05.08.26 11:26

Акции достигли рекордных уровней

Это происходит на фоне очередной увлеченности сектором ИИ и положительных перспектив заключения мирной сделки по Ирану

Мировые фондовые рынки зафиксировали новые максимумы на фоне ожиданий по американо-иранской сделке, которая может открыть Ормузский пролив, а также на фоне возросшего интереса инвесторов к сектору искусственного интеллекта, что способствовало росту акций производителей микросхем.

FIG.2

Фьючерсы на S&P 500 поднялись на 0,3%, достигнув очередного исторического пика, чему способствовал рост акций технологических компаний. Европейский индекс Stoxx 600 и глобальный индекс MSCI All Country World Index также обновили свои исторические максимумы.

FIG.1

Акции американских технологических компаний оцениваются привлекательно. Премия сектора по отношению к рынку в целом исчезла. Прогнозный коэффициент P/E для индекса информационных технологий IS&P 500. Прогнозный коэффициент P/E для индекса S&P 500. Средние оценки стоимости технологических компаний Источник: Блумберг

Цена на нефть марки Brent оставалась около 80 долларов за баррель после падения на 5,3% во вторник, так как США близки к соглашению по Ормузскому проливу. Ожидается, что в среду будет объявлено о договоренности между Вашингтоном, Тегераном и Оманом по возобновлению поставок нефти через пролив. Казначейские облигации сохраняли стабильность, а золото подорожало из-за снижения ожиданий повышения процентных ставок.

Мохит Кумар, стратег Jefferies International, отметил: «В условиях геополитической неопределенности рынки склонны фокусироваться на ценах на нефть. Если они вернутся в диапазон 75–80 долларов, инвесторы смогут сосредоточиться на фундаментальных показателях, которые остаются устойчивыми. Прибыль стабильна, на рынке много ликвидности, и четкое позиционирование создает благоприятные условия для роста рисковых активов».

Результаты крупнейших технологических компаний и недавняя коррекция привели к более обоснованным оценкам, что помогло восстановить доверие инвесторов после волатильности на рынке акций компаний, работающих в сфере ИИ, которая в прошлом месяце вызвала убытки в ряде хедж-фондов. Однако осторожность сохранялась: акции SpaceX упали на 7,5% после дополнительных торгов, когда компания сообщила о более высоких, чем ожидалось, расходах на свой бизнес в области ИИ. Акции Advanced Micro Devices Inc. снизились примерно на 9% после публикации слабого прогноза продаж.

Андреа Габеллоне, руководитель отдела глобальных акций в KBC Securities, заявила: «У SpaceX был успешный квартал, но мы пока воздерживаемся от инвестиций, учитывая сложную структуру сроков истечения соглашений об ограничении продажи акций, что делает их уязвимыми к техническим колебаниям, а также текущие позиции, которые сильно смещены в сторону коротких продаж».

Индекс MSCI World Semiconductor упал более чем на 20% с июньского пика из-за опасений по поводу устойчивости роста инвестиций в ИИ и прогресса в разработке передовых микросхем в Китае. Однако с тех пор индекс восстановился на 15%, что увеличило его рост в этом году до 42%.

Ранее американский индекс цен на полупроводниковые чипы показал самый сильный четырехдневный рост с 2020 года.

Роланд Калоян, руководитель отдела стратегии по европейским акциям в Societe Generale, отметил: «В сфере ИИ наблюдается значительная разбросанность акций среди полупроводниковых компаний и крупных инвестиционных фондов. Это создает сложности для управляющих портфелями акций, которые не могут инвестировать в индексы и вынуждены принимать непростые решения при выборе отдельных акций».

Стратеги Bloomberg отмечают важные тенденции на мировом фондовом рынке.

«Переход от инвестиций в аппаратное обеспечение к более широким решениям уже изменил динамику рынка. На первом этапе рост рынка ИИ определялся спросом на чипы и оптическое оборудование, но теперь фокус может сместиться на платформы, интегрирующие эту технологию», — говорит Андре де Сильва, стратег Markets Live. Подробный анализ можно найти в статье «Сдвиг инвесторов от чипов к платформам в HSTECH».

Чару Чанана, главный инвестиционный стратег Saxo Markets в Сингапуре, указывает на три фактора, которые вызвали недавнюю распродажу: опасения по поводу расходов на ИИ, рост доходности облигаций и увеличение цен на нефть. Однако эти факторы ослабевают. По её словам, высокие прибыли компаний вселяют уверенность в сохранении спроса на ИИ, а снижение цен на нефть и доходности облигаций снижает давление на рыночные оценки.

Среди отдельных европейских акций особенно выделяются Siemens Energy AG, которые выросли более чем на 3% из-за увеличения спроса на газовые турбины и сетевое оборудование, что повысило рентабельность компании. Акции Glencore Plc подорожали на 4% после сообщения о значительном росте прибыли. Чистая выручка Sandoz Group за второй квартал также соответствует прогнозам, увеличившись на 7%, благодаря успешным продажам.

Доллар, который ранее считался безопасным убежищем во время ближневосточного конфликта, ослаб по отношению к большинству валют «Большой десятки». Индекс силы валюты Bloomberg снизился на 0,1%, продолжая падение третий день подряд.

Цены на золото, серебро и платину выросли, поскольку драгоценные металлы, не приносящие процентный доход, выигрывают от отсутствия повышения процентных ставок. Цена на золото увеличилась на 2,2% и достигла примерно 4165 долларов за унцию.

Основные достижения компаний:

SpaceX объявила о планах прямой конкуренции с крупными американскими операторами мобильной связи, расширив свою спутниковую интернет-сеть наземной инфраструктурой.
Heineken NV продемонстрировала рост продаж во втором квартале, превысив ожидания благодаря высокому спросу в Азии и Африке, который компенсировал спад в Европе и Америке.
Siemens Energy AG ожидает, что высокий спрос на газовые турбины и сетевое оборудование поднимет рентабельность компании в текущем финансовом году до верхней границы прогнозируемого диапазона.

Изменения на рынках:

Акции:

Stoxx Europe 600 вырос на 0,3% к 8:35 по лондонскому времени.
Фьючерсы на S&P 500 прибавили 0,3%.
Фьючерсы на Nasdaq 100 остались практически неизменными.
Фьючерсы на Dow Jones выросли на 0,2%.
MSCI Asia Pacific поднялся на 2,1%.
MSCI Emerging Markets также вырос на 2,1%.

Валюты:

Индекс доллара Bloomberg остался почти на прежнем уровне.
Курс евро не изменился и составил 1,1536 за доллар.
Курс японской иены остался прежним и составил 157,71 за доллар.
Курс офшорного юаня не изменился и составил 6,7472 за доллар.
Курс британского фунта остался почти без изменений и составил 1,3459 за доллар.

Криптовалюты:

Биткоин упал на 0,4% до $64 019,98.
Цена на эфир снизилась на 0,7% до $1 862,77.

Облигации:

Доходность 10-летних казначейских облигаций осталась практически неизменной и составила 4,61%.
Доходность 10-летних немецких облигаций снизилась на один базисный пункт и составила 3,10%.
Доходность 10-летних британских облигаций снизилась на один базисный пункт и составила 4,89%.

Товары: