18+
Кабинет
Котировки
Web Online
Графики
Web Online
Архивы
Новости
Статистика
Форум
Telegram





25.01.24 19:36

Любители криптовалют вкладываются в стейблкоины с доходностью 20%, но рискуют все потерять

Тот же тип инвестиционного продукта, который привел к масштабной катастрофе на криптовалютном рынке в 2022 году, снова пользуется популярностью

FIG.1


В теории все выглядит просто и заманчиво: надо создать так называемый стейблкоин, который по стоимости равен одному доллару, а чтобы его покупали, предлагать проценты выше, чем на традиционных рынках. Впечатляющий крах стейблкоина TerraUSD — и последующая череда банкротств среди криптокомпаний, которые зависели от предложенной проектом доходности 20% — показали, насколько рискованными могут быть такие инвестиции.

Однако у поклонников криптовалют память короткая. Circle Internet Financial Ltd., эмитент стейблкоина USDC, готовится к первичному публичному размещению, а Tether Holdings Ltd., создатель крупнейшего стейблкоина USDT, наращивает огромные резервы. В этих условиях данный сегмент крипторынка вновь привлекает внимание венчурных капиталистов, бизнесменов и клиентов. По данным CCData, объем торгов стейблкоинами на централизованных биржах в декабре вырос на 28% до $995 млрд, достигнув максимума 2023 года.


«Этот сегмент превращается в категорию, где нужно просто поставить на правильную лошадь», — отметил Мартин Каррика, главный исполнительный директор стейблкоин-компании Mountain Protocol.


Криптоинвесторы хотят заработать на новой волне интереса к стейблкоинам и идут в продукты, которые приносят процентный доход, и тем самым потенциально их дестабилизируют. Эти проекты, некоторые из которых предлагают процентные ставки более 20%, могут оставить своих держателей с фантиками на руках, если механика, стоящая за ними, рухнет, как это было в случае с TerraUSD. Финансовые регуляторы США тоже посылают тревожные сигналы.


«Компонент доходности поднимает вопросы федерального законодательства США о ценных бумагах, уникальные для этих типов продуктов, поэтому большинство из них предлагаются исключительно в офшорах», — сказал Майкл Селиг, партнер юридической фирмы Willkie Farr & Gallagher LLP.


Законодательные ограничения

В настоящее время нет федеральной законодательной структуры, которая непосредственно регулирует оборот стейблкоинов, обычно привязанных к такому активу, как доллар. Однако Селиг отметил, что «нерегулируемые» эмитенты стейблкоинов, в том числе с токенами, приносящими доход, обычно не имеют лицензий на деятельность США и не предлагают свои продукты инвесторам в этой стране. Но это не значит, что американцы не могут получить доступ к этим цифровым активам.


«Они пытаются избежать требований регистрации и лицензирования, выпуская и продавая свои монеты только непосредственно в офшорах, но позволяя стейблкоинам просачиваться в США через вторичные рынки», — сказал он.


По словам Ашока Айяра, юрисконсульта Ashbury Legal, существует важный прецедент, когда Комиссия по ценным бумагам и биржам США считает эти типы монет ценными бумагами. Он указал на декабрьское решение SEC, в котором BarnBridge DAO согласился заплатить штраф в размере $1.7млн и прекратить продажу криптопродукта со структурированным финансированием, который регулятор признал незарегистрированной ценной бумагой.


«Доходные инструменты, как правило, являются ценными бумагами», — сказал Айяр.


Одна компания пыталась заранее согласовать с SEC свой приносящий проценты стейблкоин, который подразумевает, что эмитент инвестирует полученные от покупателей токена средства и затем делится с ними частью прибыли. В октябре Figure Technologies Inc подала заявку на выпуск процентного стейблкоина в США. Об этом сообщило агентство Bloomberg. \\

Тем не менее, по словам Натана Оллмана, сегмент приносящих процентный доход стейблкоинов считается крайне рискованным для потребителей. Проект Оллмана — Ondo Finance — предлагает USDY, токенизированный вексель, недоступный в США и похожий на стейблкоин с переменной процентной ставкой.


«Сложно сказать, можно ли рассматривать эти инструменты в рамках долгосрочной стратегии», — сказал он.


Венчурное безумие

Тем не менее эти риски и отсутствие ясности в регулировании не отпугнули венчурных капиталистов, которые на протяжении многих лет вкладывали миллиарды долларов в криптоиндустрию. Сейчас к ним приходит масса запросов и предложений, связанных со стейблкоинами.

