Рынок алюминия сталкивается с углубляющимся дефицитом, поскольку закрытие Ормузского пролива сокращает поставки, при этом спотовые цены на металл резко растут, а запасы на биржах сокращаются.
Конфликт в Персидском заливе, на долю которого приходится почти 10% мирового предложения алюминия, потряс покупателей по всему миру. Хотя и возобновился оптимизм по поводу разрешения конфликта, все еще сохраняющаяся напряженность и продолжительное перекрытие пролива, а также прямые нападения на плавильные заводы в регионе вызвали предупреждения о том, что отрасль сталкивается с самым большим дефицитом за последние десятилетия.
Алюминий торгуется с наибольшей бэквардацией с 2007 года. Спотовые цены растут, поскольку биржевые запасы приближаются к критически низкому уровню.
Источник: Лондонская биржа металлов. Оранжевая линия — спред между спот-ценой алюминия и ценой трехмесячного контракта. Белая линия — запасы алюминия на LME.
В пятницу появились новые признаки дефицита предложения: спотовые цены на алюминий на Лондонской бирже металлов подскочили до 97 долларов за тонну относительно котировок трехмесячных фьючерсов. Это самый высокий уровень с 2007 года.
Премии по спотовым контрактам — так называемая бэквордация — являются классическим признаком того, что предложение не соответствует спросу, и недавний скачок спреда происходит на фоне того, что доступные к поставке запасы в складах LME приближаются к критически низкому уровню.
Согласно расчетам Bloomberg, совокупные запасы, отслеживаемые Лондонской биржей металлов (LME), CME Group и Шанхайской фьючерсной биржей, покроют мировые поставки менее чем на пять дней. Это самый низкий уровень покрытия среди шести основных металлов, торгуемых на LME, и представляет собой серьезный сдвиг для отрасли, которая исторически страдала от избытка предложения.
Мировые запасы алюминия на исходе. Биржевых запасов хватило бы на покрытие глобальных потребностей в поставках менее чем на пять дней.
Источники: Лондонская биржа металлов, Шанхайская фьючерсная биржа, Чикагская товарная биржа, Геологическая служба США, Bloomberg.
Трехмесячные фьючерсы на алюминий выросли более чем на 16% с начала конфликта по состоянию на 29 мая. Цены поднялись до 3666,50 долларов за тонну. Ранее на этой неделе цены достигли четырехлетнего максимума, превысив 3700 долларов за тонну, и банки, включая JPMorgan и Citigroup, выразили свою поддержку этой тенденции, прогнозируя рост до 4000 долларов за тонну.
Цены на все остальные цветные металлы, за исключением олова, снизились.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Bloomberg.
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Япония и Корея просят Россию о поставках алюминия
Эскалация конфликта с Ираном ставит под угрозу мировые поставки алюминия
