Банк международных расчётов выразил опасения по поводу роста цен на золото и акции американских компаний, отмечая, что это может привести к хаотичному обвалу.
В недавнем квартальном обзоре, опубликованном в понедельник, банк указал на признаки «пузыря» на этих рынках, включая повышенную активность розничных инвесторов, увеличение стоимости и активное обсуждение в СМИ.
С начала года золото подорожало на 60%, показав лучший результат с 1979 года. Американские акции, особенно крупных технологических компаний, которые выигрывают от бума в сфере искусственного интеллекта, также показали значительный рост: индекс S&P 500 увеличился на 17%, а Nasdaq — на 22%.
Решение банка обратить внимание на ситуацию на рынке золота вызывает удивление, учитывая, что он является «банком для центральных банков» и хранит золото для них.
«За последние несколько кварталов это был единственный случай за последние 50 лет, когда золото и акции достигли таких высот одновременно, — отметили в банке. — После взрывного роста обычно происходит коррекция, которая бывает резкой и быстрой».
Помимо этого, МВФ и Банк Англии ранее предупреждали о риске пузыря на рынке ИИ. Банк международных расчётов также подчеркнул роль розничных инвесторов в росте цен на золото и акции.
Согласно данным банка, за последние три месяца основные инвестиции в фонды, торгующие золотом и американскими акциями, поступали от розничных инвесторов, в то время как институциональные инвесторы сократили свои вложения в акции США и не изменили отношение к золоту.
Эксперты считают, что их растущее влияние на рынки может представлять угрозу для стабильности в будущем из-за склонности к стадному поведению, что усиливает колебания цен при массовых распродажах.
По данным Всемирного совета по золоту, приток средств в золотые ETF в этом году может установить новый рекорд, привлекая как розничных, так и институциональных инвесторов.
После достижения рекордного уровня в 4381 доллар за тройскую унцию в октябре, цены на золото снизились до 4200 долларов в понедельник. Рост цен был обусловлен закупками со стороны центральных банков, стремящихся диверсифицировать резервы и отойти от доллара США. Инвесторы также обеспокоены инфляцией и государственным долгом, что делает золото привлекательным активом-убежищем.
Центральные банки с 2022 года закупают золото в рекордных объёмах — около 1000 тонн в год, но из-за роста цен некоторые из них вынуждены продавать металл, чтобы не превышать установленные квоты.
История знает циклы подъёмов и спадов на рынке золота, включая 1980 год, когда цены достигли пика из-за инфляции и нефтяного кризиса. После финансового кризиса 2008 года цены также выросли и достигли максимума в 1830 долларов за унцию в сентябре 2011 года, после чего снизились на 30% в течение следующих двух лет.
Относительно акций американских компаний, банк отметил, что рост крупных технологических компаний вызывает опасения по поводу завышенных оценок и рисков, связанных с возможной коррекцией цен на фондовых рынках и экономике в целом.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам The Financial Times
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Deutsche Bank прогнозирует рост индекса S&P 500 до 8000 пунктов к концу 2026 года
Годовой прогноз цены на золото на 2026 год впервые превысил 4000 долларов за унцию
Цена на серебро достигла рекордного уровня на фоне ажиотажа на лондонском рынке
