Саудовская Аравия активизирует усилия по привлечению компаний, занимающихся высокочастотной торговлей. В рамках этой кампании уже удалось привлечь крупных игроков, таких как Citadel Securities и Hudson River Trading. Цель — повысить активность на крупнейшем фондовом рынке Ближнего Востока.
Финансовый район короля Абдаллы в Эр-Рияде. Фотограф: Тасним Альсултан/Bloomberg
По информации от источников, знакомых с ситуацией, Saudi Tadawul Group Holding Co. сотрудничает с некоторыми из самых быстрых и скрытных фирм с Уолл-стрит, чтобы учесть их мнение при обновлении структуры рынка деривативов.
Кроме того, оператор фондовой биржи королевства расширяет своё международное присутствие, выходя за пределы США и Европы на азиатские рынки, такие как Япония и Индия. Об этом сообщили источники, попросившие об анонимности для обсуждения конфиденциальной информации.
Импульс уже набирает обороты. Citadel Securities и Hudson River Trading стремятся расширить своё присутствие в королевстве, в то время как Tower Research Capital входит в число фирм-маркетмейкеров, тестирующих свои алгоритмы на бирже.
Компании не раскрывают подробности своей деятельности на саудовской бирже и не фигурируют среди официальных маркет-мейкеров. Однако их участие свидетельствует о том, что даже самые чувствительные к задержкам международные игроки углубляют своё присутствие в королевстве.
Представители Citadel Securities и Hudson River Trading отказались от комментариев, а представители Tower Research не ответили на запросы о комментариях.
По словам источников, взаимодействие Саудовской Аравии с алгоритмическими и квантовыми торговыми фирмами началось примерно во время IPO нефтяного гиганта Aramco стоимостью 26 миллиардов долларов в 2019 году и с тех пор соответствует программе королевства Vision 2030 по расширению рынков капитала и стимулированию иностранного участия.
Развитие инфраструктуры
В 2023 году Tadawul, технологическое подразделение Wamid, запустило услуги совместного размещения, которые позволяют торговым компаниям размещать свои серверы рядом с механизмом сопоставления биржи. Это важное обновление инфраструктуры для высокочастотных стратегий.
Также Tadawul привлек поставщика финансовых технологий Pico, чтобы помочь в развёртывании инфраструктуры и связи биржи с другими рынками.
Мохаммед Аль-Румайх, генеральный директор Saudi Exchange. Фотограф: Лам Йик/Bloomberg
По словам генерального директора Мохаммеда Аль-Румайха, Саудовская биржа создала специальное подразделение для управления отношениями с международными инвесторами. Это помогло укрепить связи с клиентами, включая количественных аналитиков, хедж-фонды и HFT.
«У нас уже много таких клиентов на бирже из США, Европы и Великобритании, и мы видим, что сейчас самые большие возможности для роста исходят из Азии», — сказал он.
Tadawul — крупнейшая фондовая биржа Персидского залива. По данным биржи, по состоянию на конец апреля средний дневной объём торгов акциями составил около 1,7 миллиарда долларов США.
Акции биржи торгуются по одной из самых высоких оценок среди глобальных биржевых операторов. Это отражает ставки инвесторов на рост объёмов, соответствующих более широким экономическим амбициям королевства. Акции торгуются по 34-кратной форвардной прибыли — значительно выше, чем у таких компаний, как CME Group Inc. и Deutsche Boerse AG.
С момента запуска услуг по размещению HFT-фирмы «первого уровня» теперь прочно обосновались в королевстве, как отметил Язид Аль-Домайджи, генеральный директор Wamid.
«Сейчас мы находимся в процессе разработки следующего этапа нашего предложения по размещению и расширения, чтобы нацелиться на HFT второго и третьего уровня», — добавил он, не называя конкретных фирм.
По словам должностных лиц биржи, высокочастотная торговля составляет до 25% ежедневного объёма на Tadawul — значительно ниже среднего показателя на мировых биржах. Например, Nasdaq Inc. утверждает, что, по оценкам, 50% объёма торговли акциями в США обусловлено такой деятельностью.
Глубина рынка и оборот также остаются скромными по мировым стандартам, что ограничивает масштабируемость для более крупных электронных стратегий.
В ответ Tadawul привлек такие компании, как Morgan Stanley Saudi Arabia и Merrill Lynch KSA, в качестве зарегистрированных маркет-мейкеров для улучшения ликвидности и ценового открытия.
Ключевым фактором в этих усилиях станет привлечение большего числа HFT-компаний, поскольку эти компании смогут использовать собственные торговые книги без ограничений, которые действуют в отношении банков.
Tadawul также реализует другие инициативы, включая запуск большего количества биржевых фондов, отслеживающих акции Саудовской Аравии, и усилия по выводу на рынок большего количества компаний.
В Саудовской Аравии всё больше набирают популярность такие финансовые инструменты, как фьючерсы на акции и контракты, связанные с индексами. Это расширяет возможности для количественных и активных трейдеров.
Ожидается, что растущий ассортимент продуктов в сочетании с запланированным обновлением сегмента деривативов будет способствовать развитию более сложных стратегий HFT, которые позволяют извлекать выгоду из неэффективности рынков наличных и производных инструментов.
«Когда инфраструктура будет полностью готова, мы ожидаем значительного роста ликвидности», — отметил Джаррод Юстер, основатель и генеральный директор Pico. «Через пять лет объёмы торгов на бирже могут сильно измениться».
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Bloomberg
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Ценовая война Саудовской Аравии выглядит как негласный подарок Трампу
Высокочастотный трейдер Jane Street заработал $4,4 млрд в начале 2024 года
