Ослабление напряжённости в торговых отношениях между США и Китаем, которое привело к резкому росту акций в понедельник, побудило аналитиков ожидать новых исторических максимумов индекса S&P 500.
Индикатор завершил торги выше отметки 5750 — своей 200-дневной скользящей средней — впервые с конца марта. По мнению Джона Коловоса, главного технического стратега Macro Risk Advisors, теперь нет серьёзных уровней сопротивления до 6144, рекордного максимума, достигнутого S&P 500 19 февраля.
Уровни сопротивления — это точки, где ожидается замедление бычьего тренда, поскольку продажи могут превысить покупки. Прорыв выше этих уровней указывает на изменение настроений.
«Торговля S&P 500 выше 200-дневной скользящей средней — ещё один признак того, что тренд становится положительным», — отметил Коловос. «Это увеличивает вероятность того, что откаты будут встречены повышенным спросом или покупательским интересом. Это меняет вашу стратегию и сигнализирует о том, что мы закончили с медвежьим рынком».
Основные американские индексы уже компенсировали потери, понесённые с 2 апреля, когда президент Дональд Трамп объявил о масштабных пошлинах на импорт, и находятся в пределах 1% от полного восстановления после падения в этом году. Теперь инвесторы рассматривают ослабление торговой напряжённости между США и Китаем как свидетельство того, что администрация Трампа смягчает свою агрессивную тарифную политику.
Последние изменения в индексе S&P 500 влияют на то, насколько агрессивными могут быть покупатели на спаде, если фондовый рынок отступит от текущего положения, поскольку они ожидают дальнейшего роста акций.
Аналитики пытаются предсказать, какими будут следующие уровни роста, если индекс S&P 500 превысит свой исторический максимум.
По мнению Коловоса, это может привести к достижению отметки 6600. Дж. К. О'Хара, главный технический стратег Roth Capital Partners, считает, что следующей целью может стать отметка 6450, а затем 6645, что подразумевает рост более чем на 10% по сравнению с закрытием понедельника.
Однако, как показывает история, движение выше 200-дневной скользящей средней не гарантирует, что акции продолжат расти.
По словам Сэма Стовалла, главного инвестиционного стратега CFRA, почти две трети из 14 медвежьих рынков S&P 500 со времён Второй мировой войны начинались с падения на двузначные проценты и восстанавливались до значений в пределах 2% или выше от 200-дневной скользящей средней — только чтобы затем снова упасть до ещё более низких уровней.
Это подтверждает аргументы в пользу того, что техническим аналитикам следует продолжать следить за так называемыми уровнями поддержки, от которых фондовые индексы обычно отскакивают, указывая на потенциальную покупку. Максимум прошлой недели 5720 стал важным уровнем поддержки, и потенциальное движение ниже 5580 может заставить индекс повторно протестировать уровень 5425, как отметил Коловос.
По словам стратега Deutsche Bank Securities Парага Тэтта, совокупное позиционирование акций всё ещё лишь немного выше нижней границы долгосрочного диапазона с 2010 года. Это означает, что инвесторам, которые сократили свои позиции из-за неопределённости, вызванной тарифами, придётся увеличить экспозицию, если они хотят участвовать в ралли.
Бычьи тенденции уже формируются в системных фондах, которые следят за направлением рынка и техническими индикаторами.
Брэм Каплан из JPMorgan Chase & Co. в своей заметке в понедельник отметил, что консультанты по торговле сырьевыми товарами (CTA), скорее всего, откроют длинные позиции по акциям США после того, как рынок в понедельник поднялся выше ключевых уровней импульса.
По словам Крейга Джонсона, главного технического аналитика рынка Piper Sandler, любое предстоящее краткосрочное падение, вероятно, будет вызвано покупками, а не продажами.
«Сейчас «торговля болью» растёт, поскольку настроения изменились, и худший сценарий в виде ухудшения корпоративных доходов, скорее всего, не произойдёт», — сказал он.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Bloomberg
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Рынки ликуют: США и Китай прекращают торговую войну
США заявляют о «существенном прогрессе» после торговых переговоров с Китаем
