Стратеги Bank of America Corp. считают, что в начале июня фондовый рынок будет готов к фиксации прибыли из-за массового притока инвестиций в акции и усиления инфляционных рисков. Группа исследователей во главе с Майклом Хартнеттом отмечает, что растущее ценовое давление охватывает все сферы экономики США, включая стоимость энергии, транспорта и аренды. Это происходит на фоне стремительного роста рынка, который устанавливает новые рекордные максимумы.
Ключевые события следующего месяца могут вызвать осторожность на фондовых рынках. Среди них — встреча ОПЕК, начало чемпионата мира по футболу, саммит G7 и первое заседание Комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы под руководством Кевина Уорша.
Хартнетт прогнозирует, что капитуляция быков на фондовом и технологическом рынках может завершиться в ближайшие недели, а начало июня станет подходящим временем для частичной фиксации прибыли.
Инфляционные данные за апрель показали резкое ускорение: оптовая инфляция в США достигла 6%, что является максимальным показателем с 2022 года. Это связано с ростом цен на энергоносители из-за войны, что привело к увеличению стоимости грузоперевозок. Индекс потребительских цен также превысил ожидания экономистов, составив 3,8%.
Хартнетт и его команда предупреждают, что индекс потребительских цен может превысить 5% к ноябрьским промежуточным выборам, если ежемесячный рост на 0,4% за последнее полугодие не замедлится. Такая ситуация может негативно сказаться на фондовом рынке.
По мнению Хартнетта, при индексе потребительских цен выше 4% рисковые активы становятся нестабильными. Исторические данные показывают, что при превышении этого порога индекс S&P 500 в среднем снижается на 4% в течение следующих трех месяцев и на 7% за полгода.
Опасения по поводу инфляции привели к росту доходности 10-летних казначейских облигаций выше 4,5%, а 30-летних — выше 5%. Хартнетт ранее называл этот порог «линией притока средств в акции и облигации; оттока средств из денежных средств и золота: Банк Америки».
Инвесторы активно покупают американские акции на фоне восстановления мировых фондовых рынков после обвала, вызванного войной в Иране. Возобновление интереса к искусственному интеллекту способствовало рекордным показателям акций полупроводниковых и связанных с ними компаний.
С момента минимума 30 марта индексы S&P 500 и Nasdaq 100 выросли на 18% и 29% соответственно. Частные клиенты Bank of America, управляющие активами на 4,5 триллиона долларов, имеют рекордную долю акций — 65,7%, при этом уровень денежных средств — 9,8% — самый низкий за всю историю.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Bloomberg
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Morgan Stanley повысил цель для роста S&P 500 до 8300 на фоне улучшения отчетности компаний
Акции падают из-за инфляционных опасений и роста доходности облигаций
Индексы S&P 500 и Nasdaq установили новые рекорды, развеяв опасения по поводу войны
