Москва пригрозила принять ответные меры против западных компаний из-за решения ЕС заморозить российские активы на неопределённый срок, что вызвало беспокойство в ряде европейских столиц, особенно в тех, кто осторожно относится к использованию этих средств для поддержки Украины.
© Монтаж FT; Reuters
На прошлой неделе страны ЕС согласились сохранить замороженные активы России на сумму 210 миллиардов евро для предоставления Украине кредита в размере 90 миллиардов евро в течение следующих двух лет. Эти средства должны помочь Украине противостоять России и укрепить её позиции в мирных переговорах под эгидой США.
Россия заявила о готовности принять «самые жёсткие» меры в случае использования её суверенных активов для финансирования Украины. Эта угроза вызвала обеспокоенность в Бельгии, Италии и Австрии.
Пока Москва не раскрыла конкретные планы дальнейших действий, но, по информации источников, российские власти рассматривают возможность конфискации всех оставшихся западных активов на территории России.
Президент Владимир Путин ранее называл планы Европы по использованию замороженных активов «кражей собственности».
Угрозы России прозвучали на фоне решающего саммита ЕС в Брюсселе, где обсуждалось финансирование Украины, необходимое для её платёжеспособности в ближайшие два года. Бельгия сопротивляется давлению других стран, настаивающих на предоставлении кредита в размере 90 миллиардов евро, обеспеченного залогом активов.
Премьер-министр Бельгии Барт Де Вевер выразил опасения относительно возможных ответных действий России и потребовал от других стран-членов ЕС предоставить финансовые и юридические гарантии для справедливого распределения рисков.
Бельгия настаивает на «неограниченных» гарантиях по объёму и сроку действия, как сообщили официальные лица, знакомые с ходом переговоров. Однако другие страны считают это невозможным.
Президент Украины Владимир Зеленский примет участие в саммите, чтобы лично представить свою позицию Де Веверу. Представители ЕС заявили, что саммит будет продолжаться до тех пор, пока не будет принято решение.
«Это вопрос выживания для Украины», — заявил один из высокопоставленных дипломатов ЕС, участвовавших в переговорах. — «Поэтому Бельгия должна присоединиться».
Центральный банк России подал иск на 18 трлн рублей (229 млрд долларов) против Euroclear, центрального депозитария ценных бумаг в Брюсселе, который удерживает замороженные суверенные активы страны на сумму 185 млрд евро. Первое судебное заседание запланировано на середину января.
Кремль подготовил ряд нормативных актов, направленных на усиление конфискационных мер.
Бельгийские власти полагают, что Euroclear может стать первой жертвой ответных действий России. Около 17 млрд евро из активов её клиентов остаются замороженными и находятся под угрозой.
По мнению европарламентария Де Вевера, использование замороженных активов Euroclear может привести к опасным последствиям для Бельгии и Европы в целом.
Активы западных компаний в России контролируются пятью странами. Активы в России (млрд долларов). США, Австрия, Германия, Италия, Франция, Швейцария, Венгрия, Великобритания, Нидерланды, Польша, другая страна.
Согласно данным Института экономики Киевской школы, на 2024 год совокупные активы западных компаний в России оцениваются не менее чем в 127 миллиардов долларов. При этом 1903 компании либо покинули страну, либо сократили свою деятельность после начала специальной военной операции в Украине почти четыре года назад. Однако 2315 иностранных компаний продолжают работать в России.
Институт КГИ сообщает, что с момента начала конфликта Кремль конфисковал или заморозил активы не менее 32 западных компаний, что вызвало убытки в размере не менее 57 миллиардов долларов. Директор Института КНЭУ Наталья Шаповал заявила, что активы и дивиденды компаний, продолжающих работу в России, фактически находятся под контролем государства. Компании обязаны отказаться от своих прав на эти инвестиции.
В сентябре президент России Владимир Путин подписал указ, позволяющий ускоренную процедуру национализации местных филиалов западных компаний. Это решение Кремль обосновал необходимостью ответных мер на «враждебные действия», включая конфискацию активов со стороны ЕС.
По информации Института КШЭ, австрийский Raiffeisen и итальянский UniCredit, имеющие филиалы в России, получили значительную прибыль в военные годы, но не могут её репатриировать из-за запрета на выплату дивидендов. В прошлом году эти банки заработали в России 2,9 и 3,5 миллиарда долларов соответственно.
Андреа Орсель, исполнительный директор UniCredit, заявил на слушаниях в итальянском Сенате, что банк не намерен покидать Россию, несмотря на замороженные активы на сумму около 3,5 млрд евро. Орсель подчеркнул, что национализация банка станет нарушением закона и оставит UniCredit в долгу перед Россией.
На прошлой неделе Италия поддержала решение ЕС о бессрочной заморозке российских активов, однако выразила обеспокоенность по поводу возможных рисков их использования для финансирования Украины. Итальянский сенатор Клаудио Борги предупредил, что действия ЕС могут привести к ответным мерам со стороны России, включая конфискацию иностранных активов.
