже в июне/июле, сразу после ее последнего повышения в марте/апреле, что, похоже, противоречит тому факту, что ФРС по-прежнему хочет жестких финансовых условий, чтобы избежать перегрева рынка труда", - сказал Сэми Чаар, главный экономист Lombard Odier.
Евро вырос до девятимесячного максимума в 1,0868 доллара, а чувствительный к риску австралийский доллар вырос примерно до пятимесячного максимума в 0,6994 доллара.
Новости о том, что экономика Великобритании неожиданно продемонстрировала некоторый скромный рост в ноябре, поддержали фунт стерлингов, который вырос на 0,25% по отношению к доллару.
Нефть продолжила рост - чему также способствовал оптимизм по поводу возобновления работы в Китае - и фьючерсы на нефть марки Brent в последний раз дорожали примерно на 0,4% до 84,33 доллара.
В другом месте центральный банк Южной Кореи повысил свою процентную ставку на 25 базисных пунктов в пятницу, как и ожидалось, и экономисты теперь считают, что, возможно, он достиг конца своего цикла повышения.
По материалам Thomson Reuters
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
