Оранжевым: экспорт из России в Китай, серым — экспорт из России, оплачиваемый юанями (в эквиваленте млрд USD). Источник: Bloomberg
России, похоже, удалось справиться с дефицитом юаней, который привел к скачку в стоимости заимствований в китайской валюте после того, как США пригрозили штрафовать банки за обработку трансграничных платежей.
Китай стал главным торговым партнером России после того, как та оказалась отрезана от западных рынков после начала СВО. Однако поворот страны к китайской валюте был осложнен угрозой введения дополнительных санкций, что спровоцировало рост ставки по однодневным займам в юанях (RUSFARCNY) до 200% с лишним в сентябре.
Сейчас этот показатель опустился ниже нуля, что свидетельствует о возвращении к профициту юаневой ликвидности на фоне адаптации России к санкциям путем налаживания альтернативных каналов проведения платежей.
«Российский юаневый денежный рынок восстановился, и это говорит о том, что россияне нашли надежные обходные пути (для расчетов — прим.)», — отмечает экономист Bloomberg Economics Александр Исаков.
По его словам, широкий спред между ставками по юаневым займам в России и в Китае, который наблюдался в предыдущие месяцы, отражал масштаб санкционного давления на Россию.
Ставки по краткосрочным займам в юанях в Москве (RUSFAR) и в Шанхае (SHIBOR). Источник: Bloomberg
ВТБ, филиал которого находится в Шанхае, решил проблему с ликвидностью, начав покупать валюту у экспортеров с «определенной наценкой», сообщил в декабре «Интерфакс» со ссылкой на главу банка Андрея Костина. При этом ВТБ существенно снизил комиссию за платежи в Китай для малых и средних бизнесов, следует из данных на его сайте.
В тех случаях, когда иностранные контрагенты избегают прямых операций с Россией, отечественный бизнес все больше полагается на посредников, осуществляя трансграничные платежи через организации в третьих странах. Это увеличивает транзакционные издержки компаний, но позволяет им поддерживать объемы внешней торговли.
Рубль укрепился по отношению к юаню примерно на 10% с минимума, зафиксированного в конце ноября. Одновременно с этим спред между курсами юаня к доллару на российском рынке и за рубежом вновь сократился в январе, что свидетельствует об улучшении доступа российских компаний к расчетам в юанях, отмечает Bloomberg Economics.
Курс доллару к юаню: белым — в мире, голубым — в России. Источник: Bloomberg
При этом объем трансграничных платежей, включая юаневые, сократился с начала года, пишет Bloomberg со ссылкой на представителей двух российских сырьевых экспортеров. Это стало следствием санкций со стороны США, которые вызвали беспокойство у китайских банков, попросивших больше времени на оценку возможности проведения платежей.
Подготовлено ProFinance.ru по материалам Bloomberg
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Торговля российской нефтью с Китаем и Индией остановилась из-за санкций
Россия продолжает зарабатывать на продаже нефти, несморя на санкции — Goldman Sachs
Санкции США бьют по рублю, поскольку источники иностранной валюты в России иссякают
Российская экономика демонстрирует устойчивый рост несмотря на санкции
Санкции подрывают российскую экономику, но экспорт товаров пополняет бюджет