Австрия также обеспокоена возможными действиями России против Raiffeisen, своего крупнейшего банка, который заработал в России 2,9 миллиарда долларов в прошлом году. Австрийский чиновник выразил недоумение по поводу отсутствия обсуждения этого вопроса с государствами-членами ЕС.
Санкции могут затронуть западных инвесторов, владевших российскими ценными бумагами до начала конфликта, а также компании с долями в российских корпорациях или ведущих деятельность в стране.
В первые дни конфликта западные страны заморозили около 300 млрд долларов суверенных активов России. В ответ Москва запретила западным инвесторам продавать российские ценные бумаги и выводить средства. Дивиденды и купоны хранятся на счетах типа «С», контролируемых Россией.
Некоторые западные инвесторы получили разрешение на вывод части средств со счетов типа «С». Однако, по словам Александры Прокопенко, бывшего сотрудника центрального банка, стоимость этих счетов, вероятно, значительно выросла с марта 2023 года, когда Россия объявила о наличии на них замороженных активов на сумму 500 млрд рублей (6,3 млрд долларов).
В прошлом году Сбербанк, крупнейший банк России, выплатил около 25% своих дивидендов в размере 787 млрд рублей на счета типа «С». Эти суммы продолжают накапливаться, несмотря на списание многих западных инвестиций.
Сбербанк, ведущий банк России, сообщил, что в прошлом году направил около 25 % своих дивидендов, составивших 787 млрд рублей, на счета типа «С». Эти средства продолжают аккумулироваться, несмотря на то что многие западные компании аннулировали свои инвестиции.
Прокопенко отметил, что дивиденды BP от её 19,75-процентной доли в «Роснефти», вероятно, достигнут 340 млрд рублей. В судебном решении от 2024 года указано, что у JPMorgan было 243 млрд рублей в российских активах, преимущественно на счетах типа C.
«Это одна из ключевых стратегий Москвы. Если Европа примет меры в отношении российских резервов, Россия может перевести средства со счетов типа C в бюджет», — подчеркнул Прокопенко. «Это обеспечит им источник прямых доходов в условиях дефицита и значительных затрат на оборону».
Такой шаг также демонстрирует готовность России «отвечать злом на зло», добавила она. «В отличие от Европы, Кремль способен действовать быстро, не увязнув в судебных разбирательствах».
Кремль также заявил о намерении подать иски против западных правительств, компаний и частных инвесторов в иностранных судах.
Двадцать российских олигархов и корпораций подали иски о размораживании и конфискации активов в трибуналы, регулируемые международными механизмами урегулирования споров между инвесторами и государствами. По данным Friends of the Earth, претензии России составляют не менее 62 млрд долларов.
Примерно половина активов 50 крупнейших иностранных компаний в России приходится на финансовые услуги. 50 крупнейших иностранных компаний по активам в России, 2024 год. Источник: KSE, Йельский университет (признан в РФ нежелательной организацией.), исследования FT.
Прокопенко заявил, что цель России не в победе, а в создании рисков, увеличении затрат, затягивании процесса и деморализации организаций, участвующих в финансировании Украины.
«Чем дольше будут длиться судебные разбирательства, тем дольше ЕС не сможет использовать российские активы в полной мере», — отметил он.
Бельгия выражает опасения по поводу возможных судебных исков в рамках инвестиционного соглашения с Москвой, подписанного совместно с Люксембургом. Подсанкционный олигарх Михаил Фридман требует от Люксембурга компенсации в размере 16 миллиардов долларов за заморозку его активов.
Юристы Европейской комиссии сомневаются в способности России успешно оспорить использование своих суверенных активов через двусторонние инвестиционные договоры.
Юридическая фирма Covington утверждает, что инвестиционные суды не обладают юрисдикцией для рассмотрения споров, связанных с предполагаемой экспроприацией российских активов.
«Риск привлечения государств — членов ЕС к ответственности в других международных судах значительно преувеличен», — говорится в их оценке, опубликованной в Financial Times.
Высокопоставленный представитель комиссии отметил, что сотрудничество с Россией в вопросах экспроприации европейских активов стало «крайне непривлекательным для третьих стран».
Германия, играющая ключевую роль в плане по замораживанию активов, неоднократно заявляла, что все участники несут одинаковый риск. Берлин считает, что использование российских активов — единственный способ финансировать Украину без новых долгов.
«Если ничего не получится, это станет тревожным сигналом для Украины и повлечёт за собой неудачу Европы как геополитического игрока», — добавили они.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам The Financial Times
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
ЕЦБ вслед за Бельгией отказал ЕС в конфискации российских активов
Украинская атака нефтяных танкеров в Черном море повысила страховые тарифы
США готовы признать Крым и Донбасс российскими ради прекращения огня!
