Доллар готовится к наиболее значительной неделе с начала августа. Устойчивые данные из США заставили трейдеров пересмотреть прогнозы Федеральной резервной системы относительно возможного снижения процентных ставок. Внимание переключилось на пятничный отчет по инфляции.
Индекс Bloomberg Dollar Spot Index остался практически неизменным после достижения трехнедельного максимума в четверг. За последние пять дней он вырос более чем на 0,7%. Доходность двухлетних казначейских облигаций, которая чувствительна к изменениям в политике, может показать самый значительный недельный рост с начала июля.
После того как в четверг данные по занятости и экономике США превысили ожидания, инвесторы начали пересматривать вероятность агрессивного снижения ставок. Ранее денежные рынки почти полностью учли возможность двух снижений ставки ФРС на четверть пункта до конца года. Теперь шансы на это стали неопределенными, как подбрасывание монетки.
В пятницу будет опубликован индекс цен на личные потребительские расходы за август. Этот показатель является предпочтительным для Федеральной резервной системы при оценке инфляции.
«Эти данные служат предупреждением для ФРС», — отметили стратеги Danske Bank в своей аналитической записке. Они прогнозируют, что курс доллара и доходность краткосрочных облигаций могут продолжить свой рост в ближайшее время. «Поскольку темпы роста оказались выше ожиданий, рынок может снова сосредоточиться на инфляционном мандате».
Несмотря на то что в пятницу рост доллара немного замедлился, любое неожиданное увеличение показателей расходов на личное потребление может быстро вернуть восходящий тренд и обеспечить лучший рост доллара за последние месяцы.
«Для того чтобы доллар оказался под давлением, данные по США должны быть негативными», — подчеркнул Дэвид Форрестер, старший стратег Credit Agricole.
Рынки опционов подтверждают эту тенденцию.
Настроения по доллару, измеряемые индексом разворота риска, стали более оптимистичными на всех временных горизонтах. Годовые контракты достигли максимального роста за два месяца. Этот сдвиг произошел на фоне снижения волатильности валют стран «Группы десяти» до самого низкого уровня за 14 месяцев, что оказывает поддержку доллару, учитывая его самую сильную обратную корреляцию с 2018 года.
По словам валютных трейдеров, знакомых с транзакциями, но пожелавших остаться анонимными, хедж-фонды проявляют меньше желания сдерживать рост доллара, чем в предыдущие периоды. Они предпочитают переждать отток средств в конце квартала, прежде чем возобновлять активность.
После публикации данных в четверг курс доллара достиг самого высокого уровня с мая по отношению к канадскому доллару, самого высокого уровня с апреля по отношению к новозеландскому доллару и самого высокого уровня почти за два месяца по отношению к иене.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Bloomberg
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Глава ФРС Пауэлл заявил, что дальнейшее снижение процентных ставок в США не гарантировано
Курс доллара упал до многомесячного минимума
Высокопоставленный чиновник Федерального резерва предостерегает от быстрого снижения ставок
