В апреле цены на широкий спектр товаров и услуг выросли быстрее, чем ожидалось, что усилило опасения относительно инфляционного давления на экономику США.
По данным Бюро статистики труда, индекс потребительских цен вырос на 0,6% с учетом сезонных корректировок, а годовой темп роста достиг 3,8%. Месячный показатель соответствовал прогнозам, но годовой оказался на 0,1 п. п. выше консенсуса Доу Джонса.
Базовый индекс потребительских цен, не учитывающий продукты питания и энергоносители, вырос на 0,4% в месячном выражении и на 2,8% в годовом, оставаясь значительно выше целевого показателя ФРС в 2%. Представители ФРС считают его лучшим индикатором долгосрочных инфляционных тенденций.
Годовой уровень общей инфляции достиг максимума с мая 2023 года, увеличившись на 0,5 п. п. по сравнению с мартом. Базовый индекс инфляции вырос на 0,2 п. п. за год.
Рост цен на энергоносители, повысившиеся на 3,8%, вновь стал значительным фактором инфляции, хотя цены на продукты питания также выросли на 0,5%. За 12 месяцев рост цен на энергоносители составил 17,9%, а на продукты питания — 3,2%. Цена бензина увеличилась на 28,4% в годовом выражении.
Несмотря на то, что основное внимание в новостях было уделено энергетике, в частности бензину, инфляционное давление оказывали и другие факторы.
Расходы на жилье выросли на 0,6% после периода снижения, что свидетельствует о том, что инфляция — это проблема, выходящая за рамки последствий конфликта с Ираном. Цены на одежду, чувствительные к тарифам, увеличились на 0,6%, а цены на авиабилеты ускорились на 2,8%, достигнув роста в 20,7% за год. Тарифы, по-видимому, также повлияли на другие категории товаров: цены на предметы домашнего обихода и операционные расходы выросли на 0,7%.
Отчет также принес плохие новости для работников: реальная средняя почасовая заработная плата снизилась на 0,5% за месяц и на 0,3% за год.
После публикации отчета на фондовом рынке наблюдалась негативная динамика, в то время как доходность казначейских облигаций выросла. По данным CME Group, трейдеры повысили вероятность повышения процентной ставки ФРС к концу года до 30%.
«Инфляция сейчас является главным препятствием для экономики США», — заявила Хизер Лонг, главный экономист Navy Federal Credit Union. «Она наносит ущерб американцам. Это настоящий финансовый кризис. Впервые за три года инфляция съедает весь прирост заработной платы. Это тяжелый удар для домохозяйств среднего и низкого дохода, и они это понимают».
ФРС находится на важном этапе, учитывая рост инфляции и стабильность рынка труда. В конце апреля ФРС вновь проголосовала за сохранение ставки на прежнем уровне, но четыре члена комитета выступили против, что стало максимальным показателем с 1992 года. Стивен Миран, глава ФРС, снова проголосовал против снижения ставки на 0,25 п. п., а три региональных президента выразили недовольство формулировками, которые рынки восприняли как сигнал к возможному снижению ставки в будущем.
Новый председатель Кевин Уорш поддерживает снижение процентных ставок, что может быть сложно согласовать с резким ростом инфляции после конфликта в Иране. Цены на энергоносители значительно выросли: нефть стоит более 100 долларов за баррель, а средний уровень цен на бензин в стране составляет 4,50 доллара за галлон.
«Поскольку инфляция движется в неправильном направлении, а рынок труда остается стабильным, маловероятно, что ФРС сможет снизить процентные ставки в ближайшее время. Возможно, мы начнем учитывать повышение ставок на следующий год», — отметил Крис Заккарелли, главный инвестиционный директор Northlight Asset Management.
На фоне роста процентных ставок потребительские настроения достигли рекордно низкого уровня, хотя фондовый рынок сохраняет устойчивость. Основные индексы находятся около исторических максимумов, так как американские корпорации завершают сезон высоких финансовых результатов.
Потребительские расходы остаются стабильными, что в основном связано с ростом доходов населения и общим увеличением цен.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам CNBC
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
В Европе паника: цены на газ взлетели выше $700
Дональд Трамп против нефтяного рынка
Война в Иране вновь пробуждает глобальные опасения по поводу инфляции
