Доходность казначейских облигаций выросла до самого высокого уровня за 16 лет, а мировые акции упали в среду, поскольку нервные инвесторы оценивали признаки экономической устойчивости США к более высоким процентным ставкам.
Доходность по 10-летним казначейским облигациям выросла на 0,07 процентных пункта до 4,91 процента, что является самым высоким уровнем с 2007 года, а доходность по 30-летним казначейским облигациям выросла на 0,06 процентных пункта до 5,01 процента.
На Уолл-стрит индекс S&P 500 упал на 1,3 процента, а высокотехнологичный Nasdaq Composite снизился на 1,6 процента. Региональный индекс Stoxx Europe 600 потерял 1 процент.
Эти движения возродят опасения, что обвал рынка облигаций в прошлом месяце будет продолжаться и дальше, и это произойдет после того, как данные во вторник показали более сильные, чем ожидалось, розничные продажи в США в сентябре.
«Люди не хотят держать облигации из-за неопределенных перспектив инфляции», - сказала Лин Грэм-Тейлор, старший стратег по ставкам Rabobank.
Мировые фондовые рынки также испытали потрясение в среду после того, как взрыв в больнице в секторе Газа угрожал сорвать дипломатические усилия по деэскалации войны между Израилем и ХАМАС.
Инвесторы обратились к активам-убежищам, таким как золото, которое выросло на 1,2% до самого высокого уровня с июля, и доллар, который вырос на 0,3% по отношению к корзине аналогов.
Недавняя череда более сильных, чем ожидалось, данных притупила влияние комментариев нескольких представителей Федеральной резервной системы, которые на прошлой неделе предположили, что политические дебаты постепенно смещаются от того, насколько высокие ставки могут потребоваться (для борьбы с инфляцией), к тому, как долго они должны оставаться на нынешнем повышенном уровне.
«Чем лучше экономические данные, тем больше рынки будут действовать в направлении дальнейшего ужесточения финансовых условий», — сказал Чарли МакЭллигот, аналитик Nomura. Удивительная сила экономики США — несмотря на то, что ставки составляют от 5,25 до 5,5 процента, самый высокий уровень за 22 года, — «только увеличивает уверенность в более жесткой рецессии», добавил он.
Растущая обеспокоенность по поводу годового дефицита бюджета правительства США, составляющего около $2 трлн, которая усугубилась решением Fitch Ratings в августе снизить рейтинг долга США, только усилила повышательное давление на доходность, говорят инвесторы.
Рынок облигаций США теряет свою стратегическую основу
JPMorgan заявил, что его клиенты предположили, что ФРС, возможно, придется поднять ставки «как минимум» до 6 процентов, чтобы достаточно охладить рынок труда и облегчить потребительские расходы.
«Повышение (ставки) на ноябрьской встрече было бы крайне болезненным (для рынков). Мы не видим, чтобы клиенты позиционировали [или] хеджировали этот результат», — заявили в банке.
Государственный долг Великобритании также резко распродался после того, как в сентябре инфляция в Великобритании осталась стабильной на уровне 6,7%. Доходность десятилетних облигаций выросла на 0,12 процентных пункта до 4,65 процента, а доходность двухлетних облигаций, чувствительных к ставке, выросла до 5 процентов.
Однако некоторые инвесторы предостерегают от чрезмерной интерпретации движений одного дня.
Даниэла Рассел, руководитель отдела стратегии процентных ставок в Великобритании в HSBC, сказала: «Государственные облигации в последнее время показали очень хорошие результаты на кросс-рынке, и мы были немного удивлены данными по инфляции, а также довольно большим предложением со стороны обоих рынков. [Управление по управлению долгом и Банк Англии ужесточают количественные продажи] на этой неделе».
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам The Financial Times
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Разгром государственного долга США принимает планетарный характер
Джанет Йеллен не видит «дисфункции» рынка из-за обвала облигаций США
Разгром рынка облигаций США подтверждает мнение о том, что ФРС отложит повышение ставок
