Динамика цен на акции Circle после IPO. Источник: Bloomberg
Первичное размещение акций эмитента стейблкоинов превзошло все ожидания: цену сделки установили выше повышенного диапазона. В итоге компания привлекла более чем в 20 раз больше заявок, чем количество доступных акций, сообщает Bloomberg News. Акции более чем утроились вскоре после начала торгов.
IPO Circle на $1,1 млрд стало самым громким криптовалютным дебютом с тех пор, как Coinbase Global Inc. вышла на биржу через прямой листинг в 2021 году. В мире криптовалют нет недостатка в амбициях по прорыву на публичные рынки, и результаты Circle могут придать другим претендентам на IPO больше уверенности, побудив их на активные действия.
«Сегодня они, я уверен, разговаривают со своими банкирами», — сказал Мэтт Кеннеди, старший стратег Renaissance Capital, провайдера исследований до IPO и ETF, сфокусированных на IPO.
Другие криптокомпании готовятся к выходу на рынок
Компания по кастодиальным услугам для криптовалют BitGo Inc. рассматривает IPO позже в этом году, сообщило агентство Bloomberg News в феврале. Kraken, одна из старейших криптобирж, готовится выйти на биржу в начале 2026 года, сообщают источники, знакомые с ситуацией.
Gemini, криптокомпания братьев-миллиардеров Уинклвосс, подала конфиденциальную заявку на IPO, которое может состояться позже в этом году, также сообщил Bloomberg News. Биржа цифровых активов Blockchain.com сделала несколько громких назначений, чтобы ускорить свои планы по выходу на публичный рынок.
Circle: другая порода
Тем не менее, как эмитент стейблкоинов, Circle представляет собой совершенно иную «породу» по сравнению с другими криптокомпаниями, такими как MicroStrategy, Coinbase и Galaxy Digital Inc., которые заработали на устойчивом росте цены биткоина.
Новизна IPO Circle — первого в истории публичного дебюта фирмы-эмитента стейблкоинов — поможет ранним покупателям отбросить опасений по поводу потенциальных долгосрочных конкурентных угроз, а также возможного удара по прибыли, если процентные ставки упадут.
Большую часть доходов Circle получает от казначейских облигаций США и других доходных инструментов, которые поддерживают стоимость ее токенов. Между тем криптобиржи, такие как Coinbase, зарабатывают основную часть денег на комиссиях за транзакции и в результате генерирует гораздо более высокие маржи.
«Инвесторы меньше беспокоятся об этих рисках в краткосрочной перспективе, потому что Circle обладает ценностью дефицитного актива», — сказал Рохит Кулкарни, старший аналитик интернета и рынков капитала Roth Capital Partners.
Идеальное время
Время IPO было выбрано крайне удачно, учитывая майский отскок акций и криптовалют, а также несколько сильных недавних рыночных дебютов в смежных бизнесах. Среди них был дебют в середине месяца онлайн-брокерской фирмы Etoro Group Ltd., чьё IPO на $713 млн оценили выше диапазона, и с тех пор оно принесло 20% прибыли.
Акции Circle также начали торговаться, когда Конгресс рассматривает законодательство по регулированию стейблкоинов. Это соответствует описанию компанией собственного бизнеса: она заявляет, что имеет второй по величине стейблкоин после токена Tether Holdings SA, но при этом является «крупнейшим регулируемым платежным стейблкоином», как показывают ее регулятивные документы.
IPO принесет еще больше доверия, соответствия требованиям и прозрачности регулируемой сети стейблкоинов Circle и поможет ей сотрудничать с другими финансовыми институтами, сказал Джереми Аллер, соучредитель и генеральный директор Circle, в интервью Bloomberg News в четверг.
«Эта трансформация в публичную компанию абсолютно добавит к нашей способности работать с основными институтами по всему миру», — сказал Аллер.
Влияние на весь IPO-рынок
Успешный дебют Circle может возродить способность IPO-рынка приносить ценность за пределами криптосектора, особенно для компаний, сталкивающихся с более низкими оценками, чем они могли бы достичь в предыдущие годы.
Следующее крупное финтех-IPO — это Chime Financial Inc. Ее листинг может оценить компанию на полностью разводненной основе до $11 млрд. Это значительное падение с ее оценки в $25 млрд при частном фандрайзинге в 2021 году. Тем не менее, она уже привлекла спрос со стороны инвесторов, в несколько раз превышающий доступные акции, сообщило агентство Bloomberg News ранее в четверг.
Подготовлено Profinance.ru по материалам Bloomberg
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
