12.08.25 13:29

60 триллионов на депозитах россиян в банках, куда они пойдут?

Россияне могут сыграть в «музыкальные стулья»

FIG.1

График индекса Мосбиржи интервалами в 1 неделю

Пролог

В 1929 году известный финансист и предприниматель Джон Пирпонт Морган, владевший огромным состоянием, неожиданно для всех продал все свои акции незадолго до биржевого краха. Это вызвало интерес у членов комиссий Конгресса США, которые были поражены его удачливостью. Они начали подозревать, что Морган мог обладать инсайдерской информацией и манипулировать рынком.

Однако Морган объяснил своё решение иначе. По его словам, на это его вдохновил один случай. Однажды он встретил уличного чистильщика обуви, который признался, что имеет небольшой инвестиционный портфель. В разговоре чистильщик выразил своё мнение о ситуации на рынке акций железнодорожной компании.

После этого Морган решил продать все свои активы. Он был уверен, что «когда на рынок приходит чистильщик обуви, профессионалу там делать нечего, и нужно уходить».

Наши дни

Давайте немного пофантазируем и представим гипотетическую ситуацию: война закончилась, санкции смягчены, инфляция, а за ней и ключевая ставка, а за ней и ставки по вкладам в банках снижаются. Уже сейчас те 95% физлиц-вкладчиков, у которых депозит не превышает 1 миллиона рублей, думается, начинают ощущать некий дискомфорт: если раньше им давали 24%, то теперь банк предлагает всего 16%. Дальше может быть только хуже, ведь глава ЦБ подтверждает начало процесса дезинфляции.

Если приведенные выше условия материализуются, что будет делать рядовой "физик", особенно глядя на растущие акции? Наверняка отнесет часть средств на фондовую биржу. А поскольку рынок всегда играет на опережение, как бы не сложилось ситуации, что отнесет он свои кровные в самом конце этого большого праздника счастья.

Но это всего лишь допущение. Подобная мысль могла посещать наблюдателей за криптовалютой, но она так и не останавливается в своем ралли. Фондовый рынок — дело другое. Активы здесь более материальны и подвержены более приземленным оценкам.

Да, наш отечественный рынок может вырасти и в 10 раз до 30 000 пунктов. Но как бы не получилось так, как с Дж. П. Морганом.

Примечание:

По данным ВТБ, в июле объём вкладов физических лиц в российских банках увеличился на 793 миллиарда рублей. Несмотря на снижение процентных ставок, тенденция к сбережению денежных средств сохраняется. С начала года объём накоплений россиян вырос на 6% и составил более 61 триллиона рублей.

Основной причиной роста рынка сбережений стали вклады в национальной валюте, которые составили почти 90% от общего прироста рынка в рублях. Из почти 800 миллиардов рублей роста рынка в июле более 600 миллиардов пришлось на рублёвые вклады. С начала года объём сбережений в национальной валюте вырос на 7,5%.