По словам представителей российского банковского сектора, в экономике страны наблюдается ухудшение ситуации, которое более серьёзно, чем признаётся в обществе. Существует реальный риск системного банковского кризиса в течение ближайших 12 месяцев.
Московский международный деловой центр Фотограф: Наталья Колесникова/AFP/Getty Images
Банки всё больше обеспокоены уровнем проблемных кредитов на своих балансах, согласно официальным данным и документам, с которыми ознакомился Bloomberg News. Они в частном порядке выражают тревогу по поводу количества корпоративных и розничных клиентов, которые не могут выплачивать кредиты из-за высоких процентных ставок, как говорят знакомые с вопросом люди.
Действующие и бывшие банковские чиновники в частном порядке описывают ситуацию в России как опасную и говорят, что существует вероятность распространения долгового кризиса по финансовому сектору страны в следующем году, если ситуация не улучшится. Они говорят об этом на условиях анонимности, поскольку не имеют права публично обсуждать опасения в секторе.
Напряжённость в банковской системе может вызвать более широкие вопросы относительно способности бюджета исполнять свои обязательства, особенно если США и Европа введут более жёсткие санкции против российского финансового сектора. Европейский союз в настоящее время обсуждает новые ограничения для большего количества российских банков.
Сторонники рестрикций также настаивают на том, чтобы президент США Дональд Трамп ввёл против России новые жёсткие санкции после того, как переговорный процесс несколько застопорился. Однако до сих пор президент США воздерживался от принятия мер.
Официальные данные могут не отражать реальную картину задолженности, как говорят некоторые люди. Заёмщики откладывают платежи, поэтому хотя публичные данные о просроченных платежах пока не указывают на серьёзную проблему, на самом деле гораздо больше кредитов не выплачиваются вовремя, как это следует из внутренней записки одного крупного банка, с которой ознакомился Bloomberg.
Банки подсчитали, что их проблемные кредиты достигают триллионов рублей, и принимают меры для управления рисками, которые могут привести к раннему проявлению кредитного кризиса, как говорят люди, знакомые с внутренними оценками. Одна из оценок показала, что корпоративный кредитный портфель российских банков за первые два месяца 2025 года сократился на 1,5 триллиона рублей (19 миллиардов долларов), прежде чем стабилизироваться.
Напряжённость среди высших должностных лиц по поводу рисков для экономики стала известна на Петербургском международном экономическом форуме на прошлой неделе.
«Мы находимся на грани рецессии», — заявил министр экономики Максим Решетников во время панельной дискуссии, в которой глава Банка России Эльвира Набиуллина утверждала, что экономика переживает необходимое охлаждение. Министр финансов Антон Силуанов признал, что «сейчас мы переживаем период охлаждения».
Путин ясно выразил свою позицию в своей речи на следующий день.
«Некоторые специалисты, эксперты указывают на риски стагнации и даже рецессии», — сказал он. «Этого, конечно, нельзя допустить ни при каких обстоятельствах».
Годы беспрецедентных санкций со стороны США и их союзников по «Большой семёрке» с момента начала украинского конфликта в 2022 году пока не смогли поставить экономику России на колени, хотя правительство значительно увеличило расходы на оборонную промышленность и поддержку предприятий, пострадавших от ограничений.
По данным Центробанка, российские банки также зафиксировали рекордную прибыль в 3,8 триллиона рублей в 2024 году, что на 20% больше, чем в предыдущем году.
Однако нехватка рабочей силы стала насущной проблемой и способствовала росту заработной платы, что привело к росту доходов многих россиян, но также способствовало ускорению инфляции до годового пика более 10% в перегретой экономике.
Банк России отреагировал повышением ключевой процентной ставки до рекордно высокого уровня в 21% в октябре. Набиуллина осторожно снизила ключевую ставку впервые за почти три года до 20% в этом месяце после того, как чиновники и предприятия выразили недовольство тем, что высокие расходы по долгам душат рост и грозят банкротством компаний.
По данным Федеральной службы государственной статистики, в то время как в прошлом году экономика выросла на 4,5%, в первом квартале 2025 года годовой рост резко замедлился до 1,4%.
Проблемы с так называемой двухколейной экономикой России накапливаются, поскольку её военно-промышленный комплекс получает выгоду от огромных государственных расходов на оборону, в то время как многие предприятия частного сектора сталкиваются с замедлением спроса, ростом издержек и снижением цен на экспорт.
Менее документировано растущее давление на банковский сектор после того, как он предоставил выгодные кредиты для финансирования значительной части оборонных расходов и столкнулся с бременем погашения этих долгов.
По словам людей и документов, наблюдается особое замедление в строительном и промышленном секторах, и даже есть некоторые признаки того, что военная составляющая экономики России может начать стагнировать.
В обществе появились некоторые признаки обеспокоенности уровнем безнадежной задолженности.
В докладе, опубликованном центральным банком в мае, была отмечена уязвимость финансового сектора, включая кредитный риск и риск концентрации в корпоративном кредитовании. Также было указано на ухудшение показателей кредитования в сфере потребительского кредитования.
Согласно докладу, примерно 13 из 78 крупнейших компаний России не смогли выполнить свои долговые обязательства, что вдвое больше, чем годом ранее.
Тем не менее, регулятор заявил, что банковский сектор в целом сохраняет стабильность, а доля проблемных кредитов в розничном кредитовании значительно ниже, чем в 2014–2016 годах, когда Россия впервые столкнулась с санкциями из-за конфликта на Украине после ввхождения Крыма в состав РФ.
Российское рейтинговое агентство АКРА в своём майском отчёте предупредило об ухудшении качества ссудной задолженности. Около 20% капитала всей банковской отрасли приходится на заёмщиков, кредитоспособность которых может существенно снизиться из-за высоких процентных ставок, как сообщило агентство.
В другой статье, опубликованной в том же месяце Центром макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования, аналитическим центром, тесно связанным с государством, была выявлена «умеренная вероятность» системного банковского кризиса к апрелю 2026 года. В статье также отмечалось, что риск может возрасти, если продолжится сокращение выдачи новых кредитов и рост неэффективных кредитов.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Bloomberg
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Рост цен на картофель усугубляет инфляционные проблемы беднейших слоев населения России
Россия находится на грани рецессии, заявил министр экономики
В России «нет никакого "навеса" депозитов», ставку снизим вслед за инфляцией — Набиуллина
