Во вторник мировые облигации продемонстрировали значительный рост доходности, что было вызвано возобновлением боевых действий на Ближнем Востоке и повышением цен на нефть. Инвесторы, обеспокоенные инфляцией, ожидали роста процентных ставок.
Доходность 10-летних японских казначейских облигаций впервые за много лет достигла 3%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США, являющихся ориентиром для других активов, превысила 4,75% и составила 4,78%, что стало максимальным значением с начала 2025 года.
Фьючерсы на французские и немецкие облигации продолжили снижаться, что привело к росту их доходности до 15-летних максимумов. Также значительно выросла доходность 10-летних австралийских облигаций.
«Сейчас мы наблюдаем смесь смирения и беспомощности перед ростом процентных ставок», — отметил Рютаро Кимура, старший стратег BNP Asset Management в Токио.
Он говорил о повышении стоимости заимствований в Японии, которая ранее служила надежным якорем для мировых рынков.
Рост цен на нефть и обострение ситуации между США и Ираном усилили опасения по поводу инфляции, что негативно сказалось на рынке облигаций. Председатель Федеральной резервной системы Кевин Уорш пересмотрел свои прогнозы относительно процентных ставок. Быстрый рост суверенных заимствований заставил инвесторов требовать более высоких премий за кредитование.
При ставке в 3% стоимость 10-летних облигаций Японии соответствует долгосрочной стоимости финансирования, которую установило правительство. Повышение ставок оказывает реальное давление на государственные финансы Японии, которые и так испытывают трудности из-за программы премьер-министра Санаэ Такаичи по стимулированию роста экономики и увеличению государственных расходов.
На фондовом рынке фьючерсы на американские акции стабилизировались, в то время как фьючерсы на европейские акции снизились после умеренного падения на Уолл-стрит в понедельник. Настроение инвесторов было напряженным в ожидании данных по занятости в США в пятницу, которые могли бы стать сигналом к началу цикла повышения процентных ставок уже в этом месяце.
Рынки ожидают повышения процентной ставки в Новой Зеландии в среду и в Европе на следующей неделе. Вероятность повышения ставок в этом месяце в США и Японии оценивается примерно одинаково.
«Эта распродажа облигаций была вызвана переоценкой политики ФРС», — считает Эндрю Лилли, главный стратег по процентным ставкам в инвестиционном банке Barrenjoey в Сиднее.
«ФРС повысит процентную ставку в сентябре, что станет началом цикла из трех повышений», — добавил он.
Японский Nikkei испытал трудности, а распродажа облигаций привела к падению акций компаний, чувствительных к рынку жилья в Австралии, таких как банки и розничные продавцы. Это связано с опасениями, что спад на рынке недвижимости усилится с каждым повышением стоимости заимствований.
Гонконгский Hang Seng (.HSI) упал на 1%. Слабый тон был задан неудачным дебютом компании по производству одежды Shein Global (0625.HK), чьи акции снизились на 8%. В результате рыночная капитализация компании оказалась менее четверти от пикового значения, достигнутого до выхода на биржу в 2022 году.
Конфликт на Ближнем Востоке сделал энергетическую ситуацию нестабильной: фьючерсы на нефть марки Brent превысили 91 доллар за баррель. Европейская эталонная цена на газ достигла трехлетнего максимума, а запасы газа находятся на рекордно низком уровне для этого сезона.
Президент США Дональд Трамп заявил о возможных новых ударах по Ирану после перестрелки, произошедшей впервые за месяц. Активизация боевых действий между Россией и Украиной привела к тому, что цены на пшеницу приблизились к трехлетним максимумам.
Рост стоимости заимствований имеет глобальный характер и оказал лишь ограниченное влияние на поддержку доллара США.
Евро остался стабильным на уровне 1,1619 доллара, а иена — на уровне 159,76 за доллар. Позднее во вторник будут опубликованы предварительные данные по инфляции в Европе.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Thomson Reuters
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Мир должен простить США их долг в 40 триллионов долларов — New York Times
Акции падают на фоне роста цен на нефть и доходности облигаций
Доходность 30-летних облигаций США достигла максимума 2007 года