Партнер-основатель Castle Island Ventures Ник Картер сказал, что последние пять сделок его фирмы, включая Mountain Protocol, были связаны со стейблкоинами. «Сейчас это мой сектор номер один», — сказал он, отметив, что токены имеют большой потенциал для использования финтех-компаниями, а также для денежных переводов и платежей в мобильных приложениях.

Картер добавил, что он особенно интересуется стейблкоинами, приносящими процентный доход. Он сказал, что эти продукты набирают популярность в Латинской Америке, где клиенты могут не иметь доступа к стабильным валютам, банковским счетам в США, фондам денежного рынка, казначейским облигациям или другим сберегательным инструментам.


«Целевая аудитория — это в основном люди среднего или высшего класса на развивающихся рынках, которые вообще не имеют доступа к долларовым инструментам», — сказал он.


Новые запуски

Каррика из Mountain Protocol увлекся стейблкоинами, после того как ощутил на себе инфляцию и валютную нестабильность в своей родной Аргентине. Компания Mountain Protocol, расположенная на Бермудских островах и регулируемая денежно-кредитными органами этой страны, запустила свою монету USDM в сентябре. Токен, который Mountain Protocol не предлагает американским клиентам, может приносить около 5% дохода. По данным криптотрекера DefiLlama, в настоящее время это 12-ый по величине стейблкоин по рыночной капитализации.


«Mountain Protocol — это попытка создать ближайшего родственника традиционного высокодоходного инструмента», — сказала Каррика.


По словам Каррики, некоторые люди в криптоиндустрии имеют «ПТСР» после краха TerraUSD и его сестринского токена Luna в 2022 году. Отвязка стейблкоина TrueUSD от доллара у многих вызвала флешбэки в начале этого месяца. Каррика отмечает, что Mountain Protocol предпринял шаги для предотвращения аналогичного фиаско и имеет план на случай тревоги. «С точки зрения платежеспособности мы всегда стремимся платить меньше, чем зарабатываем на активах», — сказал он.

Другие стартапы более не решаются классифицировать свои продукты как процентные стейблкоины на фоне регуляторной неопределенности. Португальская Ethena еще в июле рекламировала свою валюту USDe, с помощью которой инвесторы могут получать доход через соответствующее приложение, как стейблкоин в июле. Но в октябре проект сменил стратегию. По словам генерального директора Гая Янга, компания, которая недавно привлекла $6,5 млн и собирается объявить о дополнительном раунде финансирования, теперь предпочитает термин «синтетический доллар».

По словам Янга, USDe в настоящее время доступен для венчурных капиталистов и хедж-фондов, но Ethena планирует публично запустить токен к концу месяца. Он сказал, что компания использует размещенные на стейкинге ETH клиентов в качестве залога. (Стейкинг ETH — это блокировка токенов, необходимых для управления сетью с механизмом консенсуса «proof of stake» в обмен процентные платежи, аналогичные вознаграждениям, выплачиваемым майнерам биткоина).


«Мы берем это обеспечение, отправляем его кастодиану и хеджируем риски на бирже», — сказал он.


Доходы, полученные от этой стратегии, затем передаются пользователям через приложение Ethena, которое недоступно в США. По словам Янга, доходность USDe достигла 26% в декабре, однако спустилась ниже 20% в текущем месяце.

«Риски этого продукта сильно отличаются от обычных стейблкоинов», — добавил Янг.

Подготовлено Profinance.ru по материалам агентства Bloomberg

MarketSnapshot — Новости ProFinance. Ru и события рынка в Telegram

По теме:

Биткоин упал на 16% после запуска спотовых ETF

Биткоин может вырасти на 344% к концу следующего года — Standard Chartered

Подпишитесь на ProFinance.Ru в Яндекс.Новости, в Яндекс.Дзен, в Google Новости.

Последние новости:

25.01.24 19:34  |  Доллар укрепился после данных по ВВП США, а евро подешевел после комментариев главы ЕЦБ 26.01.24 06:21  |  Citigroup видит риски для юаня в новых китайских стимулах
Комментарии (всего 31)
 
21:55  leto: Во время перелёта в Калининградскую область за бортом номер один следили сразу восемь натовских воздушных судов, следует из данных сервиса Flightradar24.

