Акции технологических компаний оказали давление на мировые фондовые рынки, так как доходность долгосрочных облигаций достигла многолетних максимумов, а цены на нефть продолжали расти, снижая интерес трейдеров к рискованным активам.
Индекс S&P 500 упал третий день подряд, потеряв 0,5% на фьючерсах. Доходность 30-летних государственных облигаций по всему миру увеличилась на один базисный пункт до 5,32%, что стало самым высоким уровнем с 2007 года. Нефть марки WTI приблизилась к 85 долларам за баррель из-за напряженности на Ближнем Востоке, которая не ослабевает. Доллар остался практически неизменным, а золото подешевело.
Особенно сильно пострадали акции компаний, связанных с искусственным интеллектом. Биржевой фонд, отслеживающий акции полупроводниковых компаний, потерял 3,6% на предрыночных торгах, а фьючерсы на индекс Nasdaq 100 снизились на 1,3%. Акции Nvidia Corp. упали на 2,2%, так как стоимость защиты от дефолта приблизилась к максимуму прошлого месяца.
Фондовые рынки испытывают трудности из-за роста глобальных процентных ставок, поскольку инвесторы требуют более высоких премий для финансирования расточительных правительств и защиты от устойчивой инфляции. Усилившиеся цены на нефть на фоне конфликтов между США и Ираном усиливают ожидания ужесточения денежно-кредитной политики центральными банками.
Эмма Мориарти из CG Asset Management отметила, что напряженность на Ближнем Востоке, рост долгосрочных процентных ставок и сниженная ликвидность в летний период усиливают волатильность рынка.
В Европе доходность 30-летних французских облигаций достигла максимума с 2008 года, а британских — приблизилась к 6%. Стоимость заимствований в Германии должна достичь 15-летнего максимума из-за продажи долгосрочных долговых обязательств. Фондовый индекс Stoxx 600 снижается пятый день подряд, что является самым длительным периодом падения в этом году.
Стратеги Bloomberg предупреждают, что расходы на ИИ будут продолжать привлекать корпоративные средства, оказывая давление на долгосрочные казначейские и немецкие облигации. Чем дольше доходность будет высокой, тем хуже перспективы для акций.
Аналитики Yardeni Research обеспокоены резким ростом заимствований компаний, занимающихся ИИ, и вопросом, сможет ли ФРС оставаться бдительной в отношении инфляции при дальнейшем росте цен на нефть.
«Мы не паникуем, но внимательно следим за активистами, выступающими против облигаций», — отметили стратеги во главе с Эдом Ярдени.
Развитие событий на Ближнем Востоке будет оставаться в центре внимания, так как США и Иран занимают жесткие позиции. Президент Дональд Трамп заявил, что не будет возобновлять перемирие с Ираном, что снижает перспективы открытия Ормузского пролива.
Трейдеры ожидают продолжения волатильности акций технологических компаний, так как инвесторы переключают внимание с финансовых результатов на опасения относительно доходности инвестиций в инфраструктуру, финансируемых за счет заемных средств.
Джастин Онуэквуси, главный инвестиционный директор St. James's Place, считает, что будут победители и проигравшие, а много капитальных затрат будет потрачено напрасно, что является серьезной проблемой на будущее.
Во вторник европейские акции немного снизились. Этому способствовали рост цен на нефть из-за ослабления надежд на заключение прочного мирного соглашения между США и Ираном, а также увеличение доходности облигаций еврозоны в связи с опасениями по поводу сохранения инфляции.
По состоянию на 08:49 GMT общеевропейский индекс STOXX 600 снизился на 0,5% до 652,94 пункта. Ожидается, что он продолжит падение уже пятую сессию подряд.
Высокопоставленный иранский чиновник сообщил агентству Reuters, что Иран намерен перейти к «полностью наступательной» военной стратегии, поскольку переговоры о полном прекращении войны с США зашли в тупик. В то же время Вашингтон исключил возможность продления временного соглашения о прекращении огня.
Цены на акции энергетических компаний выросли на 0,3%. Цена на нефть марки Brent достигла примерно 90 долларов за баррель. В Европе, которая сильно зависит от импорта энергоносителей, пристально следят за ростом цен на нефть. Эскалация напряженности на Ближнем Востоке угрожает поставкам и может привести к росту цен на топливо, что усилит инфляцию, увеличит операционные расходы предприятий и окажет давление на потребительские расходы.
Гордон Керр, европейский макростратег KBRA, выразил обеспокоенность по поводу природного газа. Он отметил, что рынки сосредоточены на том, сможет ли Европа пополнить свои газохранилища по разумным ценам до наступления зимы. Текущие уровни запасов и затраты остаются ключевым источником неопределенности.
Цены на природный газ выросли на 0,8% до 2,7 доллара. Это произошло на фоне опасений, что усиление напряженности между США и Ираном может нарушить поставки энергоносителей и поддерживать высокие цены на топливо.
Акции технологических компаний снизились на 1,8%. Наибольшее падение продемонстрировали акции производителя оптических соединительных устройств Huber+Suhner. Они упали на 5,7% после того, как компания сообщила о более слабых, чем ожидалось, показателях основной прибыли и заказов от подразделения связи. Это может стать худшим днем для акций компании с апреля 2025 года.
Также наблюдалось снижение на 1% в секторе основных ресурсов. Это произошло вслед за падением цен на золото. Рост доходности казначейских облигаций снизил спрос на драгоценный металл в преддверии публикации протоколов июльского заседания Федеральной резервной системы США.
График фьючерса S&P 500 интервалами в 15 минут
Доходность долгосрочных облигаций еврозоны достигла многолетних максимумов. Это связано с опасениями, что затяжной конфликт на Ближнем Востоке может спровоцировать инфляцию из-за роста цен на энергоносители и увеличения оборонных расходов. Доходность 10-летних немецких государственных облигаций (Bund) достигла самого высокого уровня с 2011 года, а 10-летних французских облигаций — 16-летнего максимума.
Керр отметил, что рынки все больше ориентируются на перспективу увеличения государственных расходов в Европе. В сочетании с инфляционными опасениями это способствует росту доходности долгосрочных облигаций.
Среди отдельных акций H&M возглавила индекс STOXX 600. Компания поднялась на 3,5% после того, как один из руководителей сообщил о покупке 8000 акций компании.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Thomson Reuters и Bloomberg
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Нефтяной рынок начинает учитывать в ценах затянувшийся Ормузский кризис