Это был французский самолёт радиоэлектронной разведки Beech 350 King Air ALSR, британский стратегический разведывательный самолет Boeing RC-135W Rivet Joint и cамолёт дальнего радиолокационного обнаружения и управления НАТО Boeing E-3A Sentry. К слежке за русским правительственным бортом также присоединились два немецких истребителя Eurofighter Typhoon, заправщик НАТО Airbus A330-243MRTT, самолёт дальнего радиообнаружения и наведения ВВС Швеции Saab S100D Argus, а также шведский самолёт радиотехнической разведки Gulfstream IV S102B Korpen. (c)
23:10  Galina: leto (21:55), это они его так охраняли сто пудов))
23:17  Galina: а что случилось опять что даже батлер вдарить предлагает?
23:36  harlowbutler: Galina (23:17), я не то что бы предлагаю, просто вся эта тягомотина изрядно надоела)
23:47  Galina: harlowbutler (23:36), и куда вдарить предлагаещь тогда?)
23:48  harlowbutler: Galina (23:47), куда в таких случаях бьют? по центрам принятия решений)
23:49  Море: leto (21:55), там су 34 или ...4 шт сопровождали...с полным боекомплектом.
23:49  harlowbutler: я думаю что Пончик или хуситы даже глазом не моргнули бы если бы могли. А тут разводят политес 2 года уже)
23:50  Море: а обратно бронепоездом))
23:51  Galina: я почему спрашиваю - там швейцарец один - современный такой нострадамус предсказал росийские удары по скандинавам и по лондону
это сразу дискредитировало его в моих глазах - потому что показалось дичью - хотя все его предсказания до этого сбывались
23:54  Galina: harlowbutler (23:48), ага. а где эти центры?) кстати центр в харькове знатно огорчил макрона - 60 французских трупов вроде
23:54  harlowbutler: Galina (23:51), Даунинг-стрит и Белый дом для начала, а там уже смотреть по ситуации)
23:55  harlowbutler: Galina (23:54), вот ты Пелевина не любишь а он про это давно писал:

Как только вставал вопрос об ударе по реальному центру принятия решений – а в карбоне он возникал довольно часто – в высшем руководстве вашей державы начинались споры. Куда бить-то? Ведь не по этим старичкам, путающим жопу с пальцем и спотыкающимся на каждой ступеньке. Над ними и так смеются все новости и сети… Дураку понятно, что никаких решений они не принимают – в лучшем случае зачитывают текст с телепромптера. А Бафомета с И**исом и Ариманом разбомбить трудно, да и самострелом может кончиться. Тогда что бомбить? Think tanks? Но какие именно мозговые центры выбрать? Кто координирует их работу? Куда сходятся все нити на земле?

– Да, – сказал я, – вижу проблему.(c)
23:56  Galina: harlowbutler (23:49), пончик с хуситами это малявки - третью мировую им развязать не по плечу)
23:57  harlowbutler: Galina (23:54), я так понимаю что только завтра до тебя доедет инфо про сбитый вчера военно-транспортный с пленными хохлами...
00:03  Galina: harlowbutler (23:55), вот ты смещной - кто угодно мог такое предположить. и причем там Бафомет с И**исом и Ариманом которых разбомбить трудно? и что за самострел у него в результате может получиться?
типичные для него спекуляции с перекручиванием каких-то знаний о злодеях - скорее всего из кабалистическх источников
00:04  Galina: harlowbutler (23:57), ой - а ссылку можно?
00:07  harlowbutler: Galina (00:04), у жокея глянь
00:09  Galina: от млина Алекс тормознул - только 3 часа назад вышло видео
https://www.youtube.com/watch?v=G3n3IsqOKrY
IL-76, trouble for Elensky. UK citizen army to fight Russia. Texas, Abbott v Biden. Maersk retreat
00:15  Море: Прикол в том, что Трамп особо не хочет быть президентом в 2025-м, так же как и Байден не хочет быть.
Они понимают, какие впереди 4 года ...омна их ждут.
Но их толкают, особенно Байдена, там компроматы мешками висят над семьёй.
00:20  harlowbutler: пусть лучше Байден остается, этот энергичный Трамп наломает блин дров
00:20  stillet: https://dzen.ru/video/watch/6557a8615eff977b10b50fdc?from_site=mail
00:32  Galina: Море (00:15), с чего ты взял что Трамп не хочет?
00:32  Galina: harlowbutler (00:20), это невозможно
00:46  Galina: stillet (00:20), тоже чуть не прослезилась прям напоминает мою любимую казачью песню - ой то не вечер
00:48  stillet: tlg SocialEvents
К юбилею -2
——————————
Ну, почитаем, что ли, вождя, пока его мозг не окончательно обызвестковался:
——————————————
Классы остались и останутся годами повсюду после завоевания власти пролетариатом. Разве, может быть, в Англии, где нет крестьян (но все же есть мелкие хозяйчики!), срок этот будет меньше. Уничтожить классы значит не только прогнать помещиков и капиталистов-это мы сравнительно легко сделали-это значит также уничтожить мелких товаропроизводителей, а их нельзя прогнать, их нельзя подавить, с ними надо ужиться, их можно (и должно) переделать, перевоспитать только очень длительной, медленной, осторожной организаторской работой. Они окружают пролетариат со всех сторон мелкобуржуазной стихией, пропитывают его ею, развращают его ею, вызывают постоянно внутри пролетариата рецидивы мелкобуржуазной бесхарактерности, раздробленности, индивидуализма, переходов от увлечения к унынию. Нужна строжайшая централиация и дисциплина внутри политической партии пролетариата, чтобы этому противостоять, чтобы организаторскую роль пролетариата (а это его главная роль) проводить правильно, успешно, победоносно. Диктатура пролетариата есть упорная борьба, кровавая и бескровная, насильственная и мирная, военная и хозяйственная, педагогическая и администраторская, против сил и традиций старого общества. Сила привычки миллионов и десятков миллионов -- самая страшная сила. Без партии, железной и закаленной в борьбе, без партии, пользующейся доверием всего честного в данном классе, без партии, умеющей следить за настроением массы и влиять на него, вести успешно такую борьбу невозможно. Победить крупную централизованную буржуазию в тысячу раз легче, чем «победить» миллионы и миллионы мелких хозяйчиков, а они своей повседневной, будничной, невидной, неуловимой. разлагающей деятельностью осуществляют те самые результаты, которые нужны буржуазии, которые реставрируют буржуазию. Кто хоть сколько-нибудь ослаб** железную дисциплину партии пролетариата (особенно во время его диктатуры), тот фактически помогает буржуазии против пролетариата.
(Детская болезнь левизны в коммунизме, 1920)
Вы за руками, за руками следите.
С одной стороны, классами объявляются "большие группы людей, различающиеся по их месту в исторически определенной системе общественного производства, по их отношению (большей частью закрепленному и оформленному в законах) к средствам производства, по их роли в общественной организации труда, а следовательно, по способам получения и размерам той доли общественного богатства, которой они располагают. Классы - это такие группы людей, из которых одна может себе присваивать труд другой, благодаря различию их места в определенном укладе общественного хозяйства". Это определение из работы Ленина же "Великий почин" годами заучивали десятки тысяч советских людей. На нем съели себе зубы десятки и сотни ученых. Ну, как его ни трактуй, тут последовательность структурного принципа. Однако в приведенной выше цитате из "Детской болезни" речь идет о другом. О том, что структурных капиталистов прогнали, и это было легко, а остались массовые, в которых капитализм сидит на уровне привычек, целеполагания, образа жизни. Причем их тьма тьмущая. Их надо уничтожать путем перевоспитания, сочетая кровавые методы с бескровными. То есть просто поменять структуру — нет. Да и тут Ильич лукавил, но сегодня не про это. Не про то, что всех не прогнали, а только лишили собственности. Остался ли лишенец капиталистом или помещиком или еще хуже попом? Теперь мы видим, что ост ался. И теперь мы знаем, что его будут уничтожать.
Как говорилось в одном фильме гения украинского кинематографа Александра Довженко, теперь мы будем вас убивать.
В общем, так и сел старик.
00:57  Galina: отличное исполнение - только жюри там клоунское лучше бы не показывали
https://www.youtube.com/watch?v=Xe4e0YFdvRg
Song "Oh, it's not evening" Moscow Cossack Choir
01:03  Galina: stillet (00:48), какой ужас
01:26  harlowbutler: stillet (00:48), интересно как коммуниста занесло в "Высшую школу экономики")
03:53  endm: не для таго вселенский договорняк кроили штоб радиактивным суицыдом кончить ) все кто это дело дережирует получает бесконечную власть много денег и очень легкое управление массами.

Новости рынка


  О компании -

Редакция · Реклама · Контакты

 
Графики и котировки Forex / Форекс -

Котировки · Котировки онлайн · Графики · Графики онлайн · Информеры - Курс валют ЦБ и Форекс

Быстрый переход

Котировки валют · Курс доллара к рублю · Курс евро к рублю · Курсы валют к рублю · Котировки акций · Нефть · Золото · Биткоин · Нефть Urals

Аналитика и прогнозы Forex / Форекс -    

Архив новостей валютного и фондового рынка · Архив экономических новостей и событий

Получение и обработка данных -  

Устанавливаемый терминал и API

Новости и аналитика рынка валют Forex / Форекс, фондовых и сырьевых рынков на ProFinance.Ru - Copyright © 1995 - 2024 ПроФинанс.ру.
Редакция · Реклама на сайте ·